Hvorfor er gull så verdifullt?
Gull som hekk
Sikringer er investeringer som kompenserer tap i en annen aktivaklasse. Mange investorer kjøper gull for å sikre seg mot nedgangen i en valuta, vanligvis amerikanske dollar . Når en valuta faller, skaper den høyere priser på import og inflasjon .
Som et resultat er gull også et forsvar mot inflasjon.
For eksempel, prisen på gull mer enn doblet mellom 2002-2007, fra $ 347.20 til $ 833.75 en unse. Det skyldes at dollarens verdi (målt mot euro) falt 40 prosent i samme periode.
I 2008, til tross for finanskrisen , fortsatte noen investorer å sikre seg mot en nedgang i dollar forårsaket av to nye faktorer. Den ene var Federal Reserve's kvantitative lettelse program, lansert i desember 2008. I det programmet utvekslet Fed kreditt for bank Treasurys. Den Fed opprettet ganske enkelt kreditt ut av tynn luft. Investorene var opptatt av at økningen i pengemengden ville skape inflasjon.
Den andre var rekordnivå underskudd utgifter som kjørte gjeld til BNP over det kritiske 77 prosent nivå. Den ekspansive finanspolitikken kan skape inflasjon. Økningen i landets gjeld kan også føre til at dollaren faller.
Forskning gjort av Trinity College fant at gull er den beste sikringen mot et potensielt børskrasj . I 15 dager etter en krasj øker gullprisene dramatisk etter en krasj. Skremte investorer panikk, solgte sine aksjer og kjøpte gull. Deretter mister gullprisene verdier mot gjenoppbygging av aksjekursene .
Investorer flyttet penger tilbake til aksjer for å dra nytte av sine lavere priser. De som holdt på gull forbi de 15 dagene begynte å miste penger.
Gull som en trygg havn
En trygg havn beskytter investorer mot en mulig katastrofe. Det er derfor mange investorer kjøpte gull i 2008-finanskrisen. Gullprisene fortsatte å skyrocket som følge av krisen i euroområdet . Investorer var også opptatt av virkningen av Obamacare og Dodd-Frank Wall Street Reform Act . Kredittkrisen i 2011 var en annen bekymringshendelse.
Mange andre søkte beskyttelse mot en mulig amerikansk økonomisk sammenbrudd . Som et resultat av denne ekstreme økonomiske usikkerheten ble gullprisene mer enn doblet igjen. Prisene gikk fra $ 869,75 i 2008 til et rekordhøyt nivå på $ 1.895 den 5. september 2011.
Gull som en direkte investering
Mange investorer ønsket å dra nytte av disse enorme økningen i prisen på gull. De kjøpte det som en direkte investering for å utnytte fremtidig prisøkning. Andre fortsetter å kjøpe gull fordi de ser det som en endelig verdifull substans med mange industrielle anvendelser. Sist men ikke minst, er gull holdt av mange regjeringer og velstående personer.
Hva det betyr for deg
Gull bør ikke kjøpes alene som en investering.
Gullet selv er spekulativt, og kan ha høye topper og lave daler. Det gjør det for risikabelt for den gjennomsnittlige individuelle investoren . I det lange løp, ikke verdien av gull slår ikke inflasjonen. Men gull er en integrert del av en diversifisert portefølje . Det bør inkludere andre råvarer som olje, gruvedrift og investeringer i andre harde eiendeler.
Hvorfor gull?
Hvorfor skulle gull være en vare som har denne unike egenskapen? Den har en lang historie som den første form for penger. Det ble da grunnlaget for gullstandarden som satte verdien for alle pengene. Av denne grunn gir gull kjennskap. Det skaper en følelse av sikkerhet som en kilde til penger som alltid vil ha verdi, uansett hva.
Gulls karakteristika forklarer også hvorfor det er ukorrelert med andre eiendeler. Disse inkluderer aksjer, obligasjoner og olje.
Gulls pris stiger ikke når andre aktivaklasser gjør. Det har ikke engang et omvendt forhold som aksjer og obligasjoner gjør med hverandre.
I stedet er det en refleksjon av mange andre investorens følelser. Det er en annen grunn til å ha gull som en del av en veldiversifisert portefølje dagens globaliserte verden, der de fleste aktivaklassene ende opp med å være høyt korrelerte. (Kilde: DG Baur og BM Lucey, Finansiell gjennomgang, Er gull en sikring eller en trygg havn? En analyse av aksjer, obligasjoner og gull , 2010 s. 217-229)
Commodities Ofte stilte spørsmål : Hva er varer Futures? | Hvordan påvirker råvarehandel økonomien? | Hvordan er oljepriser bestemt?