Møt folkene som kontrollerer verdens penger
De fleste sentralbanker styres av et styre bestående av medlemsbanker. Landets sjefvalgte offiser utpeker direktøren. Nasjonalt lovgivende organ godkjenner ham eller henne.
Det holder sentralbanken i samsvar med landets langsiktige politiske mål. Samtidig er den fri for politisk innflytelse i den daglige driften. Bank of England etablerte først den modellen. Konspirasjonsteorier tvert imot, det er også hvem som eier US Federal Reserve .
Pengepolitikk
Sentralbankene påvirker økonomisk vekst ved å kontrollere likviditeten i finanssystemet. De har tre pengepolitiske verktøy for å nå dette målet.
Først stiller de et reservekrav . Det er mengden penger som medlemsbankene må ha for hånden hver kveld. Sentralbanken bruker den til å kontrollere hvor mye bankene kan låne ut.
For det andre bruker de åpne markedsoperasjoner til å kjøpe og selge verdipapirer fra medlemsbankene. Det endrer kontantbeløpet uten endring av reservekravet. De brukte dette verktøyet i 2008 finanskrisen. Bankene kjøpte statsobligasjoner og pantesikrede verdipapirer for å stabilisere banksystemet.
Federal Reserve la til $ 4 billioner i balansen med kvantitativ lettelse . Det begynte å redusere denne lageret i oktober 2017.
For det tredje fastsetter de mål på renter de tar opp medlemsbankene sine. Det styrer priser for lån, boliglån og obligasjoner. Økning i renten sakter veksten og hindrer inflasjonen .
Det er kjent som sammentrekkende pengepolitikk . Lavere priser stimulerer veksten, hindrer eller forkorter en lavkonjunktur . Det kalles ekspansiv pengepolitikk . Den europeiske sentralbanken senket prisene så langt at de ble negative .
Pengepolitikken er vanskelig. Det tar omtrent seks måneder for effektene å virke gjennom økonomien. Bankene kan misforstå økonomiske data som Fed gjorde i 2006. Det trodde at subprime boliglånsmeltdown bare ville påvirke boliger. Det ventet å senke den matte fondskursen . Da Fed senket prisene, var det allerede for sent.
Men hvis sentralbanker stimulerer økonomien for mye, kan de utløse inflasjonen . Sentralbanker unngår inflasjon som pesten. Pågående inflasjon ødelegger fordelene ved vekst. Det øker prisene for forbrukere, øker kostnadene for bedrifter, og spiser noe fortjeneste. Sentralbanker må jobbe hardt for å holde renten høyt nok for å hindre det.
Politikere og noen ganger allmennheten er mistenkelige for sentralbankene. Det er fordi de vanligvis opererer uavhengig av valgte tjenestemenn. De er ofte upopulære i deres forsøk på å helbrede økonomien. For eksempel sendte Federal Reserve-ordføreren Paul Volcker renten skyrocketing.
Det var den eneste kur mot runaway inflasjon. Kritikere lambasted ham. Sentralbankaksjoner er ofte dårlig forstått, og øker nivået av mistanke
Bankregulering
Sentralbanker regulerer sine medlemmer . De krever nok reserver for å dekke potensielle tap på utlån. De er ansvarlige for å sikre finansiell stabilitet og beskytte innskuddsmidler.
I 2010 ga Dodd-Frank Wall Street Reform Act mer regulerende myndighet til Fed. Det opprettet Forbrukerfinansieringsbyrået . Det ga regulatorer muligheten til å dele opp store banker, slik at de ikke blir " for store til å mislykkes ". Det eliminerer kryphål for hedgefond og boliglån meglere. The Volcker Rule forbyr banker å eie hedgefond. Det forbyder dem å bruke investors penger til å kjøpe risikable derivater for egen fortjeneste.
Dodd-Frank etablerte også Financial Stability Oversight Council.
Den advarer mot risikoer som påvirker hele finansindustrien. Det kan også anbefale at Federal Reserve regulerer eventuelle ikke-bank finansielle firmaer. Det er å holde forsikringsselskaper eller hedgefond fra å bli for store til å mislykkes.
Gi finansielle tjenester
Sentralbanker tjener som bank for private banker og nasjonens regjering. Det betyr at de behandler sjekker og låner penger til sine medlemmer.
Sentralbanker lagrer valuta i valutareserver . De bruker disse reserver for å endre valutakursene. De legger til utenlandsk valuta, vanligvis dollar eller euro, for å beholde sin egen valuta i tilpasning. Det kalles en pinne , og det hjelper eksportører å holde prisene konkurransedyktige.
Sentralbanker regulerer også valutakursene som en måte å kontrollere inflasjonen på . De kjøper og selger store mengder utenlandsk valuta for å påvirke tilbud og etterspørsel.
De fleste sentralbanker produserer vanlig økonomisk statistikk for å styre finanspolitiske beslutninger. Her er eksempler på rapporter fra Federal Reserve:
- Beige Book : En månedlig økonomisk statusrapport fra regionale sentralbanker.
- Pengepolitisk rapport : En halvårlig rapport til Kongressen om nasjonaløkonomien
- Kredittkort gjeld : En månedlig rapport om forbrukslån.
Historie
Sverige opprettet verdens første sentralbank, Riks, i 1668. Bank of England kom neste i 1694. Napoleon opprettet banketten de France i 1800. Kongressen etablerte Federal Reserve i 1913. Bank of Canada begynte i 1935, og Den tyske Bundesbank ble gjenopprettet etter andre verdenskrig. I 1998 erstattet Den europeiske sentralbanken alle euroområdets sentralbanker.
I Dybde: Nåværende Fed Funds Rate | Hvordan Fed Endrer Rentesatser | Fedets verktøy og hvordan de fungerer