Grunnleggende om fremtidens alternativer

Fremtidige opsjoner kan være en lavrisiko måte å nærme seg futures markedene. Mange nye handelsmenn begynner med å handle futures alternativer i stedet for direkte futures kontrakter. Det er mindre risiko og volatilitet ved kjøp av opsjoner sammenlignet med terminkontrakter. Mange profesjonelle handelsfolk handler kun handel. Før du kan handle futures alternativer, er det viktig å forstå det grunnleggende.

Hva er Futures Options?

Et alternativ er rett, ikke forpliktelsen, å kjøpe eller selge en terminkontrakt til en bestemt strykpris for en bestemt tid.

Kjøp alternativer tillater en å ta en lang eller kort stilling og spekulere på om prisen på en futures kontrakt vil gå høyere eller lavere. Det er to hovedtyper av alternativer - samtaler og setter.

• Samtaler - Kjøpet av et anropsalternativ er en lang posisjon, et veddemål om at den underliggende futuresprisen vil bevege seg høyere. For eksempel, hvis man forventer at korn futures skal bevege seg høyere, kan de kjøpe et maisoppkjøpsalternativ.
• Putt - Kjøpet av en put-opsjon er en kort posisjon, en innsats at den underliggende futuresprisen vil bevege seg lavere. For eksempel, hvis man forventer at soyabønne futures skal bevege seg lavere, kan de kjøpe et soyabønne-alternativ.
• Premium - Prisen kjøperen betaler og selger mottar for et alternativ er premien. Valg er prisforsikring. Jo lavere sannsynligheten for et alternativ er å flytte til strike-prisen, desto billigere er absolutt, og jo høyere er oddsene for et alternativ som flytter til strykprisen, jo dyrere blir disse derivatinstrumenter.

• Kontraktsmåneder (Tid) - Alle opsjoner har en utløpsdato, de er bare gyldige for en bestemt tid. Alternativer er sløse eiendeler; de varer ikke for alltid. For eksempel utløper en desember mais samtalen i slutten av november. Som eiendeler med begrenset tidshorisont må det tas hensyn til opsjonsstillinger. Jo lengre varigheten av et alternativ, desto dyrere blir det. Begrepet del av et opsjons premie er dets tidsverdi.

• Strike Price - Dette er prisen du kan kjøpe eller selge den underliggende futures kontrakten på. Strike-prisen er forsikringsprisen. Tenk på det på denne måten, forskjellen mellom en nåværende markedspris og strekkprisen er lik den fradragsberettigede i andre former for forsikring. Som et eksempel kan en desember $ 3,50 maisanrop du kjøpe en desember futures kontrakt på $ 3,50 når som helst før opsjonen utløper. De fleste handlende konverterer ikke opsjoner til futures posisjoner; de lukker opsjonsposisjonen før utløpet.

Eksempel på å kjøpe et alternativ:

Hvis man forventer at gull futures vil bevege seg høyere i løpet av de neste 3-6 månedene, vil de trolig kjøpe et anropsalternativ.

• Innkjøp: 1. desember $ 1400 gullanrop til $ 15
• 1 = antall opsjonskontrakter kjøpt (representerer 1 gull futures kontrakt på 100 unser
• Desember = Måned av opsjonsavtale
• $ 1400 = strike pris
• Gull = underliggende futures kontrakt
• Ring = type alternativ
• $ 15 = premium ($ 1500 er prisen for å kjøpe dette alternativet eller 100 gram gull x $ 15 = $ 1500)

Mer informasjon om valg

• Alternativer er prisforsikring, og de spilder eiendeler, deres verdier forfall over tid.
• Optiepremier har to verdier - egenverdien og tidsverdien.
• Intrinsic verdi er den i-pengene-delen av alternativet.

• Tidsverdi er den delen av opsjonsprinsippet som ikke er i pengene.
• Det finnes tre klassifiseringer for alle muligheter:
• In-the-money-et alternativ som har egenverdi
• Out-of-the-money-et alternativ uten egenverdi
• Tjenestepenger og opsjoner uten egenverdi der prisen på den underliggende eiendelen er nøyaktig lik kostprisen på opsjonen.
• Hovedenheten av opsjonspremier er "underforstått volatilitet".
• Implisitt volatilitet er markedets oppfatning av fremtidig variasjon av underliggende eiendel.
• Historisk volatilitet er den faktiske historiske variansen av den underliggende eiendelen i fortiden.
• I noen opsjoner handler kjøperen premien, og selgeren mottar premien.

Å kjøpe et alternativ er det samme som å kjøpe forsikring som prisen på en eiendel vil sette pris på. Å kjøpe et put-alternativ er det samme som å kjøpe forsikring om at prisen på en eiendel vil avskrives.

Kjøpere av opsjoner er kjøpere av forsikring.

Når du kjøper et alternativ, er risikoen begrenset til premien du betaler. Selge et alternativ er det samme som å fungere som forsikringsselskapet. Når du selger et alternativ, er alt du kan tjene, premien du mottar. Potensialet for tap er ubegrenset. Den beste sikringen for et alternativ er et annet alternativ på samme eiendel som opsjoner handler tilsvarende over tid.