Reservekrav
Reservekravet refererer til innskuddsbeløpet som en bank må holde i reserve hos en Federal Reserve-filialbank. Den 30. desember 2010 fastsatte Fed det til 10 prosent av alle bankforpliktelser over 58,8 millioner dollar. Jo lavere dette kravet er, jo mer en bank kan låne ut.
Det stimulerer økonomisk vekst ved å sette mer penger i omløp. Et høyt krav er spesielt vanskelig på små banker siden de ikke har så mye å låne ut i utgangspunktet. Av den grunn er det ikke noe krav til banker med gjeld under 10,7 millioner dollar. Kravet er bare 3 prosent for gjeld mellom $ 10,7 millioner og $ 58,8 millioner.
Fed endrer sjelden reservekravet. For det første er det svært dyrt for bankene å endre sine retningslinjer og prosedyrer for å tilpasse seg et nytt krav. Viktigere, å justere den matte fondskursen oppnår det samme resultatet med mindre forstyrrelser og kostnader.
Fed Funds Rate
Hvis en bank ikke har nok til å møte reservekravet, vil det låne fra andre banker. Den føderale fondskursen er rentebankene belaste hverandre for disse lånene over natten. Beløpet som lånes og lånes, kalles de matede fondene . Den føderale åpne markedsutvalget retter seg mot et bestemt nivå for gjeldende fondskurs på en av sine åtte regelmessige planlagte møter.
Renter på reserver
I 2008 ble Fed enige om å betale renter på reservekravet og eventuelle overskytende reserver. Den kan nå bruke denne satsen for å endre matfondsraten. Bankene vil ikke låne matte midler for mindre enn det de mottar fra Fed for sine reserver.
Reverse Repos
I 2013 begynte Fed å utstede reverse repos til banker.
Fed "låner" penger fra banker over natten. Det betaler dem interesse for dette "lånet". Den bruker sine beholdninger av amerikanske Treasurys som sikkerhet. Som alle tilbakekjøpsavtaler registrerer bankene ikke det som lån. Renter det betaler vil støtte den matede fondskursen da Fed gradvis øker den.
Marginkrav
Den 12. november 2015 ble verdens sentralbanker enige om å utvikle marginkrav i låstest med Fed. Ethvert finansielt firma som gir penger til investorer til å kjøpe verdipapirer, må kreve en prosent eller margin som holdes tilbake som sikkerhet. For eksempel, hvis en handelsmann ønsker å låne $ 100 for en dag, vil banken kreve at han låner $ 105. De ekstra fem dollar er marginen.
Bankutlån for verdipapirer er et marked på $ 4.4 billioner. Marginen vil gjelde for lån til repos, aksjer, obligasjoner og andre risikofylte verdipapirer. Det ville ikke gjelde for lån for å kjøpe Treasurys eller andre sikre verdipapirer. De utgjør to tredjedeler av verdipapirutlånsmarkedet.
Fed har denne myndigheten fra 1934 Securities Exchange Act, men har ikke brukt den siden 1970-tallet. Fed er gjenopplive denne kraften for å redusere den type risikotaking som er utsatt av finanskrisen i 2008 . Kritikere sier det kan også redusere antall handelsmenn.
Det ville øke prisvolatiliteten dersom det ikke er nok finansielle firmaer til å hjelpe handelsmenn å kjøpe og selge i et markedskrasj .
Åpne markedsoperasjoner
Det åpne markedsoperasjonsverktøyet er hvordan Fed sørger for at bankene låner ut til den målrettede fondskursen. Fed bruker den når den kjøper eller selger verdipapirer fra medlemsbankene. Det er mest sannsynlig å kjøpe statsobligasjoner eller pantesikrede verdipapirer .
Kjøpe eller selge verdipapirer er det samme som å fjerne eller legge dem til det åpne markedet. Fed vil kjøpe verdipapirer fra banker når de vil at de skal slippe den matte fondskursen for å nå målet. De vil fordi de nå har mer penger på hånden og må senke prisene for å låne ut all ekstra kapital . Når Fed ønsker at prisene skal stige, gjør det motsatt. Det selger verdipapirer til banker, og reduserer kapitalen.
Siden det er mindre å låne, kan de komfortabelt øke fôringsverdien til Feds mål.
Rabatt vindu
Fed bruker rabattvinduet til å låne penger til banker ved Feds diskonteringsrente for å møte reservekravet. Feds diskonteringsrente er høyere enn fôringsfondets rente . Banker bruker vanligvis kun rabattvinduet når de ikke kan få lån over natten fra andre banker. Av den grunn bruker Fed vanligvis bare dette verktøyet i en nødsituasjon. Eksempler er Y2K-skremmingen, etter 9/11 , og den store resesjonen . Finanskrisens tidslinje detaljer når matet brukte dette verktøyet.
Rabattkurs
Diskonteringsrenten er den frekvensen som Federal Reserve belaster bankene å låne på rabattvinduet. Det er vanligvis et prosentpoeng over den matede fondskursen. Det er fordi Fed ønsker å motvirke overdreven låning.
Pengemengde
Pengemengden er den totale summen av valutaen som holdes av publikum. Fed rapporterer det ukentlig som:
- M1, som er valuta og sjekk innskudd
- M2, som inkluderer M1 pluss pengemarkedsfond , CDer og sparekontoer.
Fed øker pengemengden ved å senke den matede fondskursen, noe som reduserer bankenes kostnader for å opprettholde reservekravene. Dette gir dem mer penger å låne, noe som gir forbrukerne mer penger i lommene sine.
Feds Alfabetssuppe
Fed opprettet mange nye og innovative programmer for å bekjempe finanskrisen . De ble opprettet raskt, så navnene beskrev nøyaktig hva de gjorde i tekniske termer. Det gjorde mye fornuftig for bankfolk, men svært få andre.
Akronymer resulterte i en alfabetssuppe av programmer, for eksempel MMIF, TAF, CPPF, ABCP og MMF Likviditetsfasilitet. Selv om disse verktøyene fungerte bra, forvirret de allmennheten. Som et resultat trodde folket ikke Feds intensjoner og handlinger. Nå som krisen er over, har disse verktøyene blitt avviklet. Klikk på hyperkoblingen for å lære mer om dem.
- Money Market Investor Funding Facility (MMIF)
- Term auksjon Facility (TAF)
- Commercial Paper Funding Facility (CPPF)
- Term auksjon Utlån Facility (TALF)
- Asset-Backed Commercial Paper Money Market Likviditetsfond Facility (ABCP)
- Primary Dealer Credit Facility.
Pengepolitisk rapport
Den pengepolitiske rapporten briefs Kongressen om tilstanden til den amerikanske økonomien. I det oppsummerer Federal Reserve Board den amerikanske pengepolitikken, hvordan den påvirker økonomien, og Feds utsikt over fremtiden.
Fed-ordføreren presenterer rapporten to ganger i året til kongressen. Han eller hun ser frem til Senatskomiteen for bank-, bolig- og byforhold og husutvalget for finansielle tjenester.
Rapporten må leses for alle som ønsker en ekspertanalyse av den amerikanske økonomien. Dessverre er det så detaljert og teknisk at det ofte overses. Selv de finansielle mediene legger merke til Fed-stolens vitnesbyrd i stedet. De fokuserer på om policyen sannsynligvis vil endre seg, og hvordan den vil påvirke aksjemarkedet. Dessverre er det samme ofte for Feds månedlige rapport, Beige Book .