Fra 1980-tallet og i 2010-obligasjonen har fondene hatt et generelt gunstig miljø med økende priser.
Selv begynnelsen investor kan legge merke til hvordan renten var utrolig høy på 1980-tallet, og var helt lav i årene etter den store resesjonen i 2007 og 2008. Siden obligasjonsprisene beveger seg i motsatt retning av obligasjonsrenter (og rådende renter ), er det grunnleggende matte og logikk for å se at obligasjonsprisene har steget de siste tre tiårene.
Den moderne fondskonsulenten er klok for å lære det grunnleggende om obligasjoner og hvordan å gjøre egen forskning. Slik gjør du det:
Lær grunnleggende om obligasjoner og obligasjonsfond
Hvis du først og fremst har mottatt obligasjonseksponeringen med obligasjonsfond, vil du ha fordel ved å lære grunnleggende om hvordan obligasjoner fungerer. Et obligasjon er i hovedsak et løfte om å betale - det er et lån. Låntakeren er et foretak, for eksempel et selskap, den amerikanske regjeringen eller et offentlig eid selskap, som utsteder obligasjoner for å skaffe kapital (penger) for å finansiere prosjekter eller for å finansiere virksomhetenes interne og løpende virksomhet.
Kjøpere av obligasjoner er investorer som låner penger til enheten, ved å kjøpe obligasjoner, i bytte for periodiske utbetalinger med renter.
For eksempel vil en individuell obligasjon betale rente, kalt en kupong , til obligasjonseieren (investor) til en angitt rente for en angitt periode (term). Hvis lånet holdes til forfall, og obligasjonsutstederen ikke har mislighold, vil obligasjonseieren motta alle rentebetalinger og 100% av hovedstol tilbake innen utløpet av termin.
I andre ord mister de fleste obligasjonsinvestorer ikke hovedstoler som kan skje med obligasjonsfondsmidler - det er ingen reell markedsrisiko eller risiko for å miste verdi og rentebetalinger er fastsatt, og det er derfor obligasjoner kalles forrentede investeringer. Obligasjonsfondene deler ikke dette viktige aspektet.
Forstå forskjellen i obligasjoner og obligasjonsfond
Obligasjonsfond er fondskasser som investerer i obligasjoner. Sagt på en annen måte; En obligasjonsfond kan betraktes som en kurv med dusinvis eller hundrevis av underliggende obligasjoner (beholdninger) innenfor en obligasjonsportefølje. De fleste obligasjonsfondene består av en bestemt type obligasjon, for eksempel bedrift eller regjering, og videre definert av tidsperiode til forfall, slik som kort sikt (mindre enn 3 år), mellomlang sikt (3 til 10 år) og lang periode (10 år eller mer).
Individuelle obligasjoner kan holdes av obligasjonsinvestor til forfall. Prisen på obligasjonen kan variere mens investoren holder obligasjonen, men investor kan motta 100% av hans eller hennes opprinnelige investering (rektor) på tidspunktet for modenhet. Derfor kan det ikke være "tap" av rektor så lenge investor holder obligasjonen til forfallstidspunktet (og utstederen foretar ikke standard på grunn av ekstreme forhold, for eksempel konkurs).
Det er ikke det samme som hvordan obligasjonsfondene arbeider. Med obligasjonsfond har investor ikke direkte obligasjonene. Derfor har obligasjonsfondene større markedsrisiko enn obligasjoner fordi obligasjonsfondets investor er fullt utsatt for muligheten for å falle priser, mens obligasjonsinvesteringen kan holde obligasjonen til forfall, motta renter og motta full revisor tilbake til forfall, forutsatt at utstedende enhet er ikke standard.
