Forstå hvilke typer meglerkontoer du kan åpne
Kontantkontoer
Kontantkontoer tillater ikke å låne penger ( handel på margin ) fra megler eller finansinstitusjon.
Eventuelle handler må være fullt utbetalt, i kontanter, etter nødvendig betalingsdato. Dette har den praktiske effekten av å begrense muligheten til å plassere handler oftere, da det ikke kan være tilgjengelig kontantgjeld og klar til å distribuere i kontoen din i det øyeblikket du vil legge inn en bestillingsordre. På samme måte må du vente til oppgjør for å trekke tilbake penger fra en salgsordre. Aksjer holdt på kontanter er ikke utlånt til korte selgere . Uten margen gjeld vil investorer som har verdipapirer innenfor en kontantkonto aldri bli utsatt for et marginanrop innen kontoen, heller ikke de trenger å bekymre seg om rehypothecation eller hyperrephypothecation. Kontanter kontoer kan ikke kort varsel . Kontantkontoer må oppføre seg mye mer konservativt når de håndterer opsjoner (f.eks. Eventuelle anrop som er skrevet må være fullt dekket og eventuelle sett som er skrevet må være fullt sikret av kontanter i tilfelle trening osv.)
Marginekontoer
Marginekontoer gjør det enklere å låne penger fra megleren, enten for å utnytte avkastningen eller for kontantstrømmenes bekvemmelighet når det gjelder å avgjøre forretninger eller opprette en de facto linje for kreditt for dine arbeidskapitalbehov . Uten din kunnskap kan verdipapirer du holder i marginkontoen din, lånes ut til korte selgere for å generere tilleggsinntekter til megleren.
Under visse omstendigheter, hvis dette skjer og de korte selgerne dekker utbyttebetalingen du har rett til å motta, vil du ikke kunne kreve utbyttet som "kvalifisert utbytte" underlagt mye lavere skattesatser, men må i stedet betale vanlige personlige avgifter på den. Dette kan resultere i at du betaler nesten dobbelt så mye skattesats som du ellers ville ha betalt fordi megleren forsøkte å tjene mer fortjeneste for egen regnskapsføring på bekostning av deg. I tillegg kan du bli gjenstand for rehypotekcering eller hyperreffekteringsrisiko.
Handelsoppgjørskrav for kontantregnskap
Når du handler aksjer , obligasjoner, opsjoner eller statsobligasjoner , kreves det at du skal levere kontanter (hvis du kjøper) eller eiendel (hvis du selger) ved utgangen av et bestemt antall dager etter selve handelsdatoen. Dette uttrykkes ofte som "T + [sett inn antall dager her].
I henhold til Securities and Exchange Commission , eller SEC, var den typiske oppgjørsplanen i mange år T + 5. For mer enn et tiår siden ble de nåværende handelskravene for kontantkontoer på plass. De er som følger:
- Vanlige aksjer = T + 3
- Bedriftsobligasjoner = T + 3
- Valg (Samtaler og Putt) = T + 1
- Amerikanske statsobligasjoner, obligasjoner og notater = T + 1
Ifølge FINRA er "Federal Reserve Boards forordning T og SEC regel 15c3-3 mulig for utvidelser av kreditt fra meglerforhandlere til investorer når de ikke umiddelbart har betalt for en verdipapirtransaksjon." Dette gjør det mulig å forlenge handelskonvensjonen ytterligere to dager for en effektiv T + 5. Spesielt angir forordning T at hvis mangelen overstiger $ 1.000 i verdi, må megleren velge mellom: likvidere stillingen eller søke om fritak fra regulatorene. SEC regel 15c3-3 sier at hvis en langvarig sikkerhet (les: en ikke solgt kort) ikke er levert innen 10 virkedager etter oppgjøret, må megleren kjøpe erstatningspapirer til kunden eller søke om fritak fra regulatorene.
På grunn av at megleren er ansvarlig for å avgjøre forretninger selv om du ikke kommer opp med de nødvendige kontanter eller verdipapirer, har den rett til å straffe deg med gebyrer, samt ta andre tiltak for å beskytte sin egen interesse hvis du mislykkes i å respektere dine økonomiske forpliktelser. Tenk deg at du har inngått en kjøpsordre for aksjer i aksjemarkedet, men ikke kom opp med kontanter for å betale for dem når handelen gikk til oppgjør. Mekleren vil måtte gjøre den opp av sin egen lomme og deretter bestemme seg for å selge aksjene for å gjenvinne sine midler. Hvis aksjekursen falt i mellomtiden, kan det gå etter deg for beløpet det mistet på transaksjonen som et resultat av bevegelsen i markedsverdi. Dette kan utsette deg for betydelige tap.
Hvis du gjentatte ganger ikke klarer å avgjøre handler innenfor kontoen din, kan megleren lukke kontoen din og forby deg å gjøre forretninger med firmaet. I tillegg, hvis du handler for fort til det punktet du kjøper aksjer med flyten generert fra oppgjørsprosessen, kan du bli slått med en såkalt Regulering T-overtredelse, som vil føre til at kontoen din blir frossen i 90 dager.