Som et resultat vil jeg legge til side litt tid til å introdusere deg til noen av de mer vanlige investeringsbetingelsene som du kan støte på, og gir en kort definisjon av hver, så vel som en lenke til noen av artiklene mine der du kan lese mer om det emne.
Mitt håp er at du vil gå bort med større forståelse av terminologien, slik at du føler deg tryggere på å undersøke potensielle investeringer.
Typer av investeringer
- Felles Aksje : En andel av aksjemarkedet representerer eierskap i et juridisk dannet selskap. For de fleste bedrifter er det en enkelt aksjeklasse som representerer hele selskapet. Bokstavelig talt, når du eier en andel av vanlig aksje, eier du et stykke av et selskap. Noen selskaper har imidlertid flere klasser av aksjer, inkludert to klasser av aksjer . Ofte vil en klasse av aksjen ha mer stemmerett enn en annen klasse av aksjen. Eiere av aksjeselskap har rett til sin forholdsmessige andel av selskapets inntjening, hvis noen, kan fordeles som kontantutbytte . De beste av de beste bestandene blir vanligvis referert til som blue-chip-aksjer .
- Foretrukket aksje : Foretrukket lager er en klasse av eierskap til et selskap som gir aksjonærer mulighet til å få et større utbytte, og at utbytte ofte er garantert. Indehavere av foretrukket lager har ikke stemmerett, men kan motta spesiell status dersom et selskap går inn i konkurs. For eksempel, hvis et selskap er likvidert og må betale sine kreditorer, må foretrukne aksjeeiere bli utbetalt før vanlige aksjonærer. I noen tilfeller kan bedrifter kjøpe tilbake aksjer av foretrukket aksje fra aksjonærer, ofte til en premie. Det er også mulig å konvertere aksjer av foretrukket lager til aksjeselskap, men ikke omvendt. Det finnes også forskjellige typer foretrukket lager som konvertibelt foretrukket lager .
- Obligasjoner : Enkelt sagt er et obligasjon som et lån. Når du kjøper et obligasjonslån, godtar du vanligvis å låne penger fra en stat eller et selskap. Normalt lover obligasjonsutstederen å tilbakebetale hele hovedlånsbeløpet på en fremtidig dag, kjent som forfallsdato, og betaler renteinntekter i mellomtiden basert på en kupongrente .
Det finnes mange typer obligasjoner, inkludert de som utstedes av myndigheter, for eksempel statsobligasjoner, og skattefrie kommunale obligasjoner . Disse obligasjonene brukes ofte til å finansiere regjeringsvirksomhet og kapitalprosjekter. Det er også bedriftsobligasjoner , som hjelper bedrifter med å finansiere sin virksomhet og investere i seg selv. Det er også sparingobligasjoner som EE-sparingskoblingen og serie I sparingobligasjonen . Det er investment grade obligasjoner , den høyeste er AAA vurdert obligasjoner , og i motsatt ende av spekteret, søppelpost obligasjoner . Hvis du ikke vil kjøpe obligasjoner enkeltvis, kan du investere i obligasjonsfond .
- Fast eiendom : Fast eiendom er materiell eiendom, som land eller bygninger, som eieren kan bruke eller tillate andre å bruke i bytte for en betaling kjent som leie. Når du eier et hus, eier du eiendomsmegling. Når du eier et tomt, eier du eiendomsmegling.
Typer av investeringsstrukturer
- Mutual Funds : Et aksjefond er en samlet portefølje. Investorer kjøper aksjer eller enheter i en tillit, og pengene investeres av en profesjonell porteføljeforvalter. Fondet selv har de enkelte aksjer, når det gjelder aksjefond eller obligasjoner, når det gjelder obligasjonsfond. Fondmidler er en fin måte å få eksponering mot grupper av aksjer eller obligasjoner, og frigjør investoren fra behovet for å undersøke og kjøpe aksjer i hvert selskap individuelt.
For eksempel, hvis du vil at porteføljen skal inkludere flere investeringer i mindre selskaper, kan du kjøpe aksjer i et litekapitalfond. Hvis du er interessert i å forstå mekanikken til hvordan et verdipapirfond settes sammen, les hvordan Hvordan et fond er strukturert . Mutualfondene handler ikke gjennom hele dagen for å unngå at folk kan dra nytte av den underliggende endringen i netto aktivverdi . I stedet kjøpes og selges ordrer samlet gjennom dagen og når markedene har stengt, utført basert på den endelige beregnede verdien for den aktuelle handelsdagen.
