En TOD-konto tillater at eiendelene gjenstår på investeringskontoen når kontoinnehaveren dør for å sende direkte til mottakerne som er navngitt av kontoinnehaveren. Det vil skje utenom probate, og generelt vil alt som mottakerne av TOD-kontoen må gjøre for å få kontroll over kontoen etter at eieren dør, for å vise innehaveren av investeringskontoen (vanligvis et meglerfirma) en original dødsattest for eieren.
De resterende eiendelene i TOD-kontoen vil da bli betalt til mottakerne som er navngitt av kontoinnehaveren i mottakerbetegnelsen på fil hos meglerfirmaet. Det vil skje selv om TOD-kontoinnehaveren hadde en siste vilje og testamente eller tilbakekallelig levende tillit og uansett hva vilje eller tillit sier.
Hvem har tilgang til en TOD-konto?
Mens eieren av TOD-kontoen er i live, vil mottakerne som er oppkalt av eieren for å motta eiendelene som er igjen på kontoen etter at eieren dør ikke ha tilgang til eller kontroll over TOD-kontoen, bare eieren vil ha tilgang til og kontrollere over eiendelene som holdes i kontoen. Eieren kan også endre mottakerne av TOD-kontoen til enhver tid mens eieren bor og er kompetent til å gjøre endringer i kontoen.
Kan en TOD-konto eies av mer enn en person?
TOD-kontoer må ikke etableres av bare én person.
To, tre eller flere personer kan få tilgang til en TOD-konto mens en av eierne fortsatt lever, og da den siste eieren dør, blir eiendelene som gjenstår i TOD-kontoen, betalt til mottakerne som er oppkalt av den siste overlevende eieren .
Skal en TOD-konto betales like til mottakerne?
TOD-kontoinnehaveren trenger ikke å forlate kontoen likt hvis flere enn en mottaker er oppkalt.
I stedet, hvis flere enn en mottaker er oppkalt av TOD-kontoinnehaveren for å motta de gjenværende eiendommene på kontoen etter at eieren dør, vil mottakerne motta balansen på kontoen i de proporsjoner som er angitt av eieren i mottakerbetegnelsen.
Hva skjer hvis en navngitt mottaker forutsetter TOD-kontoinnehaveren?
Hvis en mottaker som er oppkalt av TOD-kontoinnehaveren, forutser eieren, vil eiendelene som gjenstår i kontoen, bli betalt i forhold til de overlevende støttemodtagerne. Hvis eieren for eksempel nevner fire mottakere og en av de nevnte støttemodtagerne forutse eieren og eieren ikke gjør noen endringer i betegnelsen til mottakerens konto, vil eiendelene som gjenstår i kontoen når eieren dør, bli betalt i forhold til tre overlevende begunstigede. Men hva vil skje hvis eieren bare kaller en mottaker og han eller hun forutser kontoinnehaveren og eieren endrer aldri mottakerbetegnelsen? Deretter vil eiendelene som er igjen i TOD-kontoen, bli en del av kontoinnehaverens sannsynlige eiendeler .