Rimelige returforventninger kan hjelpe deg med å ta for mye risiko
Den samme $ 10.000 som investeres til dobbelt så stor avkastning, 20%, dobler ikke bare resultatet, det gjør det til 828,2 milliarder dollar . Det virker motstridende at forskjellen mellom en 10% avkastning og en 20% avkastning er 6,010x så mye penger, men det er naturen til geometrisk vekst.
Hva er en god avkastning?
Det første vi trenger å gjøre er å fjerne inflasjonen . Realiteten er at investorer er interessert i å øke sin kjøpekraft . Det er at de ikke bryr seg om "dollar" eller "yen" per se, de bryr seg om hvor mange cheeseburgers, biler, pianoer, datamaskiner eller par sko de kan kjøpe.
Når vi gjør det og ser gjennom dataene, ser vi at avkastningen varierer etter aktiva typer :
- Gull: Vanligvis har gullet ikke verdsatt i reelle termer over lange perioder. I stedet er det bare en butikk av verdi som opprettholder sin kjøpekraft. Tiår-av-tiår, gull kan imidlertid være svært volatile, går fra store høyder til deprimerende nedturer i løpet av år, noe som gjør det langt fra et trygt sted for å lagre penger du trenger i de neste årene.
- Kontanter: Fiat-valutaer er laget for å avskrives i verdi over tid. Faktisk er $ 100 i 1800 verdt bare $ 8 i dag, som representerer et tap på 92% av verdien. Å begrave penger i kaffebønner i gården din er en forferdelig langsiktig investeringsplan. Hvis det lykkes å overleve elementene, vil det fortsatt være verdiløst gitt nok tid.
- Obligasjoner: Historisk sett har gode, obligatoriske obligasjoner en tendens til å returnere 2% til 4% etter inflasjon under normale omstendigheter. Jo mer risikofylt obligasjonen, desto høyere avkastningspartnere krever.
- Bedriftseierskap, inkludert aksjer : Når man ser på hva folk forventer av sitt eierskap, er det utrolig hvordan konsistent menneskelig natur kan være. Den høyeste kvalitet, sikreste og mest stabile utbyttepaying aksjer har en tendens til å returnere 7% i reelle, inflasjonskorrigerte avkastninger til eiere i århundrer. Det synes å være figuren som gjør folk villige til å dele med pengene sine for håp om mer penger i morgen. Dermed, hvis du bor i en verden med 3% inflasjon, ville du forvente en 10% avkastning (7% realavkastning + 3% inflasjon = 10% nominell avkastning). Jo mer risikofylt virksomheten er, jo høyere avkastning krevde. Dette forklarer hvorfor noen kan kreve et skudd med dobbelt- eller tresifret avkastning ved oppstart på grunn av at risikoen for svikt og til og med total utrydding er mye høyere. For å lære mer om dette emnet, les Komponenter av en investors obligatoriske avkastningsgrad .
- Eiendomsmegling : Uten å bruke noen gjeld, returnerer eiendomsavkastningskrav fra investorer de som eies av eierskap og aksjer. Den reelle avkastningen på gode, ikke-leverte eiendommer har vært rundt 7% etter inflasjonen. Siden vi har gått gjennom tiår med 3% inflasjon, har de siste 20 årene stabilisert seg på 10%. Risikovareprosjekter krever høyere avkastning. I tillegg er eiendomsinvestorer kjent for å bruke boliglån, som er en form for innflytelse, for å øke avkastningen på investeringen. Det nåværende lavrente miljøet har resultert i noen betydelige avvik de siste årene, med investorer som aksepterer rentenivåer som ligger betydelig under det som mange langsiktige investorer kan vurdere rimelig.
Hold forventningene dine rimelige
Det er noen takeaway leksjoner fra dette. Hvis du er en ny investor, og du forventer å tjene, si at 15% eller 20% er kompensert for dine investeringer i blue-chip i løpet av flere tiår, er du villfarende. Det kommer ikke til å skje.
Det kan høres hardt ut, men det er viktig at du forstår: Den som lover tilbake, drar fordel av din grådighet og mangel på erfaring. Å basere ditt økonomiske fundament på dårlige forutsetninger betyr at du enten vil gjøre noe dumt ved overreaching i risikofylte eiendeler eller komme til pensjonen din med langt mindre penger enn du forventet. Det er heller ikke et godt utfall, så hold tilbake forutsetningene dine konservative, og du bør ha en mye mindre stressende investeringsopplevelse.
Det som snakker om en "god" avkastning, enda mer forvirrende for uerfarne investorer, er at disse historiske avkastningene - som igjen ikke er garantert å gjenta seg!
- var ikke glatte, oppadgående baner. Hvis du var en egenkapitalinvestor i løpet av denne perioden, led du noen ganger hjertefluktige tap i sitert markedsverdi, hvorav mange varer i mange år . Det er naturen av dynamisk fri markedskapitalisme. Men på lang sikt er disse avkastningene som investorene historisk sett har sett.
Balansen gir ikke skatt, investering eller finansielle tjenester og råd. Informasjonen presenteres uten hensyn til investeringsmålene, risikotoleransen eller økonomiske forholdene til en bestemt investor og kan ikke være egnet for alle investorer. Tidligere resultater er ikke en indikasjon på fremtidige resultater. Investering innebærer risiko inkludert eventuell tap av hovedstol.