Som alle investeringer har TIPS både fordeler og ulemper
Fordelene og risikoen for TIPS
TIPS er utformet for å bevare kjøpekraft i det lange løp ved å beskytte investorer mot risiko for inflasjon. De er obligasjoner utstedt av US Treasury som har en fast rente.
Dollarbeløpet på rentebetaling går opp og ned fordi revisor alltid blir justert etter endringer i konsumprisindeksen eller KPI. Den amerikanske statskassen betaler enten den opprinnelige eller justerte revisor når disse verdipapirene er modne, avhengig av hvilket som er større.
TIPS presenterer praktisk talt ingen standardrisiko fordi de er statsobligasjoner . Og de er indeksert for inflasjon, så det er nesten ingen inflasjonsrisiko så lenge din personlige inflasjonsrate ligger nær KPI-satsen. Men de er ikke risikofrie. TIPS markedspriser beveger seg vesentlig med endringer i realrenten. Det betyr at aksjekursen på et fond som investerer i TIPS, kan variere betydelig på kort sikt.
Deflation risiko - risikoen for en generell prisnedgang, som er motsatt av inflasjonen, er en annen vurdering. Hvis det skulle være en lang periode med deflasjon, ville TIPS potensielt miste noen verdi.
Den amerikanske statskassen har imidlertid lovet å betale noen investorer i TIPS et hundre cent på dollar av hovedverdien.
Faktorer som påvirker TIPS
Renteendringer:
- TIPS-prisene svarer til endringer i rentenivå, ligner andre obligasjoner.
- Konvensjonelle obligasjoner har forventning om fremtidige inflasjonsrenter bygd inn i avkastningen.
- TIPS reagerer på endringer i de "virkelige" rentene - nåværende rentesatser minus inflasjonstallene.
Inflasjonsforventning:
- Endring av forventningene til fremtidig inflasjon er ofte de viktigste drivkraften til etterspørselen etter TIPS.
- Konvensjonelle obligasjoner har forventningene til fremtidige inflasjonsrenter bygd inn i avkastningen.
- Spredningen mellom konvensjonelle amerikanske statsobligasjoner og TIPS kan hovedsakelig tilskrives forventet inflasjonsrate. Når den faktiske inflasjonen er høyere enn forventet, vil TIPS sannsynligvis overgå konvensjonelle obligasjoner, og hvis den faktiske inflasjonen er lavere enn forventet, vil TIPS sannsynligvis undergå konvensjonelle obligasjoner.
Bunnlinjen: Hvem bør investere i et TIPS-fond?
Et TIPS-fond kan spille en viktig rolle i en diversifisert portefølje, noe som gir en positiv inflasjonskorrigert avkastning for langsiktige investorer. Et TIPS-fond er ment å videreutvikle en veletablert, bredt diversifisert investeringsportefølje. Det bør ikke sees som et "være alt" alternativ til bred obligasjonsdiversifisering, og investorer bør også bruke andre typer obligasjonsfond .
Et TIPS-fond er ikke egnet for investorer som ikke er villige til å tolerere moderate svingninger i aksjekursen, eller de som søker langsiktig kapitalvekst.
John Hollyer, medansvarlig for Vanguard Inflation-Protected Securities Fund, var så snill å svare på flere av disse spørsmålene om fordelene og risikoen for TIPS.
Denne artikkelen er et sammendrag av hele intervjuet og har blitt levert av Vanguard.
Merk: Rådfør deg alltid med en finansiell profesjonell for å få oppdatert informasjon og trender. Denne artikkelen er ikke investeringsrådgivning, og det er ikke ment som investeringsråd.