Hvordan de jobber og hvorfor investorer bruker dem til å administrere tillitskasser
Hva, akkurat, kan du betale en avdeling for å gjøre? Hvor mye koster det? Hvorfor er disse bankene midt i gårdbyer med små befolkninger som bruker ressurser til denne aktiviteten, med mindre folk bruker dem?
Det er alle gode spørsmål. Jeg vil ta litt tid til å svare på dem, og jeg håper du legger til et verktøy for å investere ferdighetssett som kan være nyttig for deg på et tidspunkt i fremtiden.
En kort oversikt over bankstøtteavdelinger
Bank tillit avdelinger er blant de eldste og mest etablerte områdene av tradisjonell bank. Klienter i en bankstøtteavdeling kan inkludere en vellykket småbedriftseier i byen som ønsker å legge penger til barnebarnene sine for å gå på college, foreldreløse som mistet foreldrene sine og nå har et stort livsforsikringsoppgjør, eller en uførevoksen som var belønnet et oppgjør etter en ulykke. Trust-avdelinger kan være ansvarlige for at en blokk med Johnson & Johnson-aksjer kjøpt av stor tante Betty for noen generasjoner siden, fortsatt betaler utbytte til de yngste familiemedlemmene, mens de aldri tillater dem å selge stillingen eller låne mot aksjene.
De kan arbeide for å garantere at en annen kone får lov til å forbli i huset etter at mannen hennes er død, men at huset selv går til barna fra et første ekteskap når den andre kone dør, selv om hun senere bryr seg eller mister henne .
Vanligvis vil en bank tilby tjenester under to store paraplyer: 1.) Trust Administration og 2.) Investment Management.
La oss ta et øyeblikk for å diskutere hver enkelt.
Stol administrasjonstjenester
Når du ansetter en bankavdeling for tillitstjenester, vil kontraktens spesifikasjoner variere fra tilfelle til sak. Vanligvis kan det omfatte:
- Å ha bankenes avdeling fungerer som en eneste administrator eller medforvalter sammen med et pålitelig familiemedlem eller en venn når de bestemmer beslutninger i samsvar med styringsdokumenter. Ofte er denne avgiften flere tusen dollar per år, som begynner på rundt $ 2500 per tillitsregistrering.
- Utbetale sjekker og eiendom i samsvar med tillitstillatelsene, og sørg for at mottakerne får de eiendelene som stipendiaten ønsket når han eller hun ønsket, på en måte som han eller hun ville ha godkjent. Dette kan inkludere betalende husholdningsregninger, kutte en undersøkelse til universitetet for undervisning, kjøpe et hus, en direkte pengeoverføring eller annen lovlig instruksjon.
- Behandle verdipapirforvaring og rapportering slik at selv eksterne, tredjeparts investeringsforvaltere må overlate aksjesertifikatene, tittel gjeld, obligasjoner og andre eiendeler til banken for å holde seg trygt i hvelvet.
- Arkivere føderale og statlige skatter for selvtillit, som behandles som en frittstående enhet med eget skattidentifikasjonsnummer.
- Spesialiserte tjenester som forsikringsadministrasjon for å sikre tillitsmidler er dekket i tilfelle tap.
Noen selskaper, som Edward Jones, gir tillitstjenester på mer a la carte basis. For å demonstrere betalte Edward Jones $ 300 for en selvangivelse, en $ 12 500 engangsforetaksavgjørelse og distribusjonsavgift ved opprettelse av trustfondet, $ 1.500 pr. Titteloverføringsgebyr på fast eiendom, $ 3 750 pr eiendoms salgsgebyr mv.
Tillitsadministrasjon kan gi mye mening for en person som ønsker å etterlate spesifikk eiendom og få det til å forbli det meste uberørt. Tenk på byen Quincy, Florida. Den lokale banken har omtrent 50% av tillitsmidler i aksjer i The Coca-Cola Company fordi det lille samfunnet en gang hadde flere per capita Coke millionærer enn noe annet sted på planeten.
Dette skjedde fordi banken Pat Munroe i 1920- og 1930-årene bestemte seg for at han skulle overbevise sine kunder, venner og bekjente om å kjøpe aksjer av drikkegiganten, da den seilte gjennom den store depresjonen helt fint. Han gikk selv så langt som å tegne banklån for de som han visste kunne betale tilbake pengene, oppfordre dem til å ta en eierandel som de ville passere gjennom generasjonene, akkurat som de ville en privat virksomhet.
Familiene, som vokser stadig rikere fra sin andel av Coca-Colas inntjening og utbytte, passerte egenkapitalen ned gjennom stammen, foreldre til barn, barn til barnebarn, barnebarn til barnebarn. For noen av disse tillitene, er hovedadministratoren av tillitsadministratoren å samle utbytte, sørg for at de blir betalt til de riktige mottakerne, og legg inn selvangivelsen. Det er få, om noen, kapitalfordelingsbeslutninger involvert, så et administrasjonsforhold er det som trengs.
