Hvordan et fond er strukturert

En forklaring på hva du kjøper når du investerer i et fond

Jeg har nylig undersøkt prosessen med å starte et fond. Etter hvert som jeg har møtt med fondsselskaper og banker, har jeg lært et enormt beløp om hvordan verdipapirfond er strukturert, inkludert arrangementer som gjør midler til å fungere på en daglig basis. Jeg trodde det ville være en flott mulighet til å dele denne kunnskapen med deg slik at du kan se på mannen bak gardinen og se hvordan pengene dine beveger seg når du har lagt det inn i et fond.

Ved å forstå det bedre, håper jeg at ideen om å investere i verdipapirfond ikke vil være så skremmende for deg som ny investor.

Bakgrunnen for fondene

Som jeg forklarte i Mutual Funds 101 , som er en del av vår Complete Beginner's Guide til Investering i Mutual Funds , er verdipapirfond den mest populære investeringen i USA, fordi de gir en måte for hverdagsfolk å kjøpe en bredt diversifisert portefølje av aksjer , obligasjoner eller andre verdipapirer. Det er verdipapirfond som passer nesten til ethvert behov, fra å finne et sted for å lagre midlertidige kontantbesparelser for å tjene utbytte og gevinst på langsiktige globale aksjer. Denne bekvemmeligheten har ført til eksplosiv vekst i verdipapirbransjen. Pengemarkedsfondene hadde nesten $ 3,3 trillion dollar i eiendeler i dem ved utgangen av fjoråret 2009. Ved utgangen av november 2009 hadde langsiktige verdipapirfond bare blitt sjenert av $ 11 billioner i eiendeler.

Det er en enorm industri og en som er viktig for deg, uansett om du investerer gjennom en 401 (k) , 403 (b) , Roth IRA, Traditional IRA , SEP-IRA, Simple IRA eller meglerkonto . Ifølge noen anslag eier 1 av hver 2 amerikanske husholdninger fond.

The Mutual Fund Company

Et fond er organisert som et fast selskap eller en tillit, avhengig av hvilken metode grunnleggerne foretrekker.

Hvis fondet samtykker i å utbetale hele utbyttet, renten og gevinstenes fortjeneste til aksjonærene, vil IRS ikke gjøre det betale bedriftsskatt (dette kalles "pass-through taxation" og hjelper deg med å unngå det dobbelte lag av beskatning det er vanligvis tilstede når man kjøper aksjer på lager).

Fondet selv består av bare noen få ting:

• Styret eller styret : Hvis selskapet er et selskap, er de som overvåker det for aksjonærene kjent som styremedlemmer og tjener i styre . Hvis det er tillit, er de kjent som trustees og tjener på et styre. Det er ingen forskjell mellom de to roller. I henhold til regler som er fastsatt ved lov, skal minst 75% av styremedlemmene være uinteressert, noe som betyr at de ikke har forhold til den personen eller firmaet som skal administrere pengene. Styremedlemmene vil bli betalt for deres tjeneste. Ved store, multi-billion dollar fond, kan de motta så mye som $ 250 000 i året!
• Kontanter, aksjer og obligasjoner fondet har : De faktiske aksjene, obligasjonene, kontanter og andre eiendeler fondet har.
• Kontrakter : Fonden selv har ingen ansatte, bare kontrakter med andre firmaer.

Disse kontraktene vil omfatte:

1. Forvaring: En bank som vil holde alle kontanter, obligasjoner, aksjer eller eiendeler fondet eier i bytte mot en avgift

1. Overføringsagent: de som holder oversikt over kjøpene dine og salget av aksjefondets aksjer, sørg for at du mottar dine utbyttekontroller og sender deg kontouppklaringene dine
2. Revisjon og regnskap: Firmaet som kommer inn og verifiserer pengene er til stede, og fondet er verdt det det står i avisen hver dag når verdien er bestemt
3. Investeringsadministrasjon, eller investeringsrådgiverfirma: Det er firmaet som forvalter pengene og foretar kjøp, salg eller beslutninger. Investeringsforvaltningsselskapet betaler en prosentandel av eiendelene, sier 1,5%, i bytte for denne tjenesten. De kan bli sparket av fondets styre med svært lite varsel og erstattet.

Hvordan Fondprosessen fungerer

La oss si at du har $ 10 000 du vil investere i XYZ Fund. Du laster ned et nytt kontoprogram fra fondets nettside, fyll ut det, og send det sammen med en sjekk.

Noen dager senere er kontoen din åpen.

Her er en forenklet forklaring på hva som vil skje:

1. Tjekken din ble sendt til overføringsagenten. Det ble deponert i en bank eller forvaringskonto. De vil sørge for at du er utstedt aksjer i fondet basert på verdien av fondet når sjekken din ble deponert.
2. Kontantene vil dukke opp i kontoen og være synlige for porteføljeforvalteren som representerer rådgiverfirmaet. De vil få en rapport som forteller dem hvor mye penger som er tilgjengelige for å investere i flere aksjer, obligasjoner eller andre verdipapirer basert på netto penger som kommer inn i eller ut av fondet.
3. Når porteføljeforvalteren er klar til å kjøpe aksjer på en aksje som Coca-Cola, vil han fortelle sin handelsavdeling for å sikre at bestillingen blir fylt. De vil jobbe med aksjemeglere, investeringsbanker , clearingnett og andre likviditetskilder for å finne aksjene og få hendene på den til lavest mulig pris.
4. Når handelen er avtalt, vil noen dager gå til oppgjørsdatoen. På denne dato vil fondet få pengene tatt ut av bankkontoen og gi den til personen eller institusjonen som solgte Coke-aksjene til dem i bytte mot Coke-lagerbevisene, og gjør dem til den nye eieren. Disse aksjene lagres enten fysisk eller elektronisk med varemottakeren.
5. Når Coca-Cola betaler et utbytte, vil det sende pengene til varemottakeren, som vil sørge for at det er kreditert til fondets konto.
6. Fondet vil trolig holde pengene i kontanter, så det kan betale dem ut til deg som utbytte ved årets slutt.

Hvordan Betales Porteføljeforvalteren for Fondet?

Du lurer kanskje på hvordan fondforvalteren betales for å plukke aksjer siden han eller hun egentlig ikke jobber for fondet, men har en kontrakt for å administrere pengene. Hvis de blir betalt en avgift på 1,5% per år, vil de få 1 / 365th av 1,5% hver dag, basert på fondets vektede gjennomsnittlige eiendeler. Pengene er hentet fra fondskassekontoen og deponert på rådgiverens konto hver dag.