Lær hvordan du analyserer videregående fond
Statistisk analyse av verdipapirfond er bare hva det høres ut som et middel til å studere de kvantitative aspektene av et fond for å hjelpe investorene å få en forståelse av tidligere resultater for å få en anelse om fremtidige resultater.
Ja, det er ingen garanti for fremtidige resultater, men det handler ikke om garantier - det handler om å ta en beregnet risiko.
Analysere gjensidige fond med statistiske tiltak
Statistisk analyse av verdipapirfond krever en grunnleggende kunnskap om kvantitative tiltak, for eksempel Beta, R-kvadrat, Alfa, Sharpe-forhold, Utgiftsforhold og Skattekostnad:
- Beta : Beta, med hensyn til investeringsfond, er et mål for et bestemt fonds bevegelse (oppturer og nedturer) i forhold til det samlede markedet. Til referanse er markedet gitt en beta på 1,00. Hvis et fonds beta er 1,10, forventes dette fondet å ha en avkastning på 11% (1,10 er 10% høyere enn 1,00) i et eksklusivt marked, men det samme fondet forventes å synke 11% når markedet falt 10%.
- R-kvadrat : Ifølge Morningstar , reflekterer R-kvadrat prosentandelen av fondets bevegelser som kan forklares av bevegelser i referanseindeksen. En R-kvadrat på 100 indikerer at alle bevegelser i et fond kan forklares av bevegelser i indeks." I oversettelse hjelper R-kvadrert en investor til å sjekke hvordan lignende et bestemt fond kan være til en gitt indeks. For eksempel, hvis du allerede har et S & P 500-fond i porteføljen, vil du ikke legge til et annet fond med en R-kvadrat på 0,99 fordi dette indikerer en korrelasjon på 99% til S & P 500. Det nye potensielle fondet ville utføre nesten identisk med S & P 500 fondet allerede i porteføljen din. Det er ikke spredning!
- Alpha : Dette er et tiltak som kan gi deg en ide om hvor mye verdi fondschefen legger til (eller trekker fra) fondet. Alpha gir en forventning om avkastning over (eller under) hva beta ville forutse. Etter vårt eksempel i beta (over), hvis betaen er 1,10 og markedet beveger seg høyere med 10%, forventes et fond med positiv alpha å ha en avkastning høyere enn 11% (beløpet som forutses av beta). Du vil finne midler med en positiv alfa!
- Sharpe Ratio: Ved hjelp av Sharpe Ratio kan en investor få forventning om hvor godt avkastningen av et bestemt aksjefond kompenserer investor for den risikoen som er tatt. Enkelt sagt, jo høyere Sharpe-forholdet er, desto bedre. For eksempel er mottak av høy relativ avkastning for å ta et gjennomsnitt eller under gjennomsnittlig risikonivå gunstig, og Sharpe Ratio kan bidra til å gi beregnet prognoser for dette potensielle resultatet.
- Kostnadsforhold : Ofte er det fondene med de laveste utgiftene som gjør det beste, spesielt over lange perioder (dvs. 10 år eller mer) fordi utgifter har en tendens til å være en dra på ytelsen.
- Skattekostnad : Hvis du investerer i en skattepliktig konto, vil du være forsiktig med å investere med midler som genererer inntekt (dvs. utbytte, kapitalgevinster) som kan skattlegges. Flere skatter tilsvarer lavere nettoavkastning tilbake til deg, investor.
Merk: Med unntak av kostnadskvote og skattekostnadsforhold er de kvantitative tiltakene som er oppført i denne artikkelen, best brukt til å undersøke aktivt forvaltede midler , ikke indeksfond.