Hvordan Taktisk Asset Allocation (Works) Med Indeks Funds
TAAs investeringsstil skiller seg fra teknisk analyse og grunnleggende analyse ved at den primært fokuserer på ressursfordeling og sekundært på investeringsvalg.
Slik fungerer taktisk ressursallokering.
Hvorfor Tactical Asset Allocation er viktigere enn investeringsvalg
Investorer og finansielle rådgivere som velger å investere ved hjelp av taktisk kapitalfordeling, ser på det "store bildet". De sannsynligvis abonnerer på Modern Portfolio Theory , som i hovedsak fastslår at aktivaallokering har større innvirkning på porteføljeavkastning og markedsrisiko enn individuelle investeringsvalg.
Du trenger ikke å være en statistiker for å forstå den grunnleggende forutsetningen bak taktisk ressursallokering. Tenk deg en grunnleggende investor som har gjort en god jobb med forskning og analyse. Kanskje de har en portefølje på 20 aksjer som har konsekvent matchet eller utførte S & P 500-indeksfond i tre påfølgende år. Dette ville vært bra, ikke sant?
For å svare på spørsmålet, vurder dette scenariet: I løpet av treårsperioden fra begynnelsen av 1997 til slutten av 1999, fant mange investorer det enkelt å utføre S & P 500.
I løpet av 10-årsperioden fra januar 2000 til desember 2009 ville selv en solid portefølje av aksjer ha hatt omtrent 0,00% avkastning og ville ha blitt utført av selv den mest konservative blandingen av aksjer, obligasjoner og kontanter.
Poenget er at ressursfordeling er den største innvirkningsfaktoren i total porteføljeprestasjon, spesielt over lange perioder.
Derfor kan en investor være dårlig ved investeringsvalg, men god til taktisk kapitalfordeling og har større ytelse sammenlignet med de tekniske og grunnleggende investorer som kan være gode på investeringsvalg, men har dårlig timing med aktivaallokering.
Slik bruker du Tactical Asset Allocation Strategy
Investoren som benytter taktisk kapitalfordeling, kan for eksempel komme til en forsiktig blanding av eiendeler som passer for deres risikotoleranse og investeringsmål. Hvis denne investoren velger en moderat porteføljeallokering , kan den være rettet mot 65% aksjer, 30% obligasjoner og 5% kontant.
Den delen av denne investeringsstilen som gjør det taktisk, er at tildelingen vil endres avhengig av de rådende (eller forventede) markeds- og økonomiske forhold. Avhengig av disse forholdene og investorens mål kan tildelingen til en bestemt eiendel (eller mer enn ett aktivum) være enten nøytralvektet, overvektet eller undervektet.
For eksempel, vurder 65/30/5 allokering gitt ovenfor. Dette kan betraktes som investorens målfordeling; alle eiendelene er "nøytralvektet". Anta nå at markeds- og økonomiske forhold har endret seg, og verdivurderinger for aksjer blir relativt høye og et oksemarked ser ut til å være i løpetiden.
Investoren tror nå at aksjene er overprisede og et negativt miljø er nært. Investoren kan da bestemme seg for å begynne å ta skritt vekk fra markedsrisiko og mot en mer konservativ eiendomsmiks, for eksempel 50% aksjer, 40% obligasjoner og 10% kontant.
I dette scenariet har investor underveide aksjer og overveide obligasjoner og kontanter. Denne reduksjonen i risiko kan fortsette i trinn, da det ser ut til et nytt bjørnmarked og resesjonen trekker seg nærmere. Investoren kan forsøke å være nesten fullstendig i obligasjoner og kontanter når markedsvilkårene er tydelige. På den tiden vil den taktiske eiendomsavdelingen vurdere å legge til sine aksjeposisjoner langsomt for å være klar for neste oksemarked.
Det er viktig å merke seg at taktisk eiendomsfordeling er forskjellig fra absolutt markedstiming fordi metoden er langsom, bevisst og metodisk, mens timing ofte involverer hyppigere og spekulativ handel.
Taktisk aktivaallokering er en aktiv investeringsstil som har litt passiv investering og kjøper og holder kvaliteter fordi investor ikke nødvendigvis forlater eiendomstyper eller investeringer, men heller endrer vektene eller prosentsatsene.
Bruke indeksfond, sektorfond og ETF for Tactical Asset Allocation
Indeksfond og Exchange Traded Funds (ETFer) er gode investeringstyper for den taktiske eiendomsavdelingen fordi igjen fokuset er primært på eiendelsklasser, ikke selve investeringene. Dette er et slags stort bilde, skog-før-trærne, hvis du vil. For eksempel kan fondforvalteren ganske enkelt velge aksjeindeksfond, obligasjonsindeksfond og pengemarkedsfond, i motsetning til å bygge en portefølje av individuelle verdipapirer. De spesifikke fondstyper og kategorier for aksjer kan også være enkle med kategorier, for eksempel storkapitalbeholdning, utenlandsk aksje, småkapitalfond og / eller sektorfond og ETF .
Når sektorer velges, kan den taktiske eiendelavdelingen velge sektorer som han eller hun tror vil fungere godt i nær fremtid og mellomliggende sikt. For eksempel, hvis investor føler at eiendomsmegling, helse og verktøy kan ha overlegen avkastning i forhold til andre sektorer i løpet av de neste månedene eller få år, kan de kjøpe ETFer innenfor de respektive sektorer.
Eksempel Asset Allocation Med Indeks Funds og ETFs
Den taktiske eiendomsavdelingen vil ofte bruke indeksfond og ETF til å bygge en portefølje fordi investor ønsker å styre aktivaklassen og kontrollere de underliggende beholdningene og unngå potensialet for stil drift og overlapping av aksjer som kan skyldes bruk av aktivt forvaltede midler . I hovedsak er investor å lage sin egen alpha.
Her er et eksempel portefølje ved hjelp av indeksfond og ETF:
65% aksjer:
25% S & P 500 Index
15% utenlandsk aksjeindeks (MSCI)
10% Russell 2000 Index
5% Eiendomsektoren ETF
5% Helse Sektor ETF
5% Utilities Sector ETF
30% Obligasjoner:
10% Kortsiktig obligasjonsindeks
10% Treasury Inflation Protected (TIPS) Obligasjonsindeks
10% mellomliggende obligasjonsindeks
5% Kontanter:
5% pengemarkedsfond
Ovennevnte tildelinger viser et eksempel på målfordeling for en moderat investor. For å endre vekter kan den taktiske eiendelavdelingen øke eller redusere allokeringsprosentene i enkelte områder for å gjenspeile investorens forventninger om langsiktige markedsforhold og økonomiske forhold. Investoren kan også velge å bytte ut andre sektorer, for eksempel Energi (Naturressurser) og Precious Metals.
Dette nettstedet gir ikke skatt, investering eller finansielle tjenester og råd. Informasjonen presenteres uten hensyn til investeringsmålene, risikotoleransen eller økonomiske forholdene til en bestemt investor og kan ikke være egnet for alle investorer. Tidligere resultater er ikke en indikasjon på fremtidige resultater. Investering innebærer risiko inkludert eventuell tap av hovedstol.