Er Fed virkelig et "hemmelig samfunn" som styrer pengene dine?
Systemstruktur
For å forstå hvordan Fed fungerer, må du kjenne dens struktur.
Federal Reserve System har tre komponenter. Styret styrer pengepolitikken. De syv medlemmene er ansvarlige for å fastsette diskonteringsrenten og reservekravet for medlemsbankene. Personaleøkonomer gir alle analyser. De inkluderer månedsbeigeboken og den halvårlige pengepolitiske rapporten til kongressen .
Federal Open Market Committee fører tilsyn med åpne markedsoperasjoner . Det inkluderer å sette målet for den matte fondskursen , som styrer rentenivået . Styrets medlemmer og fire av de 12 bankpresidenter er medlemmer. FOMC møtes åtte ganger i året.
Federal Reserve Banks tilsyn med kommersielle banker og implementere politikk. De arbeider med styret for å føre tilsyn med kommersielle banker. Det er en lokalisert i hver av sine 12 distrikter.
Fire funksjoner i Federal Reserve System
Federal Reserves mest kritiske og synlige funksjon er å gjennomføre pengepolitikken . Det gjør dette for å håndtere inflasjon og opprettholde stabile priser.
For å gjøre dette legger Fed et 2 prosent inflasjonsmål for kjerneinflasjonsraten . Den forfølger også maksimal sysselsetting. Målet er den naturlige arbeidsledigheten på 4,7 til 5,8 prosent. Fed modererer langsiktige rentenivåer gjennom åpen markedsoperasjon og matfondsrenten. Målet med pengepolitikken er en sunn økonomisk vekst .
Det målet er en vekst på 2 til 3 prosent bruttonasjonalprodukt .
For det andre overvåker og regulerer Fed mange av nasjonens banker for å beskytte forbrukerne.
For det tredje opprettholder den stabiliteten i finansmarkedene og begrenser potensielle kriser.
For det fjerde gir den banktjenester til andre banker, den amerikanske regjeringen og utenlandske banker.
1. Hvordan det håndterer inflasjon
Federal Reserve kontrollerer inflasjonen ved å administrere kreditt, den største delen av pengemengden . Det er derfor folk sier at Fed skriver ut penger . Fed begrenser kreditt ved å heve renten og gjøre kreditt dyrere. Det reduserer pengemengden og reduserer inflasjonen. Hvorfor styrer inflasjonen så viktig? Løpende inflasjoner er som en lumsk kreft som ødelegger fordelene ved vekst.
Når det ikke er risiko for inflasjon, gjør Fed kreditt billig ved å senke renten. Dette øker likviditeten og sporer forretningsvekst. Det til slutt reduserer arbeidsledigheten . Fed overvåker inflasjonen gjennom kjerneinflasjonsraten, målt ved personlig prisindeks for forbrukerutgifter . Det striper ut volatile mat og gasspriser fra den vanlige inflasjonen. Mat og gassprisene stiger om sommeren og faller om vinteren.
Det er for fort for Fed å klare seg.
Federal Reserve bruker ekspansiv pengepolitikk når den senker renten. Det utvider kreditt og likviditet. Disse gjør økonomien vokse raskere og skape arbeidsplasser. Hvis økonomien vokser for mye, utløser det inflasjonen. På dette tidspunktet bruker Federal Reserve kontraksjons pengepolitikken og øker renten . Høye renter gjør det mulig å låne dyrt. Økt lån koster langsom vekst og reduserer sannsynligheten for at bedrifter øker prisene. De store aktørene i kampen mot inflasjon er Federal Reserve-stolene. Dette er hodene som styrer Feds rentesatser.
Fed Tools: Federal Reserve stiller reservekravet for landets banker. Det står at bankene må holde minst 10 prosent av innskuddene sine hver for seg.
Denne prosentdelen er imidlertid mindre for mindre banker. Resten kan lånes ut. Hvis en bank ikke har nok penger på hånden på slutten av dagen, låner den det de trenger fra andre banker. Fondene den låner er kjent som de matede fondene . Bankene belaster hverandre den matede fondskursen på disse lånene.
FOMC setter målet for den matte fondskursen på sine månedlige møter. For å holde det nær sitt mål bruker Fed åpne markedsoperasjoner for å kjøpe eller selge verdipapirer fra medlemsbankene. Det skaper kreditt ut av tynn luft for å kjøpe disse verdipapirene. Dette har samme effekt som utskrift av penger. Det legger til reserver som bankene kan låne ut og resulterer i å senke den matte fondskursen. Kunnskap om dagens matte fondskurs er viktig fordi denne satsen er et referanseindeks i finansmarkedene.
2. Hvordan den overvåker banksystemet
Federal Reserve fører tilsyn med omtrent 5000 bankholdingselskaper , 850 statsbanker i Federal Reserve Banking System, og eventuelle utenlandske banker som opererer i USA. Federal Reserve Banking System er et nettverk av 12 Federal Reserve banker som både overvåker og tjener som banker for alle forretningsbankene i deres region.
De 12 bankene ligger i Boston, New York, Philadelphia, Cleveland, Richmond, Atlanta, Chicago, St. Louis, Minneapolis, Kansas City, Dallas og San Francisco. Reservebankene betjener den amerikanske statskassen ved å håndtere sine betalinger, selge statspapirer og bistå med kontantbehandlings- og investeringsaktiviteter. Reservebanker utfører også verdifull forskning på økonomiske problemer.
Dodd-Frank Wall Street Reform Act styrket Feds makt over bankene. Hvis en bank blir for stor til å mislykkes , kan den bli overført til Federal Reserve tilsyn. Det vil kreve et høyere reservebehov for å beskytte mot tap.