- Utvekslet Traded Funds : Også kjent som ETFs, er børsnoterte fond svært lik fond, med unntak av at de handler hele dagen på børser som om de var aksjer. Dette betyr at du faktisk kan betale mer eller mindre enn verdien av de underliggende beholdningene i fondet. I noen tilfeller kan ETFs ha visse skattefordeler, men de fleste av fordelene i forhold til tradisjonelle fond er i stor grad en triumf av markedsføring over substans. Hvis du vil bruke dem i porteføljen din, så bra. Hvis du foretrekker tradisjonelt strukturerte fond i porteføljen din, er det bra.
- Indeksfond : Et indeksfond er et fond, som noen ganger handler som en ETF, som gjør det mulig for en person å "investere" i en indeks, for eksempel S & P 500. Indeksfondene er utformet for å gi investorer avkastning som er i tråd med indeksen . Så hvis du investerer i et S & P 500-indeksfond, skal avkastningen dine svare til S & P 500. Det er mange midler utformet for å spore en hel rekke indekser som inkluderer alt fra småkapitalbeholdninger, fremvoksende markeder og spesifikke bransjer . Indeksfond er et eksempel på "passiv" investering.
Dette betyr at det ikke finnes noen fondforvaltere som ikke aktivt prøver å "slå" markedet. Disse midlene er enkelt utformet for å sprette avkastningen på indeksen og ingenting mer. På grunn av dette har disse midlene vanligvis svært lave kostnadsforhold, noe som gjør dem svært kostnadseffektive investeringer. Enkelhet og lave kostnader for indeksfond gjør dem veldig gode investeringer for folk som ikke vil bruke mye tid på å undersøke aksjer og administrere porteføljen. Faktisk anbefaler mange finansielle rådgivere indeksfond som en sentral del av hver investeringsportefølje.
- Sikringsfond : Et sikringsfond er en type investeringspartnerskap. Ofte er det formelt notert som et aksjeselskap eller et aksjeselskap , og partnerne vil samle inn penger fra investorer og engasjere seg i et bredt spekter av investeringsaktivitet. Vanligvis engasjerer hedgefond seg i investeringsaktivitet som er mer risikofylt enn hva en typisk investor kan engasjere seg i. Hedgefond vil ofte bruke innflytelse (lånte penger) for å forsterke avkastningen, men kan også plassere spill mot markedet for å tjene penger, selv om markedet går ned. (Det er derfor de kalles hedge-midler.)
Det finnes en rekke forskjellige hedgefondstrukturer, men det er vanlig for fondforvaltere å belaste investorer 20% av overskuddet pluss 2% av eiendelene som forvaltningskostnad hvert år. Dette er kontroversielt fordi ledere av store midler kan gjøre millioner av dollar i administrasjonsgebyr selv om investeringer utfører dårlig. På grunn av statlige forskrifter som er ment å beskytte de uerfaren, kan det være vanskelig å investere i hedgefond for de fleste vanlige investorer . - Tillitskasser : Et tillitsfond er en spesiell type juridisk enhet som tillater en person eller organisasjon å holde eiendeler som de til slutt vil gi til en annen. For eksempel kan en besteforeldre holde $ 100 000 på lager til barnebarn med bestemmelsen om at barnebarnet får pengene når han blir 18. Trustfonds tilbyr enorme fordeler for aktivbeskyttelse og noen ganger skattefordeler, hvis det er intelligent strukturert. Tillitskasser kan inneholde nesten alle eiendeler som kan forestilles fra aksjer, obligasjoner og eiendommer til fond, hedgefond eller kunst. Det er en oppfatning at tillitskasser bare brukes av de rike, men de er tilgjengelige for alle som ønsker å overføre eiendeler til en annen person.
- REITs : Noen investorer foretrekker å kjøpe eiendom gjennom eiendomsinvesteringer, eller REITs, som handler som om de var aksjer og har spesiell skattebehandling. Det finnes alle forskjellige typer REITs som spesialiserer seg på alle ulike typer fast eiendom. For eksempel, hvis du ønsket å investere i hotelleiendommer, kan du vurdere å investere i et hotell REIT . REIT er en fin måte å investere i fast eiendom uten å måtte kjøpe eller vedlikeholde faktiske bygninger eller land.
- Master Limited Partnerships : MLP, som de ofte er kjent, er begrensede partnerskap som handler på samme måte som aksjer. Gitt den unike skattebehandlingen og de komplekse reglene som omgir dem, bør investorer som ikke vet hva de gjør, generelt unngå å investere i MLP, spesielt i pensjonskonto hvor skattekonsekvensene kan være ubehagelige dersom det ikke styres mesterlig.
