Kjenne tegn på en aktivboble
En slik boble kalles også aktivitetsinflasjon.
Tre årsaker
Lav rente er den hyppigste årsaken til en aktivboble. De skaper en over-utvidelse av pengemengden . Derfor kan investorer låne billig, men kan ikke få en god avkastning på sine obligasjoner. Derfor ser de etter en annen aktivaklasse .
Den nest største årsaken er etterspørselstrykk inflasjon . Det er da en aktivaklasse plutselig blir populær. Etter hvert som eiendomsprisene stiger, ønsker alle å komme inn på fortjenesten. Men forbrukerprisindeksen tar ikke alltid denne typen inflasjon nøyaktig inn . Derfor overbeviser beslutningstakere det.
For det tredje vil en forsyningsbrist forverre en aktivboble. Det er da investorene tror at det ikke er nok av aktiva til å gå rundt. De panikk, og begynner å kjøpe mer før den løper ut.
eksempler
2005 - Boliger. En eiendomsboble skjedde i fast eiendom i 2005. Kredittforvalter swaps forsikrede derivater som boliglånsbevittede verdipapirer .
Hedgefondsledere opprettet en stor etterspørsel etter disse angivelig risikofrie verdipapirene. Det skapte etterspørsel etter boliglån som støttet dem.
For å møte denne etterspørselen etter boliglån , tilbød banker og boliglån meglere boliglån til omtrent alle. Det kjørte opp etterspørselen etter boliger, hvilke homebuilders prøvde å møte.
Mange kjøpte boliger, ikke å bo i dem eller til og med leie dem, men akkurat som investeringer å selge etter hvert som prisene fortsatte å stige. Da boligbyggerne endelig tok seg av etterspørselen, begynte boligprisene å falle i 2006. Det briste eiendelboblen. Det skapte subprime boligkrisen i 2006. Det førte til bankkredittkrisen i 2007 og den globale finanskrisen i 2008.
2008 - Olje. Eiendomsboblen startet sommeren 2008 med oljepriser . Investorer kom ut av aksjemarkedet i 2007 og begynte å investere i olje futures. Først trodde de at etterspørselen fra Kina ville overstige forsyningen på grunn av en mild mangel i Nigeria. Men etterspørselen falt det året på grunn av lavkonjunkturen , mens tilbudet økte. Det stoppet ikke aktivboblen fra å skape høye oljepriser. De oppnådde en rekord på $ 143,68 per fat i juli 2008. For mer, se Gaspriser i 2008 .
2011 - Gull. Gullprisene nådde et rekordhøyt nivå på $ 1,895 per ounce i september 2011. De begynte å stige i 2009, og oppnådde en rekordhøy verdi på $ 1.081 i november. Investorer kjøpte gull som sikring mot den globale finanskrisen, ikke for verdien av å produsere smykker eller tannfyllinger. Mange trodde den globale økonomien ville komme seg raskt.
Når det ikke gjorde, fortsatte gullprisene å stige i to år. For mer, se Gold, "Ultimate Bubble", har bristet .
2012 - Treasury Notes. Den 1. juni 2012 rammet treasury-utbyttet et 200-årig lavt nivå. Avkastningen på det 10-årige statsobligasjonsnotatet slo kort 1 442 prosent i løpet av dagen, avsluttet med 1,47 prosent. Fed kjøpte $ 85 milliarder i måneden i statskassen siden september 2011, og økte etterspørselen (som holder prisene lave).
For det andre var investorene opptatt av høy arbeidsledighet og forverring av euroområdets gjeldskrise . De solgte aksjer, kjøpte Dow ned 275 poeng, og kjøpte sikkerhetshavnen US Treasury notes. Som et resultat av dette falt boliglånene også. Det bidro til å gjenopplive boligmarkedet . For mer, se Forholdet mellom statsobligasjoner og boliglånsrentesatser .
I 2013 begynte renten å stige som Fed antydet at det ville begynne å avta ned sine kjøp av statsobligasjoner i september.
