Hva ikke å gjøre i en aksjemarkedskrasj
En krasj er mer plutselig enn en aksjemarkedskorreksjon . Det er da markedet faller 10 prosent fra 52 ukers høyt over dager, uker eller måneder. Hvert av oksemarkedene de siste 40 årene har hatt en korreksjon. Det er en naturlig del av markedssyklusen som kloke investorer velkommen.
En slik tilbaketrekking gjør at markedet kan konsolidere før man går mot høyere høyder. Ingen gleder seg over et krasj. Det er plutselig, voldelig og uventet.
Fører til
Skremte selgere forårsaker vanligvis en krasj. En uventet økonomisk hendelse, katastrofe eller krise utløser panikk. For eksempel begynte markedskrasjen i 2008 29. september 2008. Dow falt 777,68 poeng. Det var den største punktnedgangen i New Yorks børs historie på den tiden. Investorer panikk da kongressen klarte ikke å godkjenne bankens bailout-regning . De var redde for at flere finansinstitusjoner ville gå konkurs som Lehman Brothers gjorde.
Krasj skjer vanligvis på slutten av et utvidet oksemarked . Det er da irrasjonell utstråling eller grådighet har drevet aksjekursene til uholdbare nivåer. På det tidspunktet er prisene over det virkelige verdien av selskapene som målt ved inntjening. Prisen til inntjeningsforhold er høyere enn historiske gjennomsnitt.
Slutten av dot com boblen i 1999 forårsaket NASDAQ-krasj i 2000.
En ny teknisk utvikling kalt kvantitativ handel har forårsaket nylige krasjer. "Quant analytikere" brukte matematiske algoritmer i dataprogrammer for å handle aksjer. Sofistikert investering og hedgefond med tusenvis av datamaskiner ble programmert til å selge når visse hendelser skjedde.
Programhandel har vokst til det punktet hvor det er erstattet individuelle investorer, grådighet og panikk som årsaker til krasjer.
Et eksempel er flash-krasj som skjedde 6. mai 2010. Dow plummet nesten 1000 poeng på bare noen få minutter. Kvantitative handelsprogrammer slått av på grunn av en teknisk feil.
Effekt
Krasj kan føre til et bjørnmarked . Det er da markedet faller ytterligere 10 prosent, for en total nedgang på 20 prosent eller mer. Det varer vanligvis 18 måneder. Bear markeder oppstår vanligvis med en lavkonjunktur.
Et markedskrasj kan føre til en lavkonjunktur . Hvordan? Aksjer er hvordan bedrifter får penger til å vokse sine virksomheter. Hvis aksjekursene faller dramatisk, har selskapene mindre evne til å vokse. Bedrifter som ikke produserer vil etter hvert legge av arbeidere for å holde seg løsemiddel. Som arbeidstakere er lagt av, bruker de mindre. En nedgang i etterspørselen betyr mindre inntekt. Det betyr flere oppsigelser. Når nedgangen fortsetter, kontrakter økonomien, skaper en lavkonjunktur . Tidligere har aksjemarkedskrasj gått foran den store depresjonen , lavkonjunkturen i 2001 og den store resesjonen i 2008 .
Hva ikke å gjøre i et krasj
Under en krasj, ikke gi inn fristelsen til å selge. Det er som å prøve å fange en fallende kniv. Et markedskrasj vil få den enkelte investoren til å selge til grunnpriser.
Det er akkurat feil ting å gjøre. Hvorfor? Aksjemarkedet utgjør vanligvis tapene i tre måneder eller så. Når markedet dukker opp, er de redd for å kjøpe igjen. Som et resultat, låses de i tapene sine. De fleste sammenbrudd er over i løpet av en dag eller to. I de fleste tilfeller bare sitte stramt. Hvis du selger under krasjen, vil du sannsynligvis ikke kjøpe i tide for å gjøre opp dine tap.
Din beste innsats er å selge før krasj. Hvordan kan du fortelle når markedet er i ferd med å krasje? Det er en følelse av "Jeg må komme inn nå, eller jeg kommer til å savne fortjenesten", noe som fører til panikkkjøp. Men de fleste investorer kommer opp med å kjøpe rett på markedet. De er drevet av følelser, ikke økonomi.
Hva er løsningen? Hold en godt diversifisert portefølje av aksjer , obligasjoner og varer . Rebalere det da markedsforholdene endres.
Hvis du har gjort det bra, så har du solgt aksjer når de har fått verdi. Hvis økonomien går inn i en lavkonjunktur, betyr fortsatt gjenbalanse at du vil kjøpe aksjer når prisene er nede. Når de går opp igjen, som de alltid gjør, kommer du til å dra nytte av oppgangen i aksjekursene. Å gjenopprette en diversifisert portefølje er virkelig den beste måten å beskytte deg mot fra et krasj. Selv den mest sofistikerte investoren finner det vanskelig å gjenkjenne et markedskrasj til det er for sent.
Gull er den beste sikringen mot et potensielt børskrasj. Forskning gjort av Trinity College fant at i 15 dager etter en krasj økte gullprisene dramatisk. Skremte investorer panikk, solgte sine aksjer og kjøpte gull. Etter de første 15 dagene mister gullprisene verdier mot gjenoppbygging av aksjekursene . Investorer flyttet penger tilbake til aksjer for å dra nytte av sine lavere priser. De som holdt på gull forbi de 15 dagene begynte å miste penger.
De fleste økonomiske planleggere vil fortelle deg at den beste sikringen i turbulente tider ikke er gull eller noen annen enkelt ressurs. I stedet bør du ha en diversifisert portefølje som oppfyller dine mål. Din ressursfordeling bør støtte disse målene. Men selv en trygt strukturert portefølje skal ikke ha mer enn 10 prosent av sine eiendeler i gull .