Kjøpsopsjon gir kjøperen opsjonen rett til å kjøpe den underliggende futureskontrakten til anskaffelseskurs når som helst før kontrakten utløper. Dette skjer sjelden, og det er ikke mye fordel for å gjøre dette, så bli ikke opphørt i den formelle definisjonen om å kjøpe et anropsalternativ.
De fleste handelsfolk kjøper anropsalternativer fordi de tror at et råvaremarked kommer til å bevege seg høyere, og de ønsker å tjene på det trekket. Du kan også gå ut av valget før det utløper - i løpet av markedstider, selvfølgelig.
Alle opsjoner har et begrenset levetid. De er definert av en bestemt utløpsdato ved futures utveksling hvor den handler. Du kan besøke hver futures utveksling nettsted for bestemte utløpsdatoer for hvert råvaremarked.
Finne riktig samtalevalg for å kjøpe
Du må først bestemme målene dine og deretter finne det beste alternativet å kjøpe. Ting du bør vurdere når du kjøper anropsalternativer inkluderer:
- Varigheten av tiden du planlegger å være i handelen
- Beløpet du kan allokere til å kjøpe et anropsalternativ
- Lengden på et trekk du forventer fra markedet
De fleste varer og futures har et bredt spekter av muligheter i ulike utløpsmåneder og forskjellige streikpriser som lar deg velge et alternativ som oppfyller dine mål.
Varigheten av tiden du planlegger å være i samtalealternativet
Dette vil hjelpe deg med å finne ut hvor mye tid du trenger for et anropsalternativ. Hvis du forventer en vare for å fullføre flyttingen sin høyere innen to uker, vil du ønske å kjøpe en vare med minst to uker tid igjen på den. Vanligvis vil du ikke kjøpe et alternativ med 6-9 måneder igjen hvis du bare planlegger å være i handelen i et par uker, siden alternativene vil bli dyrere og du vil miste litt innflytelse.
En ting å være oppmerksom på er at tidspremie av opsjoner faller raskere de siste 30 dagene. Derfor kan du være riktig i dine forutsetninger om en handel, men alternativet mister for mye tid verdi og du ender med tap. Vi foreslår at du alltid kjøper et alternativ med 30 flere dager enn du forventer å være i handelen.
Beløp du kan allokere for å kjøpe et anropsalternativ
Avhengig av konto størrelse og risikotoleranser kan noen alternativer være for dyrt for deg å kjøpe, eller de er kanskje ikke de riktige alternativene helt. I innkjøpsopsjonene vil det være dyrere enn ut av pengene alternativene. Dessuten, jo mer tid som gjenstår på anropsalternativene, desto mer vil de koste.
I motsetning til futures kontrakter , er det en margin når du kjøper de fleste alternativer. Du må betale hele opsjonsprisen foran. Derfor kan opsjoner på flyktige markeder som råolje koste flere tusen dollar. Det kan ikke være egnet for alle opsjonshandlere, og du vil ikke gjøre feilen ved å kjøpe dypt ut av pengene alternativene bare fordi de er i din prisklasse. Dypeste ut av pengene alternativene utløper verdiløs, og de betraktes som lange skudd.
Lengde på et fly som du forventer fra markedet
For å maksimere din innflytelse og kontrollere risikoen din, bør du ha en ide om hvilken type bevegelse du forventer fra vare- eller futuresmarkedet.
Jo mer konservative tilnærming er vanligvis å kjøpe i pengene alternativene. En mer aggressiv tilnærming er å kjøpe flere kontrakter uten penger. Din avkastning vil øke med flere kontrakter uten penger alternativene hvis markedet gjør et stort trekk høyere. Det er også mer risikofylt da du har større sjanse til å miste hele opsjonsprisen dersom markedet ikke beveger seg.
Anropsalternativer vs. en fremtidskontrakt
- Begrenset risiko
- Mindre volatilitet
Dine tap ved å kjøpe et anropsalternativ er begrenset til premien du betalte for alternativet pluss provisjoner og eventuelle gebyrer. Med en futureskontrakt har du nesten ubegrenset tapspotensial.
Anropsalternativene beveger seg ikke så fort som futures kontrakter med mindre de er dype i pengene. Dette gjør det mulig for en varehandler å ri ut mange av oppturer og nedturer i markedene som kan tvinge en næringsdrivende til å stenge en futureskontrakt for å begrense risikoen.
En av de største ulempene ved å kjøpe alternativer er at valgmuligheter mister tid verdi hver dag. Alternativer er en sløsende ressurs. Du må ikke bare være korrekt med hensyn til markedsretningen, men også på tidspunktet for flyttingen.
Break Even Point på å kjøpe anropsalternativer
Strike Price + Option Premium Betalt
Denne formelen brukes ved valgutløp, med tanke på at det ikke er noen tidsverdi igjen på anropsalternativene. Du kan selvsagt selge alternativene når som helst før utløpet, og det vil være tidspremie igjen hvis ikke alternativene er dype i pengene eller langt ut av pengene.
Oppdater
Et anropsalternativ kan også fungere som et begrenset risiko stopp-instrument for en kort posisjon. I volatile markeder er det tilrådelig for handelsmenn og investorer å bruke stopp mot risikoposisjoner. Et stopp er en funksjon av risikobelønning, og som de mest vellykkede markedsdeltakere vet, bør du aldri risikere mer enn du ønsker å gjøre på noen investering.
Problemet med stopp er at noen ganger kan markedet handle til et nivå som utløser et stopp og deretter revers. For de med korte stillinger fungerer et langt anropsalternativ som stoppbeskyttelse, men det kan gi deg mer tid enn et stopp som lukker posisjonen når den handler til risikonivået. Det er fordi hvis opsjonen har tid igjen dersom markedet blir volatilt, tjener anropsalternativet to formål.
- For det første vil anropsalternativet fungere som prisforsikring, og beskytte den korte posisjonen mot ytterligere tap over streikprisen.
- For det andre, og kanskje enda viktigere, gir anropsalternativet mulighet til å holde seg kort, selv om prisen beveger seg over det forsikrede nivået eller strekkprisen.
Markeder stiger ofte bare for å snu seg og falle dramatisk etter at prisen utløser stoppordrer. Så lenge opsjonen fortsatt har tid til utløpet, vil anropsalternativet holde en markedsdeltakende i en kort posisjon og tillate dem å overleve en volatil periode som til slutt vender tilbake til en downtrend. En kort posisjon sammen med en lang samtale er i hovedsak den samme som en lang posisjon, som har begrenset risiko.
Anropsalternativer er instrumenter som kan brukes til å posisjonere direkte i et marked for å satse på at prisen vil sette pris på eller for å beskytte en eksisterende kort posisjon fra en ugunstig prisbevegelse.