En nybegynners guide til å investere i aksjer
Gjennom mye av moderne historie har investeringer i aksjer vært en av de mest effektive og effektive måtene for enkeltpersoner og familier å samle kapital, bygge rikdom og øke passiv inntekt. Likevel beholdes aksjer misforstått av det store flertallet av befolkningen (inkludert de som investerer), hvorav mange ser på en andel av aksjer som en mystisk kraft som ikke er rasjonell forklaring. en rekke bokstaver og tall som svinger på digital ticker tape og føre til at megler og pensjonskonto balanserer å stige og falle uten rim eller grunn.
Men sannheten er at en velvalgt samling av aksjer, spesielt som en del av en portefølje av diversifiserte eiendeler og aktivaklasser, kan gi frihet fra økonomisk bekymring, samt fleksibilitet til å forfølge dine lidenskaper på egen tid. Her er hva du trenger å vite om å investere i aksjer.
Hva er lager?
Enkeltvis representerer en aksjeandel aksjeeierskap i en bedrift. Korporasjoner utsteder aksjer, vanligvis i en av to varianter: vanlige aksjer og foretrukne aksjer. Aksjer kalles iblant "verdipapirer", fordi de er en type finansiell sikkerhet, eller "aksjer", fordi de representerer eierskap (egenkapital) i en bedrift.
Vanlige aksjer: Disse er aksjene som alle vanligvis refererer til når de snakker om å investere. Felles aksje har rett til sin forholdsmessige andel av selskapets overskudd eller tap. Aksjonærene velger styret som (i tillegg til å ansette og avfyring konsernsjefen) bestemme om de skal beholde disse overskuddene eller sende noen eller alle disse fortjenestene tilbake til aksjeeierne i form av kontantutbytte - en fysisk sjekk eller elektronisk innskudd som sendes til megler- eller pensjonskonto som holder aksjen.
Foretrukne aksjer: Aksjeeiere av foretrukne aksjer mottar et bestemt utbytte på forutbestemte tidspunkter. Dette utbytte må normalt betales først før aksjene kan motta utbytte, og hvis selskapet går konkurs, utelukker de foretrukne aksjeeierne de vanlige aksjeeierne i form av potensiell tilbakekjøp av investeringen fra salg eller utvinning oppnådd ved konkurs bobestyrer. Noen foretrukne aksjer kan konverteres til vanlig lager.
Hvordan lageres lager og hvorfor eksisterer de?
Aksjer eksisterer av flere grunner, men blant de viktigste er følgende:
- Aksjer tillater bedrifter å skaffe kapital (penger) for å gjøre gode ideer til levedyktige bedrifter. Uten kapitalisme og velfungerende kapitalmarkeder vil de fleste av de moderne bekvemmelighetene du tar for gitt ikke eksistere eller være tilgjengelig for deg.
- Aksjer gir plass for investorer til å kunne oppnå tilfredsstillende avkastning på kapital som kan gi dem mulighet til å oppnå sine økonomiske mål raskere enn de ellers kunne.
- Aksjer separerer eierskap fra ledelsen, slik at de som ikke har interesse, evne eller tid til å drive et foretak for fortsatt å delta økonomisk og gjennom stemmerett. Dette resulterer i en mer effektiv allokering av ressurser, inkludert menneskelig kapital.
- Med få unntak har egenkapitalen i balansen ikke en dato hvor den må tilbakebetales eller garantert utbytte. Dette betyr at det fungerer som en pute for selskapets långivere: De vet at det er eiendeler i balansen for å absorbere tap før de må gå inn og kaste selskapet i konkurs dersom regningen ikke betales. På grunn av denne reduserte risikoen, kan de tilby lavere rente på penger de låner til virksomheten.
Hvordan aksjer fungerer
Tenk deg at du ønsket å starte en butikk med familiemedlemmer. Du bestemmer deg for at du trenger $ 100 000 for å få virksomheten fra bakken, slik at du innlemmer et nytt selskap.
Du deler selskapet i 1.000 aksjer på lager. Du pris hver ny aksje på lager på $ 100. Hvis du kan selge alle aksjene til dine familiemedlemmer, bør du ha den $ 100.000 du trenger (1000 aksjer x $ 100 innskutt kapital per aksje = $ 100.000 kontant opptatt for selskapet).