Treasury yields økte med 75 prosent mellom mai og juli. Fed utsatt sin planlagte handling når regjeringen sluttet i oktober. Derfor var avkastningen på den 10-årige statskassen igjen mellom 2,5-2,8 prosent.
2013 - aksjemarkedet. Aksjemarkedet tok av i 2013. i juli hadde det fått flere poeng enn noen år på posten. Den 11. mars lukkede Dow Jones Industrial Average 14,254.38, og brøt sin tidligere rekord på 14.164,43 satt den 9. oktober 2007. Den 7. mai brøt den 15.000 barrieren, avsluttet på 15.056.20 og brøt den 16.000 barrieren 21. november, avsluttet på 16,009,99. Dowen er høy for året 16.576.55 31. desember 2013. For detaljer, se Dow Closing History .
Prisgevinsten steg raskere enn bedriftens inntjening, som er den underliggende driveren av aksjekursene. Bedrifter oppnådde økte inntjening ved å kutte kostnader, ikke økende omsetning. Etterspørselen etter mange forbrukerprodukter var svak siden arbeidsledigheten fortsatt var høy (rundt 7 prosent) og gjennomsnittlig inntektsnivå var lav. Investorer var mer opptatt av om Fed ville taper QE enn de handlet om den reelle økonomiske veksten.
2014 og 2015 - amerikanske dollar. Forex handelsfolk stemplet inn i dollaren, som steg 25 prosent mellom juli 2014 og midten av 2015. Det skjedde fordi da US Federal Reserve kunngjorde at kvantitativ lettelse skulle ende i oktober. Samtidig uttalte Den europeiske sentralbanken at den ville starte QE, og USAs BNP dramatisk forbedret . Alt dette reflekterte amerikansk økonomisk styrke kombinert med svakhet i EU og fremvoksende markeder, spesielt Kina . For mer, se US Dollar Index og Euro til Dollar Conversion History .
Den sterke dollaren skadet eksporten og senker USAs BNP i 2015. Det forverret også en nedgang i oljeprisene. Det koster jobber i oljeindustrien. Det truet også levedyktigheten til mange skiferoljeselskaper .
2017 - Bitcoin. I 2017 steg Bitcoin 955 prosent, og forstørret oppgangen til en tidligere aktivboble. Den totale markedsverdien var 16 milliarder dollar i begynnelsen av året. Det var $ 171 milliarder i midten av desember. Den 29. november 2017 nådde prisen på en enkelt Bitcoin en rekordhøyde på $ 11.000. Timer senere falt det til $ 9 500. Det startet året på $ 968,23.
En grunn til at Bitcoin øker er at Japans Financial Services Agency anerkjente det som en legitim betalingsmåte i april. Japanske handelsfolk utgjør 60 prosent av hele markedet. Bitcoin er en digital valuta. Det er en datamaskinbasert form for monetær utveksling. Ingen myndighet eller sentralbank kontrollerer, produserer eller regulerer det. I september 2015 utpekte Commodity Futures Trading Commission kommisjonen Bitcoin som en vare .
Hvordan beskytte deg mot en aktivboble
Kjennetegnet ved en aktivboble er irrasjonell utroskap . Nesten alle kjøper dette aktivet. I lang tid synes det å være lønnsomt å kjøpe det aktiva. Ofte fortsetter prisen bare å gå opp i årevis.
Problemet er at det er vanskelig å koble en boble. Følg derfor råd fra de fleste økonomiske planleggere , som skal ha en veldiversifisert portefølje av investeringer. Diversifisering betyr en balansert blanding av aksjer , obligasjoner, varer og til og med egenkapital i ditt hjem. Gjennomgå ressursfordelingen over tid for å sikre at den fortsatt er balansert. Hvis det er en aktivboble i gull eller til og med boliger, vil det øke prosenten du har i den aktiva klassen . Det er på tide å selge. Arbeid med en kvalifisert finansiell planlegger, og du vil ikke bli fanget opp i irrasjonell utstråling og bli bytte til en aktivboble.