Stabile verdifond kan være et lavrisikoalternativ til obligasjoner
Over 821 milliarder dollar er investert i stabile verdipapirer. Omtrent halvparten av alle 401 (k) -planene tilbyr et stabilt fond, og noen 529 høyskolebesparelsesplaner tilbyr også denne konservative typen investering. Lavrisiko-karakteren av denne typen investering gir stabil, konsistent avkastning som kan bidra til å gi porteføljer flere muligheter for diversifisering i en samlet kapitalfordelingsstrategi.
Det er alt i Wrap kontrakter
Stabile verdipapirer investerer i rentepapirer og wrap kontrakter eller "wrappers" tilbys av banker og forsikringsselskaper. Wrap kontrakter garanterer generelt en viss hovedstol og rentesats, selv om de underliggende investeringene faller i verdi. Så de tilbyr enda mer beskyttelse mot rentesvingninger fra obligasjoner. Avkastningen forblir stabil, selv om alt annet ikke er det. Det betyr ikke at de aldri mister verdi. I løpet av markedsturneringen i 2008 gikk stabile verdipapirer i verdi litt, et annet offer for sviktet av Lehman Brothers og resulterende kredittkris.
Men tapene var minimal sammenlignet med andre markeder. Sammenlign stabile verdier fond avkastning på rundt 4,2% i 2008 til S & P's ødeleggende -37% avkastning i samme år.
Wrap kontrakter kan potensielt føre til likviditetsproblemer som ikke alltid er enkle å se. For eksempel, hvis en arbeidsgiver har flere ansatte forlater planen på en gang, kan dette påvirke verdien av eiendelene i planen.
Dette har å gjøre med bokført verdi i forhold til markedsverdi. Bokført verdi er verdien av kontrakten eller underliggende investeringer, i dette tilfellet innskudd pluss påløpt rente minus utbetalinger fra kontoen. Stabil Value Investment Association sier at de fleste av disse hendelsene kan bli fanget og justert på forhånd. Selv en regjeringskomité som ser på disse midlene i 2009 fant at slike virkninger var sjeldne.
Typer av stabile verdifond
Et stabilt verdifond kan virke som fond, men de er strukturert og forvaltet litt annerledes. De kommer i noen få typer:
- Separat administrerte kontoer: Disse er tilpassede investeringskontoer designet for å møte et bestemt mål for en enkelt pensjonsplan. Avkastning er støttet av eiendeler i en annen konto, og avkastningen kan fastsettes, indekseres, eller kan justeres årlig i henhold til markedets ytelse.
- Commingled funds : Disse typer kombinerer eiendeler fra en rekke kilder, akkurat som et fond. Dette hjelper mindre planer med å få stordriftsfordeler.
- Garantert investeringskontrakter (GIC): Dette er en konto hvor lederen investerer i en livrente, og investorene i pensjonsplanen er mottakerne. Så det er en garantert mengde hovedstol og interesse.
- Syntetisk GIC: Kontoen investerer i en portefølje av rentepapirer "innpakket" i forsikringskontrakter som beskytter den underliggende verdien av investeringen. Disse utgjør en god prosentandel av dagens stabile verdifond.
Fordi de kan struktureres annerledes, er stabile verdipapirer regulert av ulike byråer. De er drevet av lover opprettet av Financial Accounting Standards Board, Regjeringen for regnskapsstandarder og Arbeidsavdelingen for arbeidspensjonspensjonsloven (ERISA). Commingled midler er også regulert av SEC.
Hva bør forbrukerne se etter i Stable Value Funds?
I utgangspunktet bør stabile verdifond investorer lete etter fondet som ikke koster for mye. Vanligvis vil et rimelig priset, stabilt verdifond belaste avgifter på under 0,50%. Vær forsiktig med stabile verdifond som lommer 1% eller mer.
Du må veie kostnaden mot nytte.
Du bør også forsøke å utdanne deg selv om hvordan fondets uttak eller innløsninger fungerer. Deltakere i stabile verdipapirfond er ikke gjenstand for noen ventetider for overgivelseskostnader. Men det kan være en bestemmelse som forhindrer deg i å flytte midler fra et stabilt fond til et konkurrerende fond, eller et kortfristet obligasjonsfond eller pengemarkedsfond. Det kan hende du må vente 90 dager.
Vet at midlene ikke er uten risiko. Risikoen kan innebære kredittkvaliteten til selskapet som driver fondet, assurandøren tilbyr "wrapper" eller et betydelig selskap som investerer i fondet. Din 401 (k) planadministrator bør gjøre undersøkelsen her, men det gjør ikke vondt for forbrukerne å forstå hva planene er ute etter.
Ansvarsfraskrivelse: Innholdet på dette nettstedet er kun tilgjengelig for informasjon og diskusjon, og bør ikke misforstås som investeringsråd. Under ingen omstendigheter representerer denne informasjonen en anbefaling om å kjøpe eller selge verdipapirer.
Oppdatert av Scott Spann