Få stiftelsen rett før du bygger opp porteføljen din
Faktisk fungerer det som jobber for deg på 20-tallet, kanskje ikke når du er 70 år og tenker på å sette opp tillitskasser for barnebarnene dine.
Her er tre spørsmål du bør vurdere før du selv starter prosessen med å bygge din investeringsportefølje.
I hvilke aktivaklasser vil du konsentrere fondene dine og hvorfor?
Hver aktivaklasse oppfører seg annerledes. Det er derfor en ressursfordelingsstrategi er så viktig. Å balansere konkurrerende fordeler og ulemper ved hver av disse aktivaklassene, samt å ta hensyn til behovet du har for stabil kontantstrøm, vil informere din beslutning om hvordan du bruker pengene du setter på jobb mellom dem.
- Aksjer har historisk gitt den høyeste langsiktige avkastningen fordi de representerer eierandel i virkelige bedrifter som selger virkelige produkter og tjenester. Noen av fortjenesten utbetales som kontantutbytte, og noen går tilbake til balanseført balanse for å finansiere fremtidig vekst. Dessverre svinger aksjene i dag til dag og til og med år til år markedsverdi, ofte betydelig. Det er ikke uvanlig å se på den midlertidige børsnoterte markedsverdien av bedriftene dine, redusere med 30% eller mer minst en gang hver 36 måned. I hvert fall flere ganger i livet ditt, vil du se at beholdningen minker med 50% på papir fra topp til trough. Det er naturen av muligheten. For gode bedrifter, med reell fortjeneste, spiller dette ingen rolle i kampen.
- Fast eiendom er den nest beste langsiktige beholdningen. Selv om det ikke har en tendens til å vokse langt utover inflasjonen, med mindre du er heldig nok til å holde eiendom i landområder som San Francisco eller New York, hvor tilbudet er begrenset og befolkningsveksten fortsetter sin oppadgående bane, holder den ofte i takt med inflasjonen så vel som kaste av store mengder kontanter som du kan reinvestere, spare eller bruke. For investorer som er komfortabel med å bruke litt innflytelse i form av sikrede boliglån, kan hver dollar i egenkapitalen gå mye lenger, da det vil tillate deg å kjøpe $ 2 eller $ 3 verdt av eiendommen. Dette kan føre til konkurs dersom tingene går sør, men en klok og forsiktig eiendomsinvestor vet hvordan man skal håndtere hans eller hennes risiko.
- Obligasjoner og rentebærende verdipapirer representerer en rettslig fordring på produksjonen av et selskap som er berettiget til både tilbakebetaling av lånet (hovedstol) og "leie" på pengene (renter) i løpet av tiden selskapet brukte det. Obligasjoner har en iboende sikkerhetsmekanisme i dem som uansett hvor langt prisen faller, så lenge det underliggende selskapet har penger til å oppfylle sine kontraktsmessige forpliktelser, vil obligasjonen bli innløst på nivå på forfallstidspunktet. Dessverre, når inflasjonen øker, blir verdien av hver fremtidig dollar du er lovet, redusert med hensyn til kjøpekraft. Dette kan være ødeleggende for langsiktige fastrenteobligasjoner som er låst inn i 20 eller 30 år.
- Kontanter og kontantekvivalenter , inkludert FDIC-forsikrede bankinnskudd og kortsiktige statsobligasjoner , er blant de sikreste aktivaklassene for en investeringsportefølje, da de gir mye tørrpulver for å hente billige aksjer, obligasjoner og eiendommer under krasjer eller Betal regningene dine under en annen stor depresjon, men de returnerer nesten ingenting. Faktisk, avhengig av måten du parkerer pengene på, kan du til og med miste kjøpekraft etter inflasjon. Dette var ikke alltid tilfelle, og sikkert vil ikke være for alltid. Dagen vil returnere vil sjekke og sparekontoer vil generere gode renteinntekter for sparere, men det er ingen å fortelle om det er et år unna eller ti år i fremtiden.
Vil du prioritere kontantstrøm over langsiktig vekst?
Selv innenfor aktivaklasser plukker noen investeringer sine inntekter tilbake i fremtidig ekspansjon, mens andre fordeler mesteparten av inntekten i form av partnerskapsutdelinger eller kontantutbytte. En gir penger som du kan bruke i dag, den andre kan bety en mye større belønning senere. Videre kan selv de selskapene som betaler utbytte være et kjøretøy for langsiktig vekst hvis du velger å plukke utbytte tilbake til flere aksjer; I løpet av tiårene er forskjellen mellom reinvestering og ikke reinvestering av utbytteinntektene enorm.
Det er en veldig annen investor som blir eier i en virksomhet som Kraft Foods, som er stor, diversifisert og sakte voksende, slik at den betaler mesteparten av inntektene og en som blir en eier i Amazon, som har holdt penger til å utvide inn i e-leseapparater, digitale filmer, digital musikk, dagligvarer, lyspærer og sko.
Det samme gjelder for eiendomsinvesteringer. Noen prosjekter, spesielt de som utnytter innflytelse eller involverer utvikling av nye prosjekter, kan kreve mye kontantstrøm som beholdes for å bygge egenkapital, men kan betale seg større til slutt, mens andre ikke gir mye mulighet for reinvestering, for eksempel en lønnsom, men låst boligbygning som ikke kan utvides.
Hva er likviditeten din?
Likviditet er så viktig det kommer til og med før du får en god avkastning. Hva trenger likviditeten din? Hva er sannsynligheten for at du må trykke på rikdommen du har satt til side? Hvis du ikke har minst fem års horisont, er de fleste aksjer og eiendommer (unntatt spesialoperasjoner eller arbitrage) ute av spørsmålet.
Noen investorer følger generelle tommelfingerregler, for eksempel å alltid beholde minst 10% av porteføljen i kontantekvivalenter for likviditetens skyld. Ellers velger du mindre likvide midler ved høyere tildelinger, for eksempel å aldri holde mindre enn 25% av midlene i høyverdige obligasjoner. Det riktige svaret avhenger av prisen du kan få på det tidspunktet og målet du har for porteføljen din.