Innføring i balansen
Hvor mange ganger har du vendt på baksiden av et selskaps årsrapport eller 10-K og funnet deg selv blikkende stirret på dusinvis, eller til og med hundrevis av sider med tall og tabeller? Du vet at disse skal være viktige for investeringsbeslutningen, men du er ikke helt sikker på hva de mener eller hvor du skal begynne.
Når du ser på tall som disse, er det en god sjanse for at du ser på selskapets balanse.
Hva er en balanse? Hvorfor betyr det noe? Hvorfor er profesjonelle investorer så besatt med å studere det, og enda viktigere, hvordan kan de bruke denne analysen for å redusere porteføljens risiko og gjøre bedre og sikrere beslutninger når det gjelder å sette sine egne penger på jobb?
I denne investeringslesningen skal jeg hjelpe deg med å svare på noen av disse spørsmålene ved å lære deg grunnleggende om balanseanalyse. Smarte investorer har alltid kjent at regnskapene er blant nøkklene til å forstå et selskap. Balansen, spesielt når den blir vurdert i sammenheng med de andre regnskapene og opplysningene, kan advare om mange potensielle problemer. Når den brukes riktig, kan den hjelpe deg med å finne ut hva en bedrift er "verdt". Ved å bestemme at du skal lese denne leksjonen, har du tatt det første skrittet på veien mot finansiell oversettelse.
Balansens rolle i regnskapet
For hver bedrift er det tre viktige årsregnskap du må undersøke:
- Balansen - Balansen forteller investorer hvor mye penger et selskap eller en institusjon har (eiendeler), hvor mye den skylder (gjeld), og hva som er igjen når du netto de to sammen (nettoverdi, bokført verdi eller egenkapital) . I denne leksjonen skal vi lære å analysere en balanse.
- Resultatregnskapet - Resultatregnskapet er en oversikt over selskapets lønnsomhet. Det forteller deg hvor mye penger et selskap har gjort (eller tapt).
- Kontantstrømoppstillingen - Kontantstrømoppstillingen er en oversikt over de faktiske endringene i kontanter i forhold til resultatregnskapet. Det viser deg hvor pengene ble hentet inn og hvor kontanter ble utbetalt.
Det er to segmenter i denne leksjonen. I det første vil jeg gå deg gjennom en typisk balanse og forklare hva hver av elementene betyr. I det andre vil vi faktisk se på balansen til flere amerikanske selskaper sammen og utføre grunnleggende økonomiske beregninger på dem med meg for å forklare hva vi gjør slik at du føler deg mer komfortabel når du prøver det på egen hånd.
Mitt mål for mange av dere ved slutten av denne serien av finansieringsoversiktanalyser er å gi deg de grunnleggende ferdighetene til å hente regnskapet og bruke balansen, resultatregnskapet og kontantstrømoppstillingen sammen for å utføre en rekke beregninger som gir oss et fullstendig bilde av et selskaps økonomiske helse. Regnskap er forretningsspråk, og disse tre regnskapene, balansen blant dem, er rapportkortet. Fra balansen kan vi lære:
- Hvor mye gjeld virksomheten har i forhold til egenkapitalen
- Hvor raskt betaler kundene sine regninger.
- Hvorvidt kortsiktige kontanter minker eller øker.
- Andelen av eiendeler som er materielle (fabrikker, anlegg, maskiner) og hvor mye kommer fra regnskapstransaksjoner.
- Om produktene blir returnert til høyere enn gjennomsnittlige historiske priser.
- Hvor mange dager det tar i gjennomsnitt å selge lagerbeholdningen, fortsetter virksomheten.
- Hvorvidt forsknings- og utviklingsbudsjettet gir gode resultater.
- Hvorvidt rentedekningsgraden på obligasjonene faller.
- Den gjennomsnittlige renten et selskap betaler på sin gjeld.
- Hvor fortjeneste blir brukt eller reinvestert.
La oss komme i gang med å lære deg hvordan du analyserer en balanse
Er du klar? Ta en kopp kaffe, en nærliggende kalkulator og la oss begynne!
Hvis du har noen årsrapporter som du har lastet ned på nettet, vil du kanskje også ha det nyttig, slik at du kan se hvordan balanser i realverden noen ganger avviger noe i hvordan de presenteres og formateres.
Når du klikker gjennom balansen leksjonen, skjønner du at jeg prøvde å organisere hvert emne på egen egen side, slik at du ikke ville bli overveldet. Jeg anbefaler på det sterkeste at du ikke beveger deg fram til du har full forståelse - og har behersket - siden du leser fordi jeg laget balanseopplæringen for å bli gjennomført i rekkefølge. Emner vil bli bygget på det som ble diskutert tidligere, og noen eksempler, som eksempelvis beregning av økonomiske beregninger , vil bli trukket fra tidligere data som du allerede har blitt kjent med.