Hvis butikken fikk $ 50 000 etter skatt i løpet av det første året, hadde hver aksje på aksjen rett til 1/1000 av overskuddet. Du vil ta $ 50.000 og dele den med 1000, noe som resulterer i $ 50 inntjening per aksje (eller EPS, som det ofte kalles Wall Street). Du kan også ringe til et møte i selskapets styre og avgjøre om du skal bruke pengene til å utbetale utbytte, tilbakekjøp noen aksje, eller utvide selskapet ved å reinvestere i butikken.
På et tidspunkt kan du bestemme at du vil selge dine aksjer i familieforhandleren. Hvis selskapet er stort nok, kan du ha et innledende offentlig tilbud, eller børsnotering , slik at du kan selge aksjen på en børs eller over-the-counter markedet.
Faktisk er det nettopp det som skjer når du kjøper eller selger aksjer i et selskap gjennom en megler. Du forteller markedet du er interessert i å kjøpe eller selge aksjer i et bestemt selskap. Wall Street passer deg med noen villige til å ta den andre siden av handelen, og tar avgifter og provisjoner for å gjøre det. Alternativt kan aksjer i aksjer utstedes for å hente millioner, eller milliarder dollar, for ekspansjon. For å skaffe en ekte verdenshistorisk illustrasjon, da Sam Walton dannet Wal-Mart Stores, Inc., ga det opprinnelige offentlige tilbudet som resulterte fra at han solgte nyopprettede aksjer i selskapet hans, nok penger til å betale mesteparten av sin gjeld og finansiere Wal-Marts landsdekkende ekspansjon.
For å bruke et annet eksempel, la oss snakke om verdens største restaurantkjede, McDonald's Corporation. For flere år siden hadde McDonalds Corporation delt seg i 1.079.186.614 aksjer av aksjemarkedet. I løpet av ett års drift hadde selskapet hatt en nettoinntekt på $ 4 176 452 196,18, slik at ledelsen tok det overskuddet og fordelte det med de utestående aksjene, noe som resulterte i resultat per aksje på $ 3,87.
Av det valgte selskapets styre å betale $ 2,20 ut i form av kontantutbytte, og etterlot $ 1,67 per aksje for selskapet å bruke andre årsaker som ekspansjon, gjeldsreduksjon, tilbakekjøp av aksjer eller hva annet det var nødvendig å gi en god avkastning for sine eiere, aksjeeierne.
På den tiden var aksjekursen på McDonalds $ 61,66 per aksje. Aksjemarkedet var, og er, ikke noe mer enn en auksjon. Individuelle menn og kvinner som arbeider på vegne av seg selv og institusjoner, tar beslutninger med egne penger og deres institusjons penger i en sanntidsauksjon. Hvis noen ønsket å selge sine aksjer i McDonald's og det ikke var noen kjøpere på $ 61,66, ville prisen måtte fortsette å falle til noen andre gikk inn og satte en kjøpsordre med megleren. Hvis investorene trodde at McDonald ville øke fortjenesten sin raskere enn andre selskaper i forhold til prisen de måtte betale for den eierandelen, ville de mest sannsynlig være villig til å legge opp aksjekursen. På samme måte, hvis en stor investor skulle dumpe sine aksjer på markedet, kunne tilbudet midlertidig overvelde etterspørselen og drive aksjekursen lavere.
Fra april 2017 er McDonalds aksjekurs $ 140,87 per aksje. Grunnen til at investorene er villige til å betale mer for det, er at ledelsen har gjort en god jobb med å øke fortjenesten og øke utbyttet. Takket være introduksjonen til dagens frokost og noen andre tiltak, tjener verdens største restaurant $ 5,44 per aksje etter skatt, ikke $ 3,87. Det sender ut $ 3,76 per aksje kontantutbytte til eiere, ikke $ 2,20. Under de fleste probabilistiske scenarier, uansett hva aksjemarkedet gjør på kort sikt - om det er å by på McDonalds aksjer opp til $ 200 hver, eller ned til $ 50 hver - til slutt, vil opplevelsen du skal ha som eier være knyttet til inntjening og utbytte tall, fraværende noen ekstraordinære forhold. Hvis virksomheten , det virkelige driftsselskapet, fortsetter å pumpe ut mer og mer penger, og sende mer og mer av det kontanter til deg, om det er undervurdert eller overvaluert til en bestemt pris, betyr det ikke mye på lang sikt eier bortsett fra i de mest ekstreme situasjonene.