Dodd-Frank ga også Fed mandatet til å overvåke "systematisk viktige institusjoner." I 2015 opprettet Fed den store institusjonstilsynskoordineringskomiteen. Det regulerer de 16 største bankene. Viktigst er det ansvarlig for den årlige stresstesten på 31 banker. Disse testene avgjør om bankene har nok kapital til å fortsette å lage lån selv om systemet faller fra hverandre som det gjorde i oktober 2008 .
Den 3. februar 2017 forsøkte president Trump å svekke Dodd-Frank . Han undertegnet en utøvelsesordre som instruerte statssekretæren om å gjennomgå områder som må endres. Men mange av disse forskriftene er allerede innlemmet i internasjonale bankavtaler.
3. Hvordan det opprettholder stabiliteten i det finansielle systemet
Federal Reserve jobbet tett med finansdepartementet for å forhindre global finansiell sammenbrudd i finanskrisen i 2008 . Det skapte mange nye verktøy , inkludert Term Auction, Facility Market Investor Lending Facility, og Quantitative Easing . For en blås-for-blås beskrivelse av alt som skjedde mens det foregikk, gir artikkelen om føderal inngrep i 2007 bankkrisen en klar konto.
For to tiår tidligere, intervenerte føderalbanken i Long Term Capital Management Crisis . Federal Reserve-aksjene forverret den store depresjonen 1929 ved å stramme pengemengden for å forsvare gullstandarden .
4. Hvordan det gir banktjenester
Fed kjøper amerikanske Treasurys fra den føderale regjeringen. Det kalles å tjene penger på gjelden . Det er fordi Fed skaper pengene den bruker til å kjøpe Treasurys. Det legger til at mye penger til pengemengden. I løpet av de siste 10 årene har Fed kjøpt 4 milliarder dollar i Treasurys. Det er derfor folk spør, " Er Federal Reserve trykker penger? ”
Fed kalles bankenes bank. Det skyldes at hver Reserve Bank lagrer valuta, behandler sjekker, og viktigst av alt gjør lån til medlemmene sine til å oppfylle deres reservekrav når det er nødvendig. Disse lånene gjøres gjennom rabattvinduet og belastes diskonteringsrenten , en som er satt på FOMC-møtet. Denne satsen er lavere enn den matede fondskursen og LIBOR . De fleste banker unngår å bruke rabattvinduet fordi det er knyttet et stigma. Det antas at banken ikke kan få lån fra andre banker . Det er derfor Federal Reserve er kjent som banken for siste utvei.
Historie
Panikken i 1907 spurte kongressen om å skape Federal Reserve System. Det opprettet en National Monetary Commission for å evaluere det beste svaret for å forhindre pågående økonomiske panikk, bankbrudd og forretningss konkurs. Kongressen passerte Federal Reserve Act av 1913 den 23. desember samme år.
Kongressen opprinnelig utformet Fed for å "sørge for etablering av Federal Reserve Banker, å tilby en elastisk valuta, å ha råd til å rediscounting kommersielt papir, å etablere et mer effektivt tilsyn med bank i USA og til andre formål." Siden da har kongressen vedtatt lovgivningen for å endre Feds makt og formål.
Hvem eier Fed?
Teknisk har medlems kommersielle banker Federal Reserve . De har aksjer i de 12 Federal Reserve bankene. Men det gir dem ingen makt fordi de ikke stemmer. I stedet gjør styret og FOMC Fed's beslutninger. Fed er uavhengig fordi disse beslutningene er basert på forskning. Presidenten, amerikanske finansdepartementet og kongressen ratificerer ikke sine beslutninger. Men styremedlemmene er valgt av presidenten og godkjent av kongressen. Det gir de valgte tjenestemenn kontroll over Feds langsiktige retning, men ikke den daglige driften.
Noen valgte embetsmenn er fortsatt mistenkelige for Fed og dens eierskap. De vil avskaffe alt sammen. Senator Rand Paul vil kontrollere det ved å revidere det grundigere. Hans far, tidligere kongressleder Ron Paul, ønsket å avslutte Fed.
Fed-stolens rolle
Federal Reserve Chair stiller retning og tone for både Federal Reserve Board og FOMC. President Trump utnevnte styremedlem Jerome Powell til å være fra 5. februar 2018 til 5. februar 2022. Han vil trolig fortsette Feds normaliseringspolitikk.
Den tidligere stolen er Janet Yellen . Hennes sikt begynte 3. februar 2014 og avsluttet 3. februar 2018. Hennes største bekymring hadde vært arbeidsledighet, som også er hennes faglige spesialitet. Det gjorde henne "døv" i stedet for "hawkish". Det betydde at hun var mer sannsynlig å ønske å senke renten. Ironisk nok var hun stolen da økonomien krevde sammentrekkende pengepolitikk.
Ben Bernanke var stolen fra 2006 til 2014. Han var ekspert på Feds rolle under den store depresjonen. Det var veldig heldig. Han visste trinnene å ta for å avslutte den store resesjonen. Han holdt den økonomiske situasjonen fra å bli til en depresjon.
Hvordan Fed påvirker deg
Pressen undersøker Federal Reserve for ledetråder om hvordan økonomien utfører og hva FOMC og styret planlegger å gjøre med det. Det betyr at Fed har direkte innvirkning på aksjemarkedene og obligasjonsfondene og lånene dine. Ved å ha en slik innflytelse på økonomien påvirker Fed også indirekte ditt hjems verdi og til og med sjansene for å bli avskrevet eller rehired.