En leksjon fra 11. september om risikostyring
Nå nesten 16 år senere, er leksjonen tidløs. Investorer bør nemlig huske en viktig leksjon: minst en del av nettoverdien bør holdes i likvide midler. Den flytende delen har en primærjobb, og jobben skal være der når du kommer til det. Å tjene en retur er bare en sekundær, mindre viktig faktor. Men jeg kommer foran meg selv. La oss starte i begynnelsen og fokusere på å definere likvide midler, og hoppe over til en oversikt over hvordan de kan spille inn i investorens bredere likviditetsbilde.
Hva er likvide midler, og hvordan kan jeg lagre dem?
Begrepet likviditet refererer til hvor fort noe kan forvandles til kaldt, hardt kontanter; den typen du holder deg i lommeboken eller kontanter utveksling for noe annet. Likvide midler er de som antas å bli omgjort til kontant eller kjøpekraft umiddelbart.
På den ene enden av skalaen av alle eiendelene er dollarregningene og -myntene du har fylt i en kokk eller en madrass hjemme.
Disse er de mest likvide eiendelene, noe som betyr at du umiddelbart kan bruke dem, men er minst sikre fordi de kan bli ødelagt av brann, feilplassert eller stjålet.
På den andre enden av skalaen er eiendeler som fast eiendom , noe som kan ta måneder eller år å konvertere til kontanter. Når det gjelder å lagre likvide midler, er det noen av de vanligste stedene folk velger å beholde sine penger:
- Huset deres (forhåpentligvis godt skjult og trygt)
- En besparelses- eller sjekkkonto hos deres lokale bank eller kredittforening
- En pengemarkeds konto
- Kortsiktig innskuddsbevis
- USA Treasury regninger av svært kort varighet
I de fleste tilfeller er innskudd av penger i en bank ansett som ekstremt trygt. Grunnen? Amerikanske banker har ikke blitt frosset siden 1933 da Roosevelt erklærte en "bankferie" som varet i tre dager, og det virker relativt usannsynlig at en slik begivenhet vil skje igjen i nær fremtid. Pengemarkedsfond kan føre til problemer fordi i tilfelle din administreres av et fondsbasert selskap, kan du miste tilgangen til kontanter hvis finansmarkedene slår av, noe som nettopp skjedde med mange investorer 11. september.
For nødstilfelle bør du ikke vurdere aksjer , obligasjoner, verdipapirfond , livrenter eller forsikringspolicer som likvide midler. I tillegg til normale fluktuasjoner i markedet , kan disse investeringene bli helt illikvide dersom utvekslingen er stengt, noe som betyr lykke til å få hendene på dem.
Hvorfor du bør beholde flytende eiendeler på hånden
Selv om du ikke eier noen investeringer, trenger du fortsatt en kontant reserve. Når Manhattan ble stengt ned etter terrorangrepene, kunne mange bedrifter ikke operere.
I noen tilfeller ble ansatte ikke betalt i flere uker, forlatt dem uten inntektskilde.
USA kom nær likviditetskrisen i 2008 og 2009 midt i den store resesjonen. Noen profesjonelle investorer ble ryktet for å ringe sine ektefeller og advare dem om å gå til minibanken og trekke ut så mye penger som de kunne få dersom bankene ikke var åpne for uker eller måneder.
Hva om det var en tragedie eller en ekstraordinær begivenhet i ditt område, og du kunne plutselig ikke rapportere til jobb? Ta scenariet ett skritt videre, hva om en slik begivenhet førte til at bedriften din løp inn i tøffe økonomiske tider, og det lukkede dørene sine eller begynte å legge ned mesteparten av arbeidsstyrken?
Hvordan ville du overleve? Hvis du hadde innsett betydningen av likviditet, ville du være i stand til å holde seg flytende i minst flere måneder ved å bruke dine kontanter.
Du kunne ha kjøpt dagligvarer, forhandlet med naboer, eller byttet for varer som brukte din nødsituasjon likviditet. Likviditetsforhold. Likviditet er viktig. Det er et sikkerhetsnett for deg og din familie.
Hvilken likviditetsgrad bør en investor vurdere å opprettholde?
Nivået på likvide midler du bør beholde, avhenger i stor grad av dine estimerte månedlige utgifter og andre personlige forhold du bør diskutere med din økonomiske planlegger eller investeringsrådgiver. I alle tilfeller bør du kunne støtte deg selv og familie i minst en måned eller to; de fleste økonomiske planleggere er enige om at seks måneder er ideelle.
Det er viktig å huske at nasjonale nødhjelp er mye mindre sannsynlig enn personlig nødhjelp som bilreparasjoner, avskedigelser, vaskemaskin og tørketromler som faller fra hverandre, reiser til beredskapsrommet, reparasjoner av hjemmet osv. Å ha kontanter på hånden kan tillate deg å bli kurs med langt færre bekymringer.
Hvis du er interessert i dette emnet, vil du kanskje også lese hvor mye penger skal jeg beholde i min portefølje? for å få en generell ide om hvordan penger kan spille en strategisk rolle i kapitalfordeling.
Balansen gir ikke skatt, investering eller finansielle tjenester og råd. Informasjonen presenteres uten hensyn til investeringsmålene, risikotoleransen eller økonomiske forhold til en bestemt investor og kan ikke være egnet for alle investorer. Tidligere resultater er ikke en indikasjon på fremtidige resultater. Investering innebærer risiko inkludert eventuell tap av hovedstol.