Hvilke investeringer kan være best for en kapitalbeholdningsportefølje?

Eksempler på de typer eiendeler som kan brukes til å bevare kapital

Jeg vil ta et øyeblikk for å diskutere kapitalbeholdningsporteføljer, men før jeg gjør det, er det viktig å minne deg på at denne diskusjonen er ment å være en bred akademisk oversikt på høyt nivå gitt at jeg er administrerende direktør for et globalt kapitalforvaltningsselskap . Spesielt vil jeg gjøre dette gitt vår siste diskusjon om viktigheten av å reservere noen midler til kapitalbevarelse og oversikten over de fire spørsmålene du bør spørre deg selv når du legger til en annen kapitalbevaringsposisjon i investeringsporteføljen din .

Jeg trodde det kunne være nyttig å lage et raskt referanseark for de som ønsker å vite hvilke typer kontoer eller verdipapirer som kan vurderes for oppgaven under ulike forhold. Dette er langt fra komplett, og du må både sørge for at forholdene ikke har endret seg vesentlig siden dette innlegget ble opprinnelig publisert, da informasjonen kan være utdatert, samt rådføre seg med din egen investeringsrådgiver , men det bør i det minste peke du i riktig retning og gir deg en grov ide om hvordan du kanskje vil tenke på problemet med hoved sikkerhet.

1. Capital Preservation Portfolio Valg for penger du trenger på forespørsel

For penger du trenger, eller kanskje trenger, eller kort varsel - noen dager eller mindre - de to beste alternativene vil virke prosaiske, men de kan ikke slå under de fleste forhold:

• FDIC forsikret kontrollkonto
• FDIC forsikret sparekonto

Ikke bare kan du legge til hundrevis av tusen dollar (hvis du er intelligent og strukturerer eierskapet ditt riktig, kan du faktisk lykkes med å øke dine effektive FDIC-forsikringsgrenser opptil et par millioner dollar, det er utenfor omfanget av diskusjonen vår) , men du har filialer du kan gå inn hvis du trenger penger, du trenger ikke å bekymre deg for å bli ranet, og selv om dette ikke er tilfelle i dag, under vanlige markedsforhold, vil du tjene noen renteinntekter på hovedstaden.

Det er vanskelig å glemme noen ganger, men verdenen med null prosentrentesatser der vi befinner oss er en historisk anomali som ikke sannsynligvis vil fortsette på ubestemt tid.

Alternativt kan du holde den faktiske valutaen fylt i en konvolutt eller låst i en safe, men det inkluderer risiko for tap og tyveri.

2. Capital Preservation Portfolio Valg for penger du trenger innen de neste få månedene

Hvis du forlenger vinduet ditt litt lengre, kan vi legge til flere tilleggsalternativer til din kapitalbeholdningskartliste.

• Kortsiktige amerikanske statsobligasjoner med forfall på ikke mer enn 90 til 180 dager, holdt direkte ved US Treasury via en TreasuryDirect-konto
• FDIC forsikret innskuddsbrev modning på ikke mer enn 90 til 180 dager
• FDIC forsikret pengemarkedsregnskap (ikke pengemarkedsfond, de er forskjellige)

Som med den siste kategorien, er det store her å sørge for at hovedverdien din er støttet av den implicitte garantien til USAs regjering, enten direkte eller gjennom Federal Deposit Insurance Corporation. Hvis en annen kredittkris treffer, vil du kunne komme frem med kontanter, selv om banken din feiler. Hvis du foretrekker å bank hos en kredittforening, vil du i stedet se etter NCUA-støttede innskudd, som er Credit Union-versjonen av FDIC.

3. Capital Preservation Portfolio Valg for penger du trenger innen de neste få årene

I dette tilfellet blir alternativene mye bredere, da du kan inkludere flere forskjellige rentepapirer i den potensielle aktiva-miksen. Generelt kan den tidligere kategorien også legges til, du må velge en lengre løpetid (f.eks. FDIC-forsikret innskuddsbevis med forfall på fem år kan være hensiktsmessige).

• Bedriftsobligasjoner modning senest den tidligste datoen hvor du kan trenge midlene
• Kommunale obligasjoner modnes senest den tidligste datoen hvor du kan trenge midlene
• US Savings obligasjoner ( Serie EE eller Serie I )
• Amerikanske byrås obligasjoner modnes senest den tidligste datoen hvor du kan trenge midlene

De største risikoene i denne kategorien kommer til å inkludere obligasjonsvarighet forårsaket av rentefølsomhet, kredittrisiko fra obligasjonsutstederens økonomiske helse og din nøyaktige prognose av når du regner med at du trenger pengene (gå ut for lenge og deg vil muligens lide tap i et økende prismiljø, holde seg for nær nåtiden, og du kan forlate ganske mye avkastning på bordet).

I alle tilfeller vil du generelt unngå å unngå utenlandske obligasjoner eller utenlandsk valutainstrumenter hvis de kan beslaglegges uten bruk, noe som sannsynligvis vil skje i nødstilfeller.

Du vil også holde øye med utgifter og avgifter. Hvis du er i toppskattkonsollen, er det høyst sannsynlig at skattefri status for de fleste kommunale obligasjoner skal resultere i mer netto penger i lommen enn en høyere avkastning på selskapsobligasjoner, slik at du trenger å kutte ut en kalkulator og finne din skattepliktig tilsvarende avkastning .

Balansen gir ikke skatt, investering eller finansielle tjenester og råd. Informasjonen presenteres uten hensyn til investeringsmålene, risikotoleransen eller økonomiske forhold til en bestemt investor og kan ikke være egnet for alle investorer. Tidligere resultater er ikke en indikasjon på fremtidige resultater. Investering innebærer risiko inkludert eventuell tap av hovedstol.