Forstå hvordan Master Limited Partnership Investing skiller seg fra Common Stock
Som en ny investor kan du kanskje ikke skjønne det, men det er begrensede partnerskap som er børsnotert. Det betyr at når du ringer din megler for å foreta en investering, kjøper du ikke aksjer på lager . I stedet kjøper du " begrenset partnerskapsenheter ", eller LP-enheter som de noen ganger kalles. Disse har ofte mye forskjellige skatteregler og egenskaper enn aksjene i meglerkontoen eller pensjonsplaner, så det er viktig at du forstår hva som gjør dem så spesielle.
Et mesterbegrenset partnerskap er ikke noe mer enn et begrenset partnerskap som er børsnotert på børs. Det er noen ganger perfekt for visse typer bedrifter fordi det kombinerer skattefordelene ved et begrenset partnerskap med aksjemarkedets likviditet , slik at du raskt kan kjøpe eller selge din eierandel sammenlignet med private investeringer.
Bare visse typer virksomheter kan handles som et hovedbegrenset partnerskap
Den amerikanske regjeringen tillater bare bestemte typer bedrifter å organisere som mesterbegrensede partnerskap. Ofte vil du legge merke til at mesterbegrensede partnerskap er konsentrert i råvarene og naturressursindustrien som tømmer, olje, naturgass , rørledninger og petroleum, eller i eiendomsbransjen. Det er en håndfull pengestyringsfirmaer som er organisert som mesterbegrensede partnerskap, inkludert den berømte Blackstone-gruppen ( tickersymbolet BX).
Grunnen til disse restriksjonene er at mesterbegrensede partnerskap etablerer en kontrakt mellom partnerskapet og de begrensede partnerne. En av de viktigste delene av denne kontrakten (som kalles " partnerskapsaftalen ") er tidsplanen for QRDs, som er kvartalsvis nødvendige distribusjoner.
Disse kalles ikke alltid utbytte, selv om de er svært likte, fordi noen ganger pengene er en såkalt kapitalavkastning eller stammer fra en annen spesiell kilde, og fordi, i motsetning til utbytte på vanlig lager, er disse betalingene obligatoriske. I nesten alle avtaler om mesterbegrensede partnerskap utgjør en ukjent kvartalsvis krevende distribusjon en misligholdssituasjon, akkurat som et selskap mangler en rentebetaling på obligasjoner den har utstedt. (Som et resultat av dette strenge kravet til regelmessige kontantfordeler til begrensede partnere, er det vanlig at mesterbegrensede partnerskap skal være i næringer som har jevne kontantstrømmer med små variasjoner.)
Beskatning av Master Limited Partnerships
Bedrifter eid av mastergradspartnerskap betaler ingen inntektsskatt på føderalt eller statlig nivå. I stedet beregnes fortjenesten for hver begrenset samarbeidspartner, og han eller hun er ansvarlig for å betale de skatter som skyldes sin del av inntektene, akkurat som i et privat aksjeselskap. Dette innebærer ofte at mesterbegrensede partnerskap har langt høyere utbytter enn vanlig vanlige aksjer fordi pengene som skulle ha blitt betalt for inntektsskatt, blir distribuert til investorer i stedet.
For de som har lav inntektsskatt , kan dette være svært fordelaktig.
Real World Eksempler på Master Limited Partnerships
Her er bare en kort oversikt over noen samarbeidspartnerbegrensede partnerskap som for tiden handler i USA:
- Cedar Fair, LP er en ledende eier og operatør av fornøyelsesparker og vannparker i USA og Canada. Den handler under ticker-symbolet FUN og har et utbytte på 7,90%, som er langt høyere enn gjennomsnittlig aksjekurs.
- El Paso Pipeline Partners, LP handler under ticker-symbolet EPB. Den eier og driver naturgass transport rørledninger og lagringsmidler i USA.
- AllianceBernstein Holding LP tilbyr investeringstjenester til institusjonelle, detaljist- og privatkunder over hele verden.
Ting å huske om Master Limited Partnerships
Som ny investor er det noen få ting å huske når man vurderer å handle om aksjer i mesterskapsforetak. Dette er på ingen måte en omfattende liste.
- Du vil motta et K-1 skatteformular for din del av fortjenesten og tapene, som du vil være ansvarlig for å erklære din personlige inntektsfortegnelse.
- Du kan vanligvis identifisere et mesterbegrenset partnerskap med initialene LP på slutten av selskapets navn.
- Hvis utdelingene fra mastergradspartnerskap overstiger $ 1000 per år på en pensjonskonto, kan du bli tvunget til å betale noe kjent som UBIT, eller urelatert næringsinntektsskatt. Dette krever en svært kompetent advokat med forståelse av skatteforskriften.
Mer informasjon om begrensede partnerskap
For mer informasjon, les New Investors Guide to Limited Partnerships .