Bruk Volatilitet Skew
Del 1: En introduksjon til volatilitet skew .
Mange individuelle investorer bruker alternativer for å øke inntjeningspotensialet. Blant disse investorene er de som foretrekker å ta den enkle veien gjennom livet - og det inkluderer hvordan de håndterer investeringer og handel. Ingenting galt med det, men hvis du tar deg tid til å lære mer, er sjansene gode for at ytelsen din vil bli bedre.
En måte at den mer sofistikerte opsjonshandleren kan dra nytte av ekstra kunnskap, oppstår i situasjoner der volatiliteten skråner (dvs. "flathet" eller "bratthet" av volatilitetskurven) endrer seg.
- Når skråkurven er relativt bratt av historiske standarder, representerer det en god mulighet til å starte handel som vil tjene penger - om og når kurven blir mindre bratt og regres mot gjennomsnittsverdien.
Bratt skrå oversettes til høyere priser (på grunn av høyere IV) for OTM-opsjoner og lavere priser for OTM-anropsalternativer. Trader kan velge et spredning som kortlegger de rimelige putene for å få en teoretisk fordel. For eksempel gir forholdsmessig spredning det mulig for næringsdrivende å selge en større mengde ytterligere OTM-alternativer - til en forhøyet pris - da kjøper han / hun. MERK: Selge ekstra eller nakne alternativer kan være for risikabelt for deg fordi det potensielle tapet er stort sett ubegrenset. - Når den nåværende skjevkurven er relativt flat av historiske standarder, kan handelsmenn utnytte denne situasjonen ved å eie OTM-alternativer til mindre enn deres vanlige kostnader. Denne strategien fungerer for investorer som foretrekker å eie OTM-opsjoner som porteføljevern, til tross for at opsjoner mister verdi etter hvert som tiden går . Det er også populært blant handelsfolk som liker å eie OTM-samtaler - bare i tilfelle en uventet markedsvekst.
Den flate kurven gir en mulighet for butterfly-spredte handlende fordi denne strategien innebærer å kjøpe OTM-tilbudene med redusert pris og selge ATM-alternativer.
Prosessen for å vurdere om gjeldende skrå er flatt eller bratt er ikke vanskelig, men det tar tid å avgjøre om det er en kant du kan fange opp. Hvis du planlegger å dra nytte av så mange muligheter som mulig for å få en teoretisk fordel når du handler på alternativer, er det verdt tiden din å forstå de grunnleggende konseptene for alternativer , og det inkluderer volatilitet skew.
Ideene nevnt her ligner de som ble publisert av Jared Woodard på Condor Options .