Ulike handelsferdigheter som kreves
En av de store vanskelighetene for nye opsjonshandlere oppstår fordi de ikke forstår hvordan man bruker alternativer for å oppnå sine økonomiske mål. Jo, de vet alle at å kjøpe noe nå og selge det senere til en høyere pris, er veien til fortjenesten.
Men det er ikke bra nok for opsjonshandlere fordi opsjonspriser ikke alltid oppfører seg som forventet.
For eksempel kjøper erfarne aksjehandlere ikke alltid aksjer. Noen ganger kan de selge kort - håper å tjene når aksjekursen avtar. For mange nybegynnere valghandlere ser ikke konseptet om salgsmuligheter (sikret for å begrense risikoen), i stedet for å kjøpe dem.
Alternativer er svært spesielle investeringsverktøy og det er langt mer en handelsmann kan gjøre enn å bare kjøpe og selge individuelle alternativer. Alternativer har egenskaper som ikke er tilgjengelige andre steder i investeringsuniverset. For eksempel er det et sett med matematiske verktøy (" grekerne ") som handelsmenn bruker til å måle risiko. Hvis du ikke skjønner hvor viktig det er, tenk på dette:
Hvis du kan måle risiko (dvs. maksimal gevinst eller tap) for en gitt posisjon, så kan du. Oversettelse: Traders kan unngå ubehagelige overraskelser ved å vite hvor mye penger som kan gå tapt når det verste fallet skjer.
Tilsvarende må handelsmenn vite potensiell belønning for enhver stilling for å avgjøre om det er verdt den risikoen som er nødvendig for å søke den potensielle belønningen.
For eksempel, noen faktorer som opsjonshandlere bruker for å måle risiko / belønning potensial:
- Holder en stilling for en bestemt tidsperiode. I motsetning til lager, mister alle muligheter verdien etter hvert som tiden går. Det greske bokstaven " Theta " brukes til å beskrive hvordan passeringen av en dag påvirker verdien av et alternativ.
- Delta måler hvordan en prisendring - enten høyere eller lavere - for underliggende aksjer eller indekser påvirker prisen på et alternativ.
- Fortsatt prisendring. Etter hvert som en aksje fortsetter å bevege seg i en retning, blir den hastigheten der fortjeneste eller tap akkumuleres endringer. Det er en annen måte å si at alternativet Delta ikke er konstant, men endrer seg. Den greske, Gamma beskriver hastigheten der Delta endrer seg.
Dette er svært forskjellig for aksjer (uansett aksjekursen, endres verdien av en aksjeandel med $ 1 når aksjekursen endres med $ 1) og konseptet er noe som en ny opsjonshandler må være komfortabel med. - Et skiftende volatilitetsmiljø. Når det handler om aksjer, omsettes et mer volatilt marked til større daglige prisendringer for aksjer. I opsjonsverdenen spiller skiftende volatilitet en stor rolle i prisingen av alternativene. Vega måler hvor mye prisen på et alternativ endres når estimert volatilitet endres.
Sikring med spreads
Alternativer brukes ofte i kombinasjon med andre alternativer (dvs. kjøp en og selg en annen). Det kan høres forvirrende, men den generelle ideen er enkel: Når du har forventning om den underliggende eiendelen, for eksempel:
- bullish
- bearish
- Nøytral (forventer et utvalgsbasert marked)
- Bli mye mer, eller mye mindre, flyktig
Du kan konstruere stillinger som tjener penger når dine forventninger blir oppfylt.
Antall mulige kombinasjoner er store, og du kan finne informasjon om en rekke alternativstrategier som bruker spredninger . Spreads har begrenset risiko og begrensede fordeler. I motsetning til å akseptere begrenset fortjeneste, kommer spredningshandel med sine egne belønninger, for eksempel en økt sannsynlighet for å tjene penger. Den litt konservative investor har en stor fordel når man kan eie stillinger som har et anstendig potensielt overskudd - og en stor sannsynlighet for å tjene det overskuddet. Aksjemarkedet har ikke noe lik opsjonsspread.
Options trading er ikke aksjehandel. For den utdannede opsjonshandleren er det bra fordi opsjonsstrategier kan utformes for å tjene på et bredt utvalg av aksjemarkedsresultater. Og det kan oppnås med begrenset risiko.