Hvordan og når du bruker obligasjoner og obligasjonsfond
Før vi merker forskjellen mellom obligasjoner og obligasjonsfond , la oss få noen enkle definisjoner ut av veien:
Obligasjoner er gjeldsforpliktelser utstedt av enheter, for eksempel selskaper eller myndigheter. Når du kjøper en individuell obligasjon, låner du hovedsakelig pengene dine til enheten i en angitt periode. I bytte for lånet vil enheten betale deg renter til utløpet av perioden (forfallstidspunktet) når du mottar den opprinnelige investeringen eller lånebeløpet (rektor).
Typer obligasjoner klassifiseres av enheten som utsteder dem. Slike enheter inkluderer selskaper, offentlig eide verktøy og statlige, lokale og føderale regjeringer.
Obligasjonsfond er fondskasser som investerer i obligasjoner. På en annen måte kan ett obligasjonsfond betraktes som en kurv med dusinvis eller hundrevis av underliggende obligasjoner (beholdninger) innenfor en obligasjonsportefølje. De fleste obligasjonsfondene består av en bestemt type obligasjon, for eksempel bedrift eller regjering, og videre definert av tidsperiode til forfall, slik som kort sikt (mindre enn 3 år), mellomlang sikt (3 til 10 år) og lang periode (10 år eller mer).
Forskjell i pris, rentenivå og netto aktivverdi
Individuelle obligasjoner holdes typisk av obligasjonsinvestor til forfall. Investoren mottar renter (renter) i en angitt periode, for eksempel 3 måneder, 1 år, 5 år, 10 år eller 20 år eller mer. Prisen på obligasjonen kan variere mens investoren holder obligasjonen, men investor kan motta 100% av hans eller hennes opprinnelige investering (rektor) på forfallstidspunktet.
Derfor er det ikke "tap" av revisor så lenge investor holder obligasjonen til forfallstidspunktet (og utstederen foretar ikke standard på grunn av ekstreme forhold, som konkurs).
Dette er ikke det samme som hvordan obligasjonsfondene arbeider . Med obligasjonsfondene deltar investoren indirekte i renter betalt av de underliggende obligasjonene i fondet.
Imidlertid er verdipapirfond ikke verdsatt av en pris, men snarere en netto aktivverdi (NAV) av de underliggende beholdningene i porteføljen. Hvis obligasjonsprisene faller, kan obligasjonsfondets investor miste noen av deres hovedinvesteringer (Fondets NAV kan falle).
Derfor har obligasjonsfondene større markedsrisiko enn obligasjoner fordi obligasjonsfondets investor er fullt utsatt for muligheten for å falle priser, mens obligasjonsinvesteringen kan holde obligasjonen til forfall, motta renter og motta full revisor tilbake til forfall, forutsatt at utstedende enhet er ikke standard. Like og motsatt kan obligasjonsfondets investor delta i stigende priser, mens den enkelte obligasjonsinvestor ikke vil motta mer enn hovedinvesteringen (med mindre de selger obligasjonen i det åpne markedet før forfall til en høyere pris enn de kjøpte den).
Når skal du kjøpe obligasjoner, når du skal kjøpe obligasjonsfond
Som alltid bør de fleste investorer unngå markedstiming . Med det sagt kan en investor ta beregnede risikoer på sine porteføljebeholdninger ved å se renten. Dette skyldes at obligasjonsprisene beveger seg i motsatt retning som rentenivået. I de siste 30 årene (1980-tallet til 2012, da denne artikkelen ble skrevet), var renten generelt avtagende, noe som ga et positivt miljø for obligasjonsfondene fordi fondforvalteren kunne delta i prisøkninger.
Uansett er "easy money" for obligasjonsfondets investorer ender når renten begynner trenden oppover (og prisene begynner sin trend nedover).
Derfor, når renten ventes å stige, kan en investor vurdere å legge individuelle obligasjoner til porteføljen. Dette vil holde hovedstol stabil mens de nyter den mottatte interessen. Investorer kan også vurdere en tilnærming til obligasjonslån , som består i å kjøpe obligasjoner med ulike løpetider etter hvert som rentene øker.
Når renten ventes å falle (og dermed obligasjonsprisene stiger) er obligasjonsfondene et bedre valg. Noen investorer med renteinntekter liker også å kombinere obligasjonsfond med individuelle obligasjoner innenfor deres totale portefølje. Dette virker som en sikrings- eller diversifiseringsstrategi for å beskytte mot flere økonomiske utfall.
Investor Forsiktig Med Obligasjoner og Obligasjonsfond
En vanlig misforståelse om obligasjoner og obligasjonsfond er at de er "sikre" investeringer. Safe er en relativ sikt. Den primære risikoen med obligasjoner er potensialet for den utstedende enhetens standard. Investorer kan få hjelp fra kredittvurderingsbyråer, for eksempel Standard & Poor's, ved å gjennomgå sine vurderinger (AAA er høyest rating, D er laveste rating), men kredittvurdering er ikke fullført og klare vinduer i den utstedende enhetens økonomiske soliditet. Obligasjonsinvestorer bør være forsiktig med å diversifisere seg til ulike bransjer og være forsiktig når de kjøper obligasjoner med lav kredittvurdering (junk obligasjoner).
Obligasjonsfond kan også miste hovedstol og kan ha mer markedsrisiko enn individuelle obligasjoner, spesielt i økonomiske miljøer hvor renten øker (og prisene faller derfor).
Ansvarsfraskrivelse: Informasjonen på dette nettstedet er kun gitt for diskusjon, og bør ikke misforstås som investeringsråd. Under ingen omstendigheter representerer denne informasjonen en anbefaling om å kjøpe eller selge verdipapirer.