Porteføljeforvaltning
- Asset Allocation : Asset Allocation er en tilnærming til å styre kapital som innebærer å sette parametere for ulike aktivaklasser som aksjer (eierskap eller aksjer), obligasjoner, eiendeler, kontanter eller varer (gull, sølv, etc. ). Det antas generelt at faktum at aktivaklasser vanligvis har forskjellige egenskaper og atferdsmønstre, får den rette blandingen for en bestemt investors situasjon, kan øke sannsynligheten for et vellykket resultat i samsvar med investorens mål og risikotoleranse. For eksempel spiller aksjer og obligasjoner en annen rolle i en investors portefølje utover avkastningen de kan generere.
- Investeringsmandat : Et investeringsmandat er et sett med retningslinjer, regler og mål som brukes til å styre en bestemt portefølje eller kapitalbasseng. For eksempel er et kapitalbevaringsinvesteringsmandat ment for en portefølje som ikke kan risikere meningsfylt volatilitet, selv om det innebærer å akseptere lavere avkastning.
- Forvaringskonto - En forvaringskonto er en konto som en institusjonell depotbank driver på vegne av en investor for å holde investorens portefølje av verdipapirer. Vaktmesteren registrerer kontantstrømmer fra renter og utbytte, sender instruksjoner på vegne av investoren for fullmaktstrykk eller selskapsarrangementer, mottar avdrag og sikrer at aksjene kommer opp på vareteksten. Forvaringskontoer vurderes depotavgifter, men noen investorer innser ikke at de betaler dem fordi meglere tilbyr frihetsberettiget tjenester gratis eller reduserte priser i mange tilfeller dersom investoren har en minste kontostørrelse eller plasserer et visst antall aksjehandler hvert år, med henvisning til deres varetjenester som en meglerkonto .
- Asset Management Company - En kapitalforvaltningsselskap er en bedrift som faktisk investerer kapital på vegne av kunder, aksjonærer eller partnere. Kapitalforvaltningsvirksomheten inne i Vanguard er den som kjøper og selger de underliggende beholdningene i fondene og ETFene. Kapitalforvaltningen på JP Morgans private klientdivisjon er å bygge porteføljer for enkeltpersoner og institusjoner. Jeg er administrerende direktør i Kennon-Green & Co., som åpner dørene i slutten av 2016 som et kapitalforvaltningsselskap for velstående og høyverdige personer, familier og institusjoner med minst $ 500 000 i investerbare eiendeler som ønsker å sette sine rikdom å jobbe sammen med min familie hovedstad.
- Registrert Investeringsrådgiver - En RIA er et firma som er engasjert, for kompensasjon, med rådgivning, anbefalinger, utstedelse av rapporter eller innlevering av analyser på verdipapirer, enten direkte eller gjennom publikasjoner. RIA kan omfatte kapitalforvaltningsselskaper, investeringsrådgivende selskaper, finansielle planleggingsfirmaer og en rekke andre investeringsvirksomhetsmodeller. Det spesielle ved RIA er at de er bundet av en fidusiær plikt til å sette kundens behov over sin egen, i stedet for den nedre passabilitetsstandarden som gjelder for skattepliktige meglerkontoer. Registrerte investeringsrådgiveravgifter må være "rimelige" og variere fra firma til firma.
- Fiduciary Duty - I det amerikanske rettssystemet er en fidusiær plikt den høyeste plikt skyldige til en annen person. Det krever fiduciary å sette prinsippet av interesse (ofte klienten) over sin egen. Dette innebærer å avsløre interessekonflikter.
- UTMA - Dette er en konto organisert under Uniform Transfers to Minors Act av en bestemt stat. Det tillater en voksen å kjøpe eiendom, med tittelen i hans eller hennes navn til fordel for det mindreårige barnet til det mindreårige barnet når en viss aldersgruppe i UTMA dokumentasjonen med 21 år som den maksimalt tillatte alderen i de fleste stater. Voksen med tittelen på eiendommen er kjent som forsørger og skylder en fidusiær plikt til barnet.
