Hvorfor en 5-stjerners vurdering betyr ikke at du får det beste fondet
Skal du bare investere i 5-stjerners fond? Før vi besvarer dette spørsmålet i detalj, la oss lære mer om stjernevurderingen og hvordan den fungerer.
Hva er stjerneklassifiseringen for gjensidig fond?
Morningstar er et investeringsundersøkelsesfirma som i stor grad steg til fremtredende i fond for fondene på grunn av sin stjerneklassifisering. I Morningstar's ord, her er hvordan deres stjernevurdering fungerer:
Morningstar Rating er basert på Morningstar Risk Adjusted Return. Morningstar beregner rangeringer for tre-, fem- og tiårsperioder, og deretter er Overall Morningstar-vurderingen basert på et veid gjennomsnitt av tilgjengelige tidsrangeringsgrader. Følgende elementer er nødvendige for å beregne Morningstar Rating for midler:
Morningstar Risk-Adjusted Return% Rangering for midler i en kategori i tre, fem og ti år.
Historiske kategorioppgaver for alle fondene i prøven
Et bord som beskriver graden av likhet mellom to par kategorier, alt fra null (svært ulik) til en (identisk)
I omregning tar Morningstar verdipapirfond basert på ytelse, men gjør ytterligere tilpasninger for risiko.
For eksempel vil et fond som har oppnådd over gjennomsnittet i sin kategori for 3-, 5- og 10-års avkastning sannsynligvis få en 5-stjerners rating, spesielt hvis fondet oppnådde disse avkastningene uten å ta et uvanlig høyt risikonivå .
Så hvem vil ikke kjøpe 5-stjernede midler som får høy avkastning, i forhold til deres respektive kategori, uten å ta høyere risiko enn gjennomsnittet for kategorien?
Når 5-stjerners fond ikke utfører som forventet
For å være rettferdig, garanterer ikke Morningstar at fremtidig avkastning vil se ut som tidligere prestasjoner, og de lover heller ikke at de 5-stjernede midlene vil slå 1-, 2-, 3- og 4-stjernene i fremtiden.
Imidlertid fortsetter Morningstar å gjøre sin stjerneklassifisering til en fremtredende funksjon ved å bruke sine tjenester.
Her er noen observasjoner om stjerneklassifiseringen vi har gjort i de 20 årene siden vi har brukt Morningstar (ja, vi tror fortsatt Morningstar er nyttig):
- Muligvis indeksfond er de beste fondene for alle typer investorer, fra nybegynnere til erfarne, til fagfolk. Men indeksfond vil aldri motta en 5-stjerners rating fordi deres ytelse sjelden overgår gjennomsnittene på kort sikt. Fond som Vanguard Total Stock Market Index (VTSMX) får en 4-stjerners rating fordi deres avkastning i 3- og 5-årige perioder har en tendens til å svinge rundt medianen. Men den 10-årige avkastningen slår ofte over det store flertallet av kategorikamrene. VTSMX får en 5-stjerners rating i boken min, men det kommer ikke til å bli en i Morningstar's.
- Enkelte verdipapirfond kan ha lange utganger, noen ganger så lenge som fem år eller mer, fordi de har nytte av mer enn bare en smart, erfaren ledergruppe - fond, for eksempel sektorfond , kan bare ha god tid fra å investere i håndfull aksjer som dominerer i noen år. Et fond som dette kan motta en 5-stjerneklassifisering, men da kan de store utøverne også ha store tap, og plutselig blir det 5-stjernede fondet et 3-stjerners fond.
- Stjernevurderingen kan være et godt utgangspunkt for fondforskning og analyse . Men å begrense søket til bare 5 stjerner er ikke en god ide. Jeg vil ikke anbefale å kjøpe et 1- eller 2-stjerners fond, men det er nok av 3- og 4-stjerners midler som har gjort det bra i det lange løp. Igjen er indeksfondene et eksempel her.
For å oppsummere kan stjernevurderingen være et utgangspunkt for fondforskning, men det bør bare være en av flere faktorer for å analysere. Faktisk, så lenge du setter diversifisering og lave utgifter høyt på din prioritetsliste, kan du helt ignorere stjerneklassifiseringen og fremdeles finne de beste midlene til deg.