Tillitsadministrasjonstjenester kan også brukes til visse immaterielle rettigheter. Tenk deg at du skriver en bestselgende roman. På grunn av endringer i opphavsretten i USA, er eierskapet av den opphavsretten garantert i 70 år forbi datoen for din død. En tillitsadministrasjonsavtale kan innebære forvalter hos banken å samle inn dine royalties og deretter betale dem ut basert på dine nøye skriftlige ønsker. På den måten kan dine barn eller barnebarn aldri selge opphavsretten, miste det i et høyt innsatsspill av poker eller på annen måte kaste bort det.
Investment Management Services
Noen ganger er tillit til fondadministrasjonstjenester ikke nok. Hvis du trenger eller vil at bankenes avdeling skal ta investeringsbeslutninger, må du betale for investeringsadministrasjonstjenester på toppen av tillitsadministrasjonstjenestene.
Når du inngår en bankforvaltningsavdeling for å levere investeringsadministrasjonstjenester, vil den håndtere tillitsmidlene, investere og avhende eiendeler i henhold til tillitspapirene som staver ut stipendiatets ønsker og restriksjoner. Avhengig av spesifikasjonene i arrangementet koster de fleste porteføljestyringstjenester mellom 1% og 2% av netto eiendeler per år, ofte tatt i kvartalsvise avdrag, med et minimumsavgiftsnivå satt til en pris som tilsvarer klientens størrelse som rådgiveren ønsker å tiltrekke.
For eksempel, i 2014, for å starte et investeringsforvaltningsforhold, Vanguard, som er blant de laveste kostnadstildriftsselskapene i virksomheten i dag, belastet et gebyr på 0,7% på den første $ 1.000.000 i eiendeler, med et årlig minimumsbeløp på $ 4.500 og en Minimum tillit verdi på $ 500.000. Den neste $ 1.000.000 belastes kun 0,3%, og beløp over de første $ 2.000.000 er bare 0,20%. Du vil også betale indirekte gebyrer på noen Vanguard- fond som er holdt i porteføljen gjennom fondens kostnadsforhold .
Et flertall av bankforvaltningsavdelinger skal holde seg til investeringer i tradisjonelle aktivaklasser som aksjer, obligasjoner, eiendomsmegling, kontanter og private virksomheter. For å gå tilbake til Vanguard, hvis du skulle forlate $ 500.000 i en tillit til barna dine, alt i kontanter fra en livsforsikringspolicy, er det mest sannsynlig at investeringsledelsen skal bygge en diversifisert samling av bedrifter som er ment for å tillate en sikker uttakshastighet ; forgyldte obligasjoner, blue chip-aksjer , kanskje noen REITs , noen få statsskatter.
Noen bankforvaltningsavdelinger spesialiserer seg på visse typer eiendeler, med erfaring i bestemte områder. For eksempel, i Texas, er det kanskje ikke uvanlig at en tillit omfatter kveg- eller olje rettigheter. I Iowa kan en hel arbeidsgård bli satt i tillit til en mindreårig blir med banken som håndterer kontraktene for deltakere for å oppnå den beste produktive avkastningen som er mulig. I New York, kan en velstående scion som kommer i alder ha en hel leilighet eller sjelden kunstsamling satt i tillit. Avgiftene for disse mer esoteriske tjenestene kan være litt høyere siden de involverer mer daglig tilnærming. Du kan også ansette spesialforvalterfirmaer for investeringsadministrasjonskontrakten, for eksempel de som spesialiserer seg på verdiskaping.
Investeringsadministrasjonstjenester som tilbys av bankstøtteavdelinger er ofte svært konservative sammenlignet med et typisk forvaltningsarrangement på en vanlig meglerkonto, fordi rådgiverne fungerer som fiduciaries. Derfor må de følge den såkalte "Prudent Man Rule", som stammer fra et nesten 200 år gammelt rettssak i Massachusetts kjent som Harvard College v. Armory . Denne herskelen krever forvaltere, "å observere hvordan menn av forsiktighet, skjønn og intelligens håndterer sine egne saker, ikke med hensyn til spekulasjon, men med hensyn til den permanente disposisjonen av sine midler, med tanke på den sannsynlige inntekt, samt den sannsynlige sikkerheten av hovedstaden som skal investeres. " Gitt hvor mye skjønn en dommer ville ha hvis støttemottakerne saksøkt dem for tap, er få bedriftsforvaltere villige til å foreta risikable investeringer som kommer nær linjen når de håndterer eiendeler som holdes i tillit. Det er for mye ansvar.
Hvordan å leie en bank tillit avdeling
Hvis du er interessert i å lære mer om prisingen av en bestemt bankavdeling, må du kontakte institusjonen og be om deres gebyrplan. I disse dager kan de fleste finnes online. Ved å bruke det, bør du kunne få en grov ide om hvor mye penger du trenger i tillit til å gjøre en bestemt institusjon kostnadseffektiv.
For de av dere som setter opp et tillitsfond og trenger hjelp til å avgjøre hvilken trustfondsforetak som skal ansette, les tre spørsmål å spørre når du velger en administrator for Trust Fund .