Det har vært tilfeller av foreldre som ga barna sine lager, bare for å vende om og bruke det lageret for nødvendig medisinsk hjelp til barnet, som senere blir trukket til retten for effektiv forgiftning. Hvis barnet blir en voksen og "tvinger en regnskap", må du kunne produsere hver kontantstrøm, enhver uttalelse eller annet du kan være på kroken for ikke bare de manglende pengene, men den sammensatte verdien av hva pengene skal ha vokst til, hadde det vært igjen alene i porteføljen. - Aksjemegler - En aksjemegler er en institusjon eller enkeltperson som eller som utfører kjøp eller salg av ordre på vegne av en kunde. Aksjemeglere avgjør handel - sørger for at penger kommer til riktig parti og sikkerheten kommer til rett parti innen en bestemt frist - mot kundens varetekts konto. Det er mange forskjellige typer aksjehandel du kan sende til megleren, men vær forsiktig med å bli over-reliant på dem. Et stop-tap handel , som illustrasjon, vil ikke alltid beskytte din portefølje. I tillegg er det noen ganger mulig å kjøpe aksjer uten megler gjennom programmer som DRIPs .
- Stock Trades - Det er minst tolv forskjellige typer aksjer som du kan plassere med en megler for å kjøpe eller selge eierskap i selskaper, inkludert markedsordrer, begrensningsordrer og stoppe tapordrer.
- Selge Short - Også kjent som short selling, dette er når en investor eller spekulant låner aksjer på lager eller en annen eiendel han eller hun ikke eier, selger den, lommer pengene med løftet om å erstatte eiendommen en dag, og håper aktiva faller i pris slik at det kan tilbakekjøpes til en lavere pris, differensialet blir fortjenesten. Gjort feil, det kan konkurs deg. En fattig fyr hadde $ 37.000 i sin meglerkonto og hadde i løpet av få timer ikke bare mistet hele beløpet, men oppdaget at han var i gjeld til meglerfirmaet med $ 106.445.56.
- Margin - Meglere vil ofte låne kunder penger mot verdien av visse aksjer, obligasjoner og andre verdipapirer i deres vareteknadskonto dersom kunden godtar å løfte hele kontosaldoen som sikkerhet og gi personlig garanti. Når du åpner en meglerkonto, må du angi om du vil ha en kontokonto eller en marginkonto .
Nesten alle investorer bør bruke kontokontoer delvis på grunn av det som ser ut til å være en økende risiko fra reguleringsarbitrage i form av rehypothecation . Hvis du låner på margin, kan megleren utgjøre en marginal samtale når som helst, av en eller annen grunn, og krever at du betaler noe eller hele balansen din. Det har til og med rett til å selge dine investeringer og utløse potensielt bratte gevinster hvis du har verdsatt stillinger uten å gi deg en avansert varsel eller mulighet til å sette inn flere kontanter eller verdipapirer.
Typer pensjonskonto
- Roth IRA - A Roth IRA - IRA står for individuell pensjonskonto - er en spesiell type kontobetegnelse satt på en forvaringskonto som gir deg noen utrolige skattefordeler, samtidig som du begrenser det beløpet du kan bidra med, og hvilke typer investeringer du har kan holde i det med mindre du vil møte noen ganske drakoniske konsekvenser. Penger som bidrar til en Roth IRA kommer fra etter skatt, noe som betyr at du ikke får skattefradrag for det, men så lenge du følger reglene, under dagens system, vil du aldri betale en krone i skatter på noen av fortjenesten du genererte fra investeringene holdt i Roth IRA, og heller ikke når du gikk for å trekke tilbake disse fortjenesten, for resten av livet ditt. Du kan kjøpe aksjer, obligasjoner, eiendomsmegling, innskuddsbevis og noen andre eiendomstyper i en Roth IRA.
- Tradisjonell IRA - En tradisjonell IRA er den tidligste typen IRA. Investorer kan bidra med penger til det dersom de kvalifiserer på grunnlag av inntektsbegrensningene og betaler ingen skatt på visse typer investeringsvinster som holdes i kontoen til de trekker den ut på 59,5 år eller blir tvunget til å være 70,5 år gamle.
- 401 (k) - En spesiell type pensjonsplan som arbeidsgiverne tilbyr til sine ansatte, gir 401 (k) vanligvis investorer til å sette pengene sine til å jobbe i verdipapirfond eller stabile verdipapirfond . Som en tradisjonell IRA, får investor vanligvis et skattefradrag når kontoen er finansiert, det er årlige grenser (om enn mye høyere enn de på tradisjonell IRA eller Roth IRA), arbeidsgivere samsvarer ofte med bidrag (f.eks. 50% match på de første 6%), og det er ingen skatt skyldig før du begynner å trekke pengene (59,5 år gammel, men nødvendige utdelinger begynner på 70,5 år). Begrepet 401 (k) refererer til delen av skattekoden som opprettet den. I de senere år har det vært en økning i såkalt selvregulert 401 (k) s som tillater investoren å kjøpe individuelle aksjer og obligasjoner i kontoen.