Hvordan tjener en investor faktisk penger ved å eie aksjer?
Hvis du er en passiv aksjeeier utenfor, er det kun tre måter du kan dra nytte av din investering under vanlige forhold. Du kan samle kontantutbytte som sendes til deg for din del av overskudd generert av selskapet; du kan nyte enhver økning i egenverdien per aksje; eller du kan realisere et overskudd fra endringen i verdsettelsen som er brukt på firmaets inntjening eller andre eiendeler. Kombinert er dette konseptet representert av noe som kalles investeringens totale avkastning .
Hvordan kan noen investere i aksjer?
Når du har bestemt deg for at du vil eie aksjer, er neste trinn å lære å begynne å kjøpe dem . Det er best å tenke på aksjer som kjøpt på en av en rekke måter:
- Investere gjennom en 401 (k) plan eller, hvis du jobber for en ideell, en 403 (b) plan
- Investere gjennom en tradisjonell IRA , Roth IRA , SIMPLE IRA eller SEP-IRA-konto
- Investere gjennom en skattepliktig meglerkonto
- Investere gjennom en direkte aksjekjøpsplan eller utbytte reinvesteringsplan (DRIP)
Hvordan du faktisk skaffer aksjene, vil avhenge av kontoen du lager oppkjøpet av. For eksempel, i en skattepliktig meglerkonto, Traditional IRA, eller Roth IRA, kan du faktisk få aksjemegleren din å kjøpe aksjer til uansett selskap eller selskap du vil ha, forutsatt at aksjen er offentlig og ikke privat. Det vil si at du kan bestemme deg for å bli eier av The Coca-Cola Company ved å spesifikt deponere penger og ha den kontoen som brukes til å fullføre en handel. På den annen side, mange pensjonsordninger, for eksempel 401 (k) kontoer, lar deg bare investere i verdipapirfond eller indeksfond. Disse fondene og indeksfondene investerer i sin tur i aksjer, så det er egentlig bare en mellomledd mekanisme; en juridisk struktur i midten som holder dine aksjer for deg.
Den beslutningen - om å holde aksjer selv eller om å gjøre det gjennom en mellommann som et indeksfond - er et mye mer ekspansivt emne for en annen dag. Den korte versjonen: Selv om indeksfondene kan være et godt valg under de rette forholdene for den rette investoren, er de ikke en type investering, da de fremdeles bare er en samling av individuelle aksjer. I stedet for å velge aksjene selv, eller å ansette et kapitalforvaltningsselskap for å gjøre det for deg, outsourcerer du oppgaven til et utvalg av menn og kvinner som jobber for en av en håndfull Wall Street-institusjoner. Det er alle individuelle aksjer. Det er det. Det er bunnlinjen. Du kan ikke komme vekk fra det økonomiske fundamentet.
På den måten, hvis du bestemmer deg for å velge egne aksjer, hvordan bestemmer du hvilke som gjør det til porteføljen din?
Bestemme hvilke aksjer som kan være verdt å eie
Bestemme hvilke aksjer du vil holde i en investeringsportefølje, avhenger av mange faktorer. Det er en vanlig feil for nybegynnere å tro at målet med en gitt aksjeportefølje er å maksimere absolutt avkastning; I noen tilfeller kan det være å forsøke å oppnå tilfredsstillende avkastning samtidig som risikoen minimeres, mens det i andre tilfeller kan være å forsøke å øke kontantinntektene ved å fokusere på verdipapirer med høyere enn gjennomsnittlig verdi, for eksempel blue chip-aksjer med rik utbytte.
Som en trofast troende på en filosofi kjent som verdifall investerer jeg mesteparten av dagen på å lete etter selskaper som har en eller flere av en håndfull egenskaper. Disse egenskapene kan inneholde ting som:
- Aksjer av bedrifter som har en lang, etablert historie med vedvarende eller økende lønnsomhet gjennom en hel forretningssyklus, som inkluderer minst en lavkonjunktur.
