De 3 måtene du kan tjene penger på å investere i en aksje

Det er bare tre mulige kilder til profitt for deg som utenom investor

Når du begynner å investere på lager, er det viktig å forstå hvordan du faktisk kan tjene penger på å eie aksjen; å ta en forståelse av hvordan økningen i rikdom er generert for deg, forutsatt at du har valgt posisjonen din klokt. Selv om det virker komplisert, i kjernen, er det ganske enkelt.

La oss ta et øyeblikk å se på å investere i aksjer for å illustrere hvor enkelt prosessen er.

Fremtidens verdi på lager må være summen av tre komponenter:

1. Den opprinnelige utbyttet på kostnad
2. Veksten i egenkapital per aksje (for de fleste bedrifter, utgjør dette veksten i resultat per aksje fullt ut fortynnet )
3. Endringen i verdsettelsen gjaldt firmaets inntjening eller andre eiendeler, ofte målt ved pris-til-resultat-forholdet

Det er det. Det er de eneste tre måtene som noen som investerer i lager kan ha økonomisk nytte av. Han kan samle kontantutbytte, han kan dele den proporsjonale veksten i underliggende resultat per aksje, og han kan motta mer eller mindre for hver $ 1,00 i fortjeneste et selskap genererer basert på det totale nivået av panikk (frykt) eller optimisme (grådighet) i økonomi, som igjen driver verdivurderingen flere, også kjent som pris-til-resultat-forholdet .

For noen selskaper, som AT & T, er den første komponenten ( utbytteutbytte ) betydelig. For andre, som Microsoft for de første 20 årene, er det ikke fordi all avkastningen kommer fra den andre komponenten (veksten i egenverdien per fullt utvannet andel) som programvaregiganten vokste til titalls milliarder dollar i nettoinntekt per år.

Til enhver tid er den tredje komponenten, verdsettelsen flere, svingende, men har i gjennomsnitt 14,5x fortjeneste i de siste 200 årene i USA. Det vil si at markedet historisk har vært villig til å betale $ 14,50 for hver $ 1,00 i nettoresultatet et firma genererer.

Bruke disse tre retningslinjene til prosjektet fremtidige avkastninger på aksjemarkedet investeringer

Tenk deg at du vil investere i en lemonade-stativ som kun har en (1) andel av utestående aksjer.

Den lemonade stativ eieren tilbyr å selge deg denne delen av lager . Ditt opprinnelige utbytte er 4%. Virksomheten vokser til 10% årlig. Du holder aksjen i 25 år og utvider selskapet før du selger den.

Den historiske prisen til inntjeningsgrad for aksjemarkedet er 14,10. Da jeg opprinnelig skrev denne artikkelen, ble S & P 500 verdsatt til ap / e på 14.07.

Til disse prisene synes jeg det var betydelig bevis på at en investor som kjøper og eier et lavprisindeksfond som S & P 500 for de neste 25 + årene og reinvesterer alle utbytte, har en god sannsynlighet for å tjene den historiske virkelige (inflasjonskorrigert ) avkastning på kapital på 7% sammensatt årlig. Når det gjelder kjøpekraft, vil det dreie hver $ 10.000 investert i $ 54.274 før skatt, noe som kanskje ikke skyldes hvis du holdt verdipapirene dine gjennom en skattefordelte konto som Roth 401 (k) eller Roth IRA .

I løpet av de neste 50 årene kan den samme investeringen på $ 10 000 vokse til $ 294 570 i reelle inflasjonstilpasninger . Det er en 30 år gammel mann eller kvinne som parkerer penger til han eller hun er Warren Buffetts alder.

Angitt på en annen måte, hvis du er en 30 år gammel investor, og du setter $ 100 000 i et S & P 500- indeksfond via en skattefordelte konto, har du et veldig godt skudd på å ha kjøpekraft lik $ 3 000 000 når du er Warren Buffett er alder uten å spare en annen krone .

Dette er den rasjonelle tilnærmingen du bør bruke til å investere pengene dine

Å se på aksjeinvesteringene dine er rasjonelt den eneste intelligente måten å styre din rikdom på. Når du vurderer å skaffe eierskap i en bedrift - det er det du gjør når du kjøper en aksjeandel i et selskap - bør du ta ut et stykke papir eller indekskort og skrive ned alle tre komponentene, sammen med projeksjonene dine for dem.

For eksempel, hvis du tenker på å kjøpe aksjer på aksjer i ABC, bør du si noe som følger: "Min opprinnelig utbytte på kostnaden er 3,5%, jeg projiserer fremtidig vekst i inntjening per aksje på 7% per år, og jeg tror verdsettelsen flere av 25x inntjening som aksjen for tiden nyter vil forbli på plass. "

Å se det på papir, hvis du var erfaren, ville du innse at det er en feil.

En 25x multipel for en aksje som vokser på 7% per år i dagens verden er for rik *. Aksjene er overvurdert, selv på et enkelt utbyttejustert PEG-forhold . Enten må vekstraten være høyere, eller verdsettelsen må flere kontrakter. Ved å møte dine forutsetninger på forhånd og rettferdiggjøre dem fra begynnelsen, kan du bedre beskytte mot uberettiget optimisme som så ofte resulterer i aksjemarkedstap for den nye investoren.

* Verdsettelsesmultipler, eller omvendte inntjeningsrenter, blir alltid sammenlignet med den såkalte "risikofrie" frekvensen, som lenge har vært vurdert som USAs statsobligasjonsrente .

Balansen gir ikke skatt, investering eller finansielle tjenester og råd. Informasjonen presenteres uten hensyn til investeringsmålene, risikotoleransen eller økonomiske forhold til en bestemt investor og kan ikke være egnet for alle investorer. Tidligere resultater er ikke en indikasjon på fremtidige resultater. Investering innebærer risiko inkludert eventuell tap av hovedstol.