Måter CFSB beskytter deg og du ikke engang vet det
Presidiet skrev brukersikkerhetsregler for alle forbrukerfinansielle produkter.
Viktigere, det belaster bøter mot långivere som bryter sine regler. Det mandater også at låntvister får lov til å gå til retten, ikke bare voldgift. Det økte permanent Federal Deposit Insurance Corporation forsikring på bankinnskudd til $ 250.000.
CFPB beskytter også forbrukerne i hjemmetransaksjoner. Det inkluderer tittel-, escrow- og finansieringsvirksomheter tilknyttet eiendomsmeglere og boligbyggere. Den overvåker lik kreditt mulighet og rettferdig bolig. Det stiller også standarder for alle pantilbud. Men det forbyder ikke risikable boliglånsprodukter, som rentenettige lån.
Bureauet regulerer risikofylte boliglånsprodukter som rentebeløpige lån . Det krever at bankene skal bevise at låntakere forstår risikoen. CFPB gjør også bankene til å verifisere søkernes inntekt, kreditthistorie og stillingsstatus. Det rapporterer til statskassen .
Den 24. november 2017 avgikk presidiets regissør Richard Cordray.
Cordray kan løpe for guvernør i hans hjemstat Ohio. Han utnevnte assisterende direktør, Leandra English, som skuespiller. President Trump utnevnte Mick Mulvaney, direktør for Byrå for ledelse og budsjett, til den stillingen. Som svar har engelsk saksøkt Trump-administrasjonen. Mulvaney pålagt en 30-dagers fryse på ansettelse og utstedelse av nye forskrifter.
Dodd-Frank-lovgivningen sier at nestleder bør erstatte presidiets direktør dersom han trekker seg. Presidenten har fullmakt til å utnevne en ny direktør, men han må godkjennes av kongressen før han tar på kontoret.
Hva Byrået har fullført
Siden 2011 har byrået returnert 12 milliarder dollar til 27 millioner forbrukere som ble skadet av finansnæringen. For eksempel tvang Citibank til å tilby $ 700 millioner i kompensasjon. Bankhad misledte kundene til å kjøpe uønsket identitetstyveribeskyttelse.
Byrået oppdaget Wells Fargo hadde hemmelighet åpnet uautorisert innskudd og kredittkortkontoer for millioner av sine kunder. Ansatte hadde åpnet regnskapet og overført midler uten kundenes kunnskap. De gjorde dette for å møte salgsmålene. Presidiet krevde Wells Fargo å betale full restitusjon til ofrene. Det bøtelagt også Wells Fargo $ 100 millioner, og pålagt det å betale $ 85 millioner til andre regulatorer.
Byrået implementerte Kredittkortloven fra 2009 . Det etablerte 10 beskyttelser for kredittkortbrukere. De inkluderer:
- Ingen rente øker for det første året.
- Banken kan ikke heve priser på en eksisterende saldo med mindre du har gått glipp av to eller flere utbetalinger. Når prisene øker, kan de ikke tilbakebetales til tidligere eksisterende saldi eller på eventuelle saldoer du nettopp har betalt.
- Betalinger blir brukt på saldoer med høyeste rente først.
- Banken må fortelle deg 45 dager før de øker prisen. Det er en måned lenger enn forrige 15-dagers varsel.
- Banker kan ikke tildele avgifter på beløp over 50 prosent over kredittgrensen.
- Fakturaerklæringer må sendes 21 dager før betalingsfristen. Betalinger er fremdeles i tide så lenge de mottas innen klokken 17.00 på forfallsdagen. Betalinger som gjøres dagen etter en helg eller ferie er også i tide.
Presidiet opprettet også en kredittkortavtale database. Det tillater låntakere å sammenligne avtaler mellom hundrevis av kredittkorttilbud.
Presidiet lanserte "Vet før du skylder." Den kombinerte to føderalt obligatoriske pantopplysninger i en enkel form. Det gjør kostnadene og risikoen for lånet klart og tillater forbrukerne å sammenligne butikk.