- Aksjer av bedrifter som har aksjonærvennlig styring og styre villig til å returnere overskuddskapital til eiere gjennom stadig økende utbytte og andel tilbakekjøp. (A-tilbakekjøpsprogram er når et selskap kjøper tilbake egen aksje, reduserer total utestående aksjer. Dette betyr at fremtidig fortjeneste og tap er fordelt på færre aksjer.)
- Aksjer av bedrifter som har høy avkastning på materiell kapital (det betyr at det ikke tar mye investering i eiendom, anlegg og utstyr, eller store mengder begrenset arbeidskapital, for å generere en inntektsendring).
- Aksjer av bedrifter som har noen form for betydelig konkurransefortrinn som gjør det vanskelig for konkurrenter å unseat foretakene.
- Aksjer av bedrifter som handler med konjunkturjusterte lave p / e-forhold , PEG-forhold og / eller utbyttejusterte PEG-forhold .
Vi ser da på hvordan ulike aksjer passer sammen som en del av en samlet portefølje. Du vil ikke ha alle pengene dine i, for eksempel bank eller industriell produksjon. I stedet vil du lete etter måter å forsøke å kompensere for ting som korrelert risiko.
Hva er det ultimate målet å investere i aksjer?
Wise investorer forstår at slutten spillet for de fleste eiere av aksjer er å ende opp med en samling av fantastiske bedrifter som kaster av store gushers av penger de kan bruke til å nyte livet deres. Faktisk vil jeg gå så langt som å hevde at en virkelig stor investering i aksjer ikke er et selskap du kjøper til en pris, og selger raskt hos en annen, og håper på et ekstremt overskudd på kort tid. men heller en som du kan kjøpe og sitte på i 25 + år, da den underliggende verdien per aksje fortsetter å vokse mot himmelen selv mens aksjekursen selv er volatil.
Det er nettopp det som skjer når du hører historier om folk som Anne Scheiber , en pensjonert IRS-agent som samler ti millioner dollar fra leiligheten hennes ved å tilbringe fritiden for å studere og analysere aksjer, som hun da kjøpte og satt på i flere tiår. Jeg har gjort mange casestudier av disse hemmelige millionærer; Vaktmester Ronald Les med hans $ 8 millioner formue, Lewis David Zagor med sin $ 18 millioner formue, Jack MacDonald med sin $ 188 millioner formue. Over og over kommer det samme mønsteret: Det var sjelden et tilfelle av flaks. I stedet elsket disse menneskene å bruke fritiden til å finne bedrifter de ønsket å skaffe seg - bedrifter som mange ville vurdere å være kjedelige, men som hadde et reelt salg med reell fortjeneste.
Og viktigere, disse var ikke investeringer som skulle gjøre dem rike over natten. De kjøpte dem og låste dem vekk, la tiden ta tung løft mens man sørget for aldri å legge for mye av sin personlige nettoverdi i en enkelt bedrift. På den måten, hvis en eller flere mislyktes, fortsatte sammensetningsmaskinen de bygde ut, øker egenverdien.
Det er en fantastisk følelse. Gjennom familiens investeringsbedrifter er vi indirekte nyter fruktene fra selskapene vi selger jetmotorer, forsikringer, sjokoladebarer, biler, kaffe, te, brus, kakao, heiser, rulletrapper, donuts, iskrem, olje, naturlig gass, boliglån, kredittkort, studielån, atletisk sko, bilparker, whisky, vodka, vindturbiner, tømmer, diamantringer, klokker, frakt og logistikk, krydder, legemidler, og mye, mye mer. Selv om det ikke er sannsynlig at du noen gang har møtt oss, kan du knapt leve eller jobbe hvor som helst i den utviklede verden uten å sette penger i lommene.
Det er kraften til å investere i aksjer.
Merk: Enhver spesifikk lager som er nevnt her, er bare til illustrative formål, og ikke en anbefaling om å kjøpe eller selge noen bestemt sikkerhet. Du må snakke med dine egne kvalifiserte rådgivere for å finne ut om en investering er riktig for dine unike forhold, risikotoleranse, behov og preferanser.