Historien bak den største bankmangel i historien
Nær 60 prosent av virksomheten kom fra privatbank , og 20 prosent kom fra kredittkort.
Bare 14 prosent var fra boliglån, men dette var nok til å ødelegge resten av sin virksomhet. Ved utgangen av 2008 var det konkurs.
Hvorfor WaMu mislyktes
Washington Mutual mislyktes av fem grunner. Først gjorde det mye i California. Boligmarkedet det gjorde verre enn i andre deler av landet. I 2006 begynte hjemmeverdier over hele landet å falle. Det er etter å ha nådd en topp på 20 prosent vekst i år i fjor i 2004.
I desember 2007 var nasjonal gjennomsnittlig boligverdi nede på 9,8 prosent. Siste gang boligprisene hadde falt, var under den store depresjonen . Nasjonalt var det 10 måneders boligopphold. I California var det 15 måneders usolgte inventar. Normalt hadde staten seks måneders inventar.
Ved utgangen av 2007 var mange lån mer enn 100 prosent av boligens verdi. WaMu hadde forsøkt å være konservativ. Den skrev kun 20 prosent av boliglånet på over 80 prosent utlånsverdi .
Men da boligprisene falt, er det ikke lenger viktig.
Den andre grunnen til WaMu's feil var at den utvidet sine grener for fort. Som et resultat var det i fattige steder i for mange markeder. Som et resultat gjorde det for mange subprime boliglån til ukvalifiserte kjøpere.
Tredje var sammenbruddet i det sekundære markedet for boliglån i august 2007.
Som mange andre banker kunne WaMu ikke videreselge disse boliglånene. Fallende boligpriser mente de var mer enn husene var verdt. Banken kunne ikke hente penger.
I 4. kvartal 2007 skrev det ned $ 1,6 milliarder i misligholdte boliglån. Bankregulering tvang den til å sette opp penger for å sørge for fremtidige tap. Som et resultat rapporterte WaMu et netto tap på 2 milliarder kroner for kvartalet. Netto tap for året var 67 milliarder dollar. Det dwarfed sin 2006 overskudd på 3,6 milliarder dollar. (Kilde: WaMu 2007 årsrapport)
Fjerde var den 15. september 2008, Lehman Brothers konkurs. WaMu-innskytere panikket på å høre dette. De trakk $ 16,7 milliarder av sparing og sjekke kontoer i løpet av de neste 10 dagene. Det var 9 prosent av WaMu innskudd. Federal Deposit Insurance Corporation sa at banken ikke hadde nok midler til å utføre den daglige virksomheten. Regjeringen begynte å lete etter kjøpere. For mer, se Tidslinje for 2008-krisen .
Femte var WaMu moderate størrelse. Det var ikke stort nok til å være for stort til å mislykkes . Som et resultat ville den amerikanske statskassen eller Federal Reserve ikke kausjonere det som de gjorde Bear Stearns eller American International Group .
Hvem tok over Washington Mutual?
Den 25. september 2008 overtok FDIC banken og solgte den til JPMorganChase for 1,9 milliarder dollar.
Neste dag erklærte Washington Mutual Inc, bankens holdingselskap, konkurs. Det var den nest største konkursen i historien, etter Lehman Brothers.
På overflaten ser det ut til at JPMorganChase fikk en god avtale. Det betalte bare 1,9 milliarder dollar for rundt 300 milliarder dollar i eiendeler. Men Chase måtte skrive ned 31 milliarder dollar i dårlige lån. Det trengte også å øke 8 milliarder dollar i ny kapital for å holde banken gått. Ingen andre bankbud på WaMu. Citigroup, Wells Fargo, og til og med Banco Santander Sør-Amerika gikk videre.
Men Chase ville WaMu's nettverk på 2 239 grener og sterk innskuddsbase. Oppkjøpet ga det tilstedeværelse i California og Florida. Den hadde til og med tilbudt å kjøpe banken i mars 2008. I stedet valgte WaMu en investering på 7 milliarder dollar av private equity-firmaet TPG,
Hvem lider tapene?
Obligasjonseierne, aksjonærer og bankinvestorer betalte de største tapene.
Obligasjonseierne mistet alle 30 milliarder dollar i sine investeringer i WaMu. De fleste aksjonærer mistet alt annet enn to cent per aksje.
Andre mistet alt. For eksempel mistet Texas Pacific Group hele $ 1,35 milliarder investering. WaMu holdingselskap saksøkte JPMorgan Chase for tilgang til 4 milliarder dollar i innskudd. den tyske bank saksøkt WaMu for 10 milliarder dollar i krav på avviklet boliglånspapirer. Det sa at WaMu visste at de var falske og skulle kjøpe dem tilbake. Det var uklart om FDIC eller JPMorgan Chase var ansvarlig for mange av disse påstandene. TPG tapte sin $ 1,35 milliarder av investeringen.
(Kilde: "The Inside Story of WaMu - Den største bankfeilen i amerikansk historie", CNBC, 20. juni 2012. "4 måter Washington Mutual Still Matters," Forbes, 22. februar 2012. "WaMu blir beslaglagt , "Wall Street Journal, 26. september 2008.)