Mens alle potensielle låntakere er unike, kan du være en del av gruppen som tar en avgjørelse mellom den lave nedbetalingen som tilbys av FHA eller den lavere månedlige betalingen at konvensjonelle finansieringsmuligheter vanligvis til stede i forhold til FHA-finansiering.
På grunn av mangel på statsforsikring er konvensjonelle lån en høyere risiko for långivere.
Således, hvis du ønsker å finansiere ditt nye boligkjøp med et konvensjonelt lån, må du ofte møte strengere kreditt- og inntektskrav enn de som finansierer sine eiendommer ved hjelp av et FHA eller VA-boliglån .
Hvis du har god kreditt, en jevn inntekt og har råd til nedbetalingen, tilbyr konvensjonelle lån ofte lavere rente enn deres statsforsikrede kolleger.
De kan også være enklere og raskere å lukke enn deres statsstøttede kolleger.
Mens FHA-lån krever en eiendom for å oppfylle strenge retningslinjer for berettigelse når det gjelder pris, plassering og oppholdssted, er konvensjonelle långivere ikke bundet av de samme byråkratiske forskriftene.
Dermed kan långivere ofte behandle konvensjonelle boliglån raskere enn statsforsikrede boliglån. Også, med høyere utbetalingskrav for konvensjonelle lån, kan du bygge opp egenkapital raskere.
De fleste konvensjonelle boliglån krever at du tilbakebetaler hele lånebeløpet til en fast rente over en 30-års periode.
Du kan også velge et rentetilpasningslån der renten ikke er fast, men snarere knyttet til dagens markedsrente. En låner med en rentetilpasningslån kan forvente at renten varierer periodisk.
Det konvensjonelle kjøpsprogrammet er et godt alternativ når du skal kjøpe et nytt hjem som primærbolig, andre hjem eller investeringseiendom. Vær forsiktig, men alle tre typer okkupasjonene kommer med et litt annet sett med regler og retningslinjer for hvordan de skal dokumenteres.
Som med de fleste retningslinjene for pantegodkjenning, når du utvikler risikospektret fra primærbolig til investeringseiendom, stikker retningslinjene seg oppå hverandre.
Grunnleggende garanti for Fannie Mae og Freddie Mac er etablert. Generelt sett er de grunnleggende retningslinjene som kreves for alle låntakere å oppfylle visse kredittpoeng, inntekt, arbeidshistorie, gjeld til inntekt og minimumsbetalinger.
Nedenfor er bare noen av de elementene en utlåner vil se på når man vurderer finansiering.
Dine totale månedlige utgifter
Din totale bruttoinntekt per måned
Din jobbhistorie
Din kreditt score og betalingshistorikk
Dine eiendeler (sjekker, besparelser og pensjonskontoer)
En vanlig misforståelse om konvensjonelle refinansier er at du trenger 20% egenkapital for å kvalifisere. Virkeligheten er konvensjonell finansiering gjør at du kan refinansiere med så lite som 5% egenkapital i kombinasjon med finansiert, månedlig eller utlånerbetalt boliglånsforsikring.
Hvorfor er konvensjonelle boliglån så gode?
Det konvensjonelle kjøpsprogrammet har svært konkurransedyktig pris sammenlignet med andre tilgjengelige programmer. Dette kan gjøre en stor forskjell i din månedlige boliglånsbetaling og til og med interessen du betaler over lånets levetid.
Din boliglånsprosessør bør tydelig og kortfattet illustrere fordeler og ulemper mellom konvensjonelle boliglån og de som tilbys av Federal Housing Administration (FHA), Veterans Administration (VA) og US Department of Agriculture (USDA).
Når det er sagt, la oss diskutere konvensjonelle lån som har en tendens til å tilby mye mer variasjon.
Med et konvensjonelt lån, som inkluderer både konforme og ikke-samsvarende lån, kan du få hendene på stort sett alt fra en 1-måneders ARM til en 30-års fast, og alt i mellom.
Så hvis du vil ha en 10-årig fast boliglån, eller en 7-årig ARM, 20-årig fast eller uansett, vil et konvensjonelt lån trolig gi det boliglånet alternativet og være slik du vil.
Et annet pluss til konvensjonelle boliglån er at de er tilgjengelig på stort sett hver bank og utlåner i landet. Det betyr at du kan bruke hvilken som helst bank du ønsker og / eller handle din rente ganske mye mer. Ikke alle långivere tilbyr FHA-produkter, så du kan være begrenset i den forbindelse.
I tillegg kan konvensjonelle lån brukes til å finansiere omtrent enhver eiendom, mens noen leilighetskomplekser (og noen hus) ikke er godkjent for FHA-finansiering.
Selv om dette programmet er vanskeligere å kvalifisere for, må du vurdere det, spesielt hvis du har egenkapital i hjemmet ditt, over gjennomsnittlig kreditt eller ønsker å unngå boliglånsforsikring.
Hva er de typiske kvalifikasjonskravene?
Vær oppmerksom på at din personlige situasjon er sannsynlig unik, og listen nedenfor er på ingen måte ment å erstatte dokumentene som er forespurt av en boliglånsprosess som personlig har vurdert din individuelle situasjon
Minimum kreditt score 640 (620 kan være tillatt under noen omstendigheter)
Sum gjeld til inntektsforhold under 45%
Boliggjeld til inntektsforhold under 35%
Ingen nylig stor nedsettende kreditt - konkurs, foreclosure eller en kort salg
Trenger du å bekrefte din forskuddsbetaling og få penger fra en tillatt, dokumentert ressurskilde
Verifiserbar inntekt, typisk 2 år, med unntak for nyutdannede og andre store livshendelser