Definisjon, Timing og Risiko for Nullkupong Obligasjonsfond
Mange investorer er uvitende om det faktum at det er dusinvis av typer obligasjonsfond, og at de kan brukes til mer enn bare lavrisikoinvesteringer eller for diversifisering mot risikoen for kjøp og forvaltning av aksjefond. Og det er enda flere investorer som ikke er klar over fordelene ved bruk av nullkupongobligasjonsfond.
Her er hva du trenger å vite om disse unike renterettene:
Nullkupongobligasjoner: Definisjon og grunnleggende for investorer
En nullkupongobligasjon er et obligasjonslån som er kjøpt til en rabatt (en pris lavere enn pålydende verdi), med pålydende tilbakebetalt til investor på tidspunktet for modenhet. " Kuponger " er et annet navn for obligasjonsrentebetalinger og nullkupongobligasjoner gjør ikke periodiske rentebetalinger. I forskjellige ord betaler disse obligasjonene ikke kuponger, derav termen nullkupongobligasjon.
Kobberen av obligasjonen mottar obligasjonens fulle ansikt (par) verdi når obligasjonen når forfall. Imidlertid mottar en investor som eier en vanlig obligasjon inntekter fra periodiske kupongbetalinger, som vanligvis gjøres halvårlig.
Noen null-kupongobligasjoner starter ikke som nullkupongobligasjoner. For eksempel starter ikke amerikanske statsobligasjoner som nullkupong, men et program som kalles separat handel med registrerte renter og hovedstoler (STRIPS), fjerner kupongen eller rentebetalinger, og skaper nullkupongobligasjoner, også kjent som "STRIP obligasjoner."
Fordi nullkupongobligasjoner ikke betaler renter og pari-verdi er forfalt ved forfall, er deres pris mer følsom for renten. Derfor er ikke bare et fallende rentemiljø bra for obligasjoner, det er enda bedre for nullkupongobligasjonsfond.
Når det gjelder obligasjonsfond, må du huske på at investor eier aksjer i fondet og ikke beholdningen av fondsbørsporteføljen.
Derfor er obligasjonsfondets pris (eller det som refereres til som nettoværdi eller NAV ) en sentral funksjon av obligasjonsfondets totale avkastning til investor. Dette er grunnen til at obligasjonsfondene har hovedrisiko - fordi det investerte beløpet kan falle i verdi, mens en enkelt obligasjonseier kan holde sine obligasjoner uten å pådra seg tap, så lenge de ikke selger obligasjonen til en lavere pris enn Kjøp.
Beste tid til å investere i null-kupongobligasjonsfond
Obligasjonspriser og renter er som to motsatte ender av en teeter-totter: Når den ene siden stiger, faller den andre siden. Derfor, når rentene stiger, faller obligasjonsprisene, og når rentene faller, stiger obligasjonsprisene. Så den beste tiden å investere i obligasjoner er når rentene faller fordi prisen (eller verdien) av obligasjonsinvesteringen din stiger.
Det eneste spørsmålet som gjenstår med hensyn til den beste timingen for å investere i nullkupongobligasjonsfond er: Når er rentene sannsynlig å falle? Svaret er i deflasjonstidene .
Årsaken er at Federal Reserve vil bekjempe deflasjon, som er en periode med fallende priser på forbruksvarer og tjenester, ved å redusere renten gjennom kjøp av statsobligasjoner.
Beste null-kupongobligasjonsfond
En god kortfristet nullkupongobligasjonsfond (i år 2014 eller 2015) er American Century Zero Coupon 2015 (BTFTX), og en av de beste langsiktige nullkupongobligasjonsfondene er ETF , PIMCO 25 + Year Zero Coupon US Trs (ZROZ).
Investorer bør være forsiktige når de kjøper og holder nulkupongobligasjonsfond fordi deres priser har dramatiske svinger opp og ned. Også langsiktige obligasjoner vil ha større svingninger i pris enn kortsiktige obligasjoner.
For eksempel, i 2013 hadde ZROZ en -20,9% avkastning, og i 2014 hadde fondet en øye med 48,8% gevinst. ZROZ ble deretter negativ igjen i 2015, hadde en lav encifret gevinst i 2016, deretter trukket foran gjennomsnittlig obligasjonsfond, målt i Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index , i 2017.
Derfor er nøkkeltaket med nullkupongobligasjoner at de kan være gode langsiktige beholdninger, men de er også volatile, markedstidsinstrumenter og definitivt ikke for begynnende investorer.
Ansvarsfraskrivelse: Informasjonen på dette nettstedet er kun gitt for diskusjon, og bør ikke misforstås som investeringsråd. Under ingen omstendigheter representerer denne informasjonen en anbefaling om å kjøpe eller selge verdipapirer.