Vet de grunnleggende typer obligasjoner (Bedrifts, Kommunal, Skattkammer, Uønsket)
Det finnes flere forskjellige typer obligasjoner, men de grunnleggende typene inkluderer obligasjonslån i obligasjoner med obligasjonslån, kommunale obligasjoner, statsobligasjoner og søppelpost (High Yield):
- Amerikanske statsobligasjoner, også kjent som Treasuries, er gjeldsforpliktelser utstedt av USAs avdeling for statskassen. Når du kjøper Treasuries, finansierer du driften av USAs føderale regjering. I forskjellige ord låner du penger til den føderale regjeringen. Det er fire typer Treasuries: 1) Treasury Bills (T-Bills), som modnes i 1 år eller mindre, 2) Treasury Notes (T-Notes), som modnes i 2 til 10 år, 3) Treasury Obligasjoner (T- Obligasjoner), som forfaller i 20 til 30 år og 4) Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS), som er inflasjonsindekserte obligasjoner.
- Bedriftsobligasjoner er gjeldsforpliktelser utstedt av selskaper med sikte på å skaffe kapital til bedriftsprosjekter og andre måter å utvide utstedende selskap på. Når du kjøper en bedriftsobligasjon, låner du ut penger til et selskap, som igjen forplikter deg til å betale deg et spesifisert beløp til den oppgitte forfallstidspunktet, da det opprinnelige beløpet på obligasjonen du kjøpte (rektor) returneres til deg, investor.
- Kommunale obligasjoner er obligasjoner utstedt av offentlige kommuner eller deres byråer. Eksempler er byer, stater og offentlige tjenester. Gjeldsforpliktelsene brukes til å skaffe penger til å finansiere bygging av skoler, parker, motorveier og andre prosjekter for offentlig bruk.
- Uønskede obligasjoner , også kjent som høy avkastning, er obligasjoner som har kredittkvalitetsvurdering under investeringsgrad (en rating under BBB av Standard & Poor's eller under Baa av Moodys kredittvurderingsbyråer. AAA er høyest). Et obligasjon kan motta lavere kredittvurdering på grunn av risikoen for mislighold fra den enhet som utsteder obligasjonen. På grunn av denne høyere relative risikoen vil de enhetene som utsteder disse obligasjonene betale høyere renter for å kompensere investorene for å ta risikoen for å kjøpe obligasjonene, og dermed navnet høyt avkastning .
Lær hvordan du forsker og kjøper obligasjoner
Du trenger ikke å være en ekspert for å gjøre din egen obligasjonsforskning. All kunnskap, terminologi og kompleksitet involvert med obligasjonsmarkeder kan nås og gjøres enkle med en håndfull enkle strategier og noen nyttige nettsteder. Det er obligasjonsanalytikere og kredittagenturer som gjør det meste av arbeidet for deg. Derfor må obligasjonsinvestoren bare vite hvor du skal se og hvordan du tolker informasjonen som eksisterer allerede.
Du kan bruke fond for undersøkelser for å se hva noen av de beste fondforvalterne holder i sine porteføljer for noen ideer. Deretter kan du flytte for å gjøre din egen forskning ved å se på nettsteder, for eksempel investinginbonds.com.
Unngå overlapping og diversifisering
Som med verdipapirfond kan overlapping oppstå ved kjøp av individuelle obligasjoner. Hvis du har flere forskjellige obligasjoner i obligasjonsporteføljen din, kan det hende at du ikke er riktig diversifisert. Forsøk å ha ulike løpetider (dvs. 1 år, 5 år, 10 år, 30 år), ulike obligasjonstyper (dvs. statskasse, kommunal, bedrift, høy avkastning) og ulike næringer blant bedriftsobligasjoner , helse, produksjon, detaljhandel).
Vurder en kjerne- og satellittporteføljestruktur
Selv om du føler at prisrisikoen for verdipapirfond vil bli utbredt i lengre tid, er det ingen grunn til å forlate obligasjonsfondene helt. For mangfoldets skyld vil investorene være klokt å vurdere å eie minst ett obligasjonsfond som en "kjerne" renteinntekt og bygge rundt den. Det er en type "kjerne- og satellittstruktur" som er felles med en komplett fond for porteføljer, som også inkluderer aksjefond i tillegg til obligasjonsfondene dine.
Ansvarsfraskrivelse: Informasjonen på dette nettstedet er kun gitt for diskusjon, og bør ikke misforstås som investeringsråd. Under ingen omstendigheter representerer denne informasjonen en anbefaling om å kjøpe eller selge verdipapirer.