Fed kan sakte denne veksten ved å stramme pengemengden , som er den totale mengden av kreditt tillatt i markedet.
Fedsaksjonen reduserer likviditeten i finanssystemet, noe som gjør det dyrere å få lån. Det bremser økonomisk vekst og etterspørsel, noe som setter nedtrykket på prisene.
Verktøyet bruker Federal Reserve til å kontrollere inflasjonen
Fed har flere verktøy som det tradisjonelt bruker til å implementere sammentrekkende pengepolitikk. Det gjør bare dette dersom det mistenker at inflasjonen kommer ut av hånden. Den første forsvarslinjen er åpen markedsoperasjon . Fed kjøper eller selger verdipapirer, typisk statsobligasjoner, fra medlemsbankene. Den kjøper verdipapirer når den vil at de skal ha mer penger til å låne ut. Det selger disse verdipapirene, som bankene er tvunget til å kjøpe. Det reduserer sin kapital, noe som gir dem mindre å låne ut. Som et resultat kan de kreve høyere rente . Det svekker økonomisk vekst og mopper opp inflasjonen.
For det andre kan Fed øke reservekravet . Det er det beløpet bankene må holde i reserve på slutten av hver dag.
Å øke denne reserven holder penger ute av omløp.
For det tredje kan Fed øke diskonteringsrenten . Det er renten Fed-avgiftene for å tillate bankene å låne midler fra Feds rabattvindu.
Fedet endrer sjelden disse to verktøyene. I stedet forandrer det vanligvis matfondsrenten . Det er renten bankene tar betalt for lån de gjør til hverandre for å opprettholde reservekravet.
Det er mye lettere for Fed å endre. Det har samme effekt som å endre reservekravet og diskonteringsrenten.
Tidligere leder Ben Bernanke sa at Feds viktigste verktøy er å forvalte offentlige forventninger. Når folk forventer inflasjon, skaper de en selvoppfyllende profeti. De planlegger fremtidige prisøkninger ved å kjøpe mer nå, og dermed øke inflasjonen enda mer. Bernanke sa feilen Fed gjorde for å kontrollere inflasjonen på 1970-tallet var den stoppe pengepolitikken. Det hevet priser for å bekjempe inflasjonen, senket dem for å unngå lavkonjunktur. Den volatiliteten overbeviste bedrifter for å holde prisene høye.
Fed-ordføreren Paul Volcker økte priser for å stoppe ustabiliteten. Han holdt dem der til tross for 1981-resesjonen. Som til slutt kontrollerte inflasjonen fordi folk visste at prisene ikke hadde steget.
Neste styreformann, Alan Greenspan , fulgte Volkers eksempel. I løpet av lavkonjunkturen i 2001 reduserte Fed renten for å avslutte lavkonjunkturen. I midten av 2004 økte det sakte men bevisst opp for å unngå inflasjon. Greenspan fortalte investorer nøyaktig hva han hadde tenkt å gjøre, og dermed unngått en annen lavkonjunktur. Han beroliget markedsinvestorer, som fortsatt investerte og brukte til tross for høyere rente.
Den fortidsmiddede fondets skjebne forteller deg hvordan Fed klarte forventningene til inflasjon.
Hvor godt styrer Fed inflasjon nå?
Siden finanskrisen i 2008 fokuserte Fed på å hindre en annen lavkonjunktur. Under krisen skapte Fed mange innovative programmer. De pumpet raskt trillioner dollar av likviditet for å holde bankene løsningsmiddel. Mange var bekymret over at dette ville skape inflasjon når verdensøkonomien gjenvunnet.
Fed opprettet en exit plan for å finne ned de innovative programmene. Det endte kvantitativ lettelse og kjøp av Treasurys. Det programmet skapte eiendomsinflasjon i aksjer i 2013, obligasjoner i 2012 og gull i 2011. Men det rammet investorer, ikke forbrukere.
Fed oppfordrer til en moderat inflasjon med inflasjonsmålretting . Målet er 2 prosent for kjerneinflasjonsraten .
Det er måling av inflasjon eksklusive gass- og matpriser , som kan være svært volatil. En liten inflasjon kan oppmuntre til vekst. Det er fordi folk forventer at prisene stiger, så de kjøper mer nå for å unngå fremtidige prisøkninger. Det genererer etterspørselen som trengs for en sunn økonomi.
Inflasjonsmålretting betyr også at Fed ikke vil tillate inflasjonen å stige mye over 2 prosent kjerneinflasjonsraten. Hvis inflasjonen stiger for mye over målet, vil Fed implementere sammentrekkende pengepolitikk for å hindre at den spoler ut av kontroll. For å finne ut hvor godt Fed styrer inflasjonen, forteller den nåværende inflasjonsraten hvor godt Fed styrer inflasjonen.
I Dybde: Hvordan Inflasjon påvirker livet ditt Årsaker til inflasjon | Hvorfor inflasjon har ikke vært bekymret | Major spillere i kampen mot inflasjon | Slik beskytter du deg mot inflasjon