- 403 (b) - En pensjonsordning som er mye som en 401 (k) som bare tilbys i nonprofit-sektoren.
- Rolle IRA - Når en ansatt forlater sin arbeidsgiver, kan han eller hun velge å overføre 401 (k) balansen og få den deponert i en Rollover IRA, som ellers oppfører seg nesten akkurat som en tradisjonell IRA.
- Enkel IRA - En type IRA for småbedriftseiere med færre enn 100 ansatte som ønsker å tilby noen form for pensjonsytelse til sine ansatte, men ønsker ikke å håndtere kompleksiteten som kommer fra en 401 (k).
- SEP-IRA - Kort for Forenklet Medarbeider Pensjon Individuell Pensjonskonto, kan en SEP-IRA brukes av selvstendig næringsdrivende og småbedriftseiere under visse omstendigheter, slik at de kan legge til side mye mer penger enn de ellers ville ha vært i stand til å investere på grunn av mye høyere bidragsgrenser beregnet som en prosentandel av inntekten.
Investeringsvilkår knyttet til selskaper
- Styret - Et selskaps styre velges av aksjeeierne for å passe på interessene sine, ansette og brann administrerende direktør, fastsette den offisielle utbyttepolitikken , og vurdere å anbefale eller stemme mot foreslåtte fusjoner.
- Enterprise Value - Enterprise verdi refererer til den totale kostnaden ved å erverve alle selskapets aksjer og gjeld.
- Markedsverdier - Markedsverdi refererer til verdien av alle utestående aksjer i selskapets aksje hvis du kan kjøpe dem til dagens aksjekurs.
- Resultatregnskap - En resultatregnskap viser selskapets inntekter , kostnader, skatt og nettoinntekt.
- Balanse - En balanse viser selskapets eiendeler, gjeld og egenkapital .
- Skjema 10-K - Et årlig opplysningsdokument Noen firmaer må arkivere med SEC, den inneholder grundig informasjon om en bedrift, inkludert økonomi, forretningsmodell og mye mer.
Andre investeringsvilkår du kanskje vil vite
- Børs - En børs er en institusjon, organisasjon eller forening som er vert for et marked for kjøpere og selgere av aksjer som kommer sammen i bestemte åpningstider og handler med hverandre. Den viktigste børsen i verden er New York Stock Exchange, eller NYSE. Bedrifter som vil ha sine aksjer notert på "The Big Board", som NYSE er noen ganger kalt, må oppfylle strenge kriterier. Hvis selskapet ikke fortsetter å oppfylle disse kravene, blir det senere avnotert .
- Pris-til-fortjeningsforhold - Også kjent som p / e-forholdet, forteller deg hvor mange år det ville ta for et selskap å betale tilbake kjøpsprisen per aksje fra etter skatt fortjeneste alene ved nåværende fortjeneste uten vekst. Med andre ord forteller p / e-forholdet hvor mye penger du betaler for $ 1 av selskapets inntekter. Hvis et selskap rapporterer et overskudd på $ 2 per aksje, og aksjen selger for $ 20 per aksje, er P / E-forholdet 10 fordi du betaler ti ganger inntekt ($ 20 per aksje divisjonert med $ 2 per aksje inntjening = 10 P / E.) Det kan omvendt å beregne noe kjent som inntektsutbyttet .
- PEG-forhold - En modifisert form av p / e-forholdet som medfører vekst i metrisk for å vise at et selskap vokser med 15% per år og handler med 20x inntjening, kan være billigere enn et selskap som handler med 8x inntjening og krymper med 10% per år.
- Utbyttejustert PEG-forhold - En modifisert form PEG-forholdet, hvilke faktorer fordeler seg i beregningen, for å regne for det faktum at noen ganger langsommere vekst er et resultat av at et selskap utbetaler betydelige deler av inntekten i form av kontantutbytte, noe som bidrar til til total avkastning .
- Utbytteavkastning - Nåværende avkastning av en aksjekapital med dagens utbytte. Hvis en aksje handler på $ 100 per aksje og betaler ut $ 5 i årlig utbytte, vil utbyttet være 5%.
- Volatilitet - Volatilitet refererer til graden som en omsatt sikkerhet svinger i pris.
- Derivat - Et derivat er en eiendel som henter sin verdi fra en annen kilde.