Hvordan det påvirker den amerikanske økonomien
Ifølge Federal Deposit Insurance Corporation har disse låntakere vært kriminelle, konkurs eller har lav kreditt score og / eller lav inntekt. Spesielt har de vært krenkende på deres betaling med to eller flere 30-dagers mislighold i løpet av det siste året.
Utlåner måtte skrive ned eller nedskrive lånet, eller det har vært dommen mot dem de siste to årene. De er subprime hvis de har gått konkurs de siste fem årene. Subprime-låntakere har vanligvis lave kredittpoeng, for eksempel en FICO på 660 eller lavere. Deres årlige inntekt er mindre enn halvparten av den totale årlige rektor + rentebetalinger på lånet.
Slike lån har høyere risiko for mislighold enn lån til primære låntakere. Bankene betaler derfor høyere avgifter for å kompensere dem for tilleggsrisikoen. De kan ha høyere renter, større sluttkostnader, eller kreve mer av en forskuddsbetaling.
Et høykostnadslån må rapporteres til FDIC dersom sin årlige prosentsats eller APR er mer enn tre prosentpoeng høyere enn avkastningen på en lignende statsobligasjon. Det skal også rapporteres om sluttkursene er over 8 prosent av lånebeløpet.
Typer av subprime lån
For å tiltrekke seg subprime låntakere, tilbød bankene alle typer lån som var billige i begynnelsen, men fikk fortjeneste senere.
De fleste hadde lave "teaser" priser for det første året eller to. Mange låntakere skjønte ikke at kursen steg dramatisk etter det. Andre trodde de kunne selge huset eller refinansiere før da. Disse såkalte eksotiske lånene var ikke helt villedende. Men disse fikk uinformerte eller naive låntakere i trøbbel.
Her er eksempler på de mest populære:
Rentebeløp er lettere å ha råd til, fordi det ikke krever at noen av rektor blir betalt for de første årene av lånet. De fleste låntakere antar at de vil enten refinansiere eller selge huset deres, før rektor må tilbakebetales. Det er veldig farlig fordi det er når den månedlige betalingen øker. De har vanligvis ikke råd til høyere betaling. Hvis verdien av hjemmet faller, kan de ikke kvalifisere for en refinansiering. De kan heller ikke selge huset. I dette tilfellet er de tvunget til å være standard fordi de ikke kan gjøre høyere betalingen.
Alternativ justerbar rente boliglån tillatt låntakere å velge hvor mye å betale hver måned. Men den lille betalingen mente resten ble lagt til rektor. Etter fem år forsvinner alternativet og lånet var enda større enn i begynnelsen.
Negative amortiseringslån var som rentenettige lån, men verre. Det er fordi de aldri betalte hovedstolen. Faktisk var rentebetalingerne så lave at hver måned ble gjelden større som den ble lagt til rektor. Med andre ord vokste rektor hver måned.
Ultralange fastrentelån som forlenget 40 eller 50 år, i stedet for det konvensjonelle 30-årige boliglånet.
Ballonglån tillatt lave månedlige utbetalinger, men krevde en stor betaling etter fem til syv år for å betale resten av lånet.
No-money-down lån som tillot låntakeren å ta ut et lån for forskuddsbetaling.
Økonomisk innvirkning
Subprime boliglån var en av årsakene til subprime boliglånskrisen . Hedgefond fant at de kunne tjene mye penger på å kjøpe og selge låneobligasjoner. Dette er derivater som er basert på verdien av de underliggende boliglånene. De ble populære da handelsmennene begynte å kombinere subprime-boliglån med høykvalitets konvensjonelle boliglån.
Sikringsfondshandlere delte disse buntene i forskjellige komponenter, kalt trancher. De legger alle lavrenteutbetalingene fra de første tre årene av subprime-boliglån inn med lavrente utbetalinger av konvensjonelle lån.
Høyrente utbetalinger ble samlet i trancher som syntes å være risikofylt, fordi de var høye avkastninger. Til slutt solgte de forsikring mot standard, kalt credit default swaps .
Populariteten av boliglånsbevissede verdipapirer betydde at hedgefondsforhandlere trengte flere og flere reelle boliglån for å mate etterspørselen. Bankene opprettet disse eksotiske boliglånene for å få mer virksomhet booket. De bunte boliglånene og solgte dem til hedgefondet.
Alt gikk bra til boligprisene begynte å falle i 2006. Dette hadde sjelden skjedd i amerikansk historie. Men det skjedde omtrent samme tid mange låntakere fant sine renter spiking i tredje til femte året av eksotiske boliglån.
Siden huset deres nå var verdt mindre enn boliglånet, kunne de ikke refinansiere eller selge hjemmet. Da de begynte å misligholde, realiserte eierne av boliglånsobligasjonene at deres derivater ikke var verdt det de betalte for. Når de forsøkte å samle sin forsikring, gikk utstederen AIG nesten i konkurs . Dette førte til finanskrisen i 2008 og den store resesjonen .