Det gjør det også lettere for låntakere å forstå risikoen og kostnadene ved overtrekksbeskyttelse. Bureauet fant at låntakere som bruker kassekredittbeskyttelse, betaler $ 450 mer i avgifter.
I 2017 stoppet presidiet lønnslånfeller. Det krevde disse långivere å bestemme forhånd om låntakere har muligheten til å tilbakebetale lånene. Det forhindrer disse långiverne i å debitere fra en låners bankkonto.
I 2013 satte CFPB høyere standarder for boliglånsmarkedet. Det krevde långivere å verifisere låntakernes inntekter. Det motvirket innledende "teaser priser" fordi mange subprime låntakere ble fanget off guard når satsene skyrocket i lånets tredje år.
Presidiet har gitt ut rapporter om:
- Virkningen av Card Act.
- Hvordan kreditt score rapporten du mottar kan være forskjellig fra den som er gitt til banken.
- Hvordan banker kan forbedre din kunnskap om valutakursene de bruker når du gjør internasjonale pengeoverføringer.
- En fremdriftsrapport om sine resultater til dags dato.
Hvordan trump svekker presidiet
Republikanerne i kongressen vil svekke presidiet som en del av deres opphevelse av Dodd-Frank. De hevder sine regler og rettssaker skadet bedrifter, særlig små banker. Præsidiets motstandere hevder også at direktørens stilling er ukonstitusjonell. Det er fordi han bare kan bli sparket av presidenten for feil eller uaktsomhet.
Trump utnevnte budsjettdirektør Mick Mulvaney som fungerende direktør for presidiet. Han svekker presidiet. Mulvaney er en av presidiens motstandere. I 2014 kalte han det en vits. Han mener at uavhengigheten er farlig. Men dens skapere sa at presidiet trenger sin uavhengighet for å opprettholde sin vaktfunksjon.
I 2018 utgav Representanthuset et todelt regning som ville erstatte direktørens stilling med en fem-medlemskommisjon. Presidenten ville velge kommisjonens medlemmer, men ikke mer enn tre kunne være fra noen parti. Regningen ville trolig ikke passere senatet.
I 2017 lanserte republikanere et lovforslag for å få mer kontroll over presidiet. Regningen vil gi presidenten makt til å bråte regissøren av en eller annen grunn. Det ville også skifte presidiets budsjett fra føderalbanken til kongressen.
Den 13. juni 2017 utgav amerikanske finansminister Steve Mnuchin en rapport som foreslo endringer i Dodd-Frank. Rapporten var som svar på en bekreftelsesordre President Trump undertegnet 3. februar 2017. Planen ville omstrukturere presidiet som en flerkommisjonskommisjon. Som husregningen vil det tillate presidenten å fjerne regissøren for noen grunn. Det ville også omdirigere presidiums finansiering fra Federal Reserve til Kongressen.
Den 24. oktober 2017 stemte senatet for å oppheve en ny regel skapt av presidiet. Regelen ville ha gitt forbrukerne anledning til å saksøke banker og kredittkortselskaper. I stedet velger senatstemmen bankens rett til å pålegge voldgift på forbrukerne.
Elizabeth Warren rolle i å skape CFPB
Senator og tidligere Harvard Law professor Elizabeth Warren var præsidens grunnlegger. Hun har vært en mester av forbrukerrettigheter siden 2007 . Det var da hun innså at deregulering hjalp banker og satte forbrukerne i fare. Hun mener at banker ikke bør få lov til å bli " for store til å mislykkes ". Hun foreslo også å gjøre lån enklere å forstå.
I 2010 kalte president Obama assistenten til presidenten og den spesielle rådgiveren til statssekretæren på CFPB for å få byrået i gang. Men det republikanske flertallet i huset stemte imot hennes avtale som presidiets direktør.
I 2010 støttet filmregissør Ron Howard regningen med to humoristiske internettvideoer. Man snakket om kostnaden for skjulte kredittkortavgifter, og den andre om å etablere Consumer Consumer Protection Agency selv.