Fed vil fortsette å heve prisene gjennom 2018
Fed har gradvis økt satsene siden desember 2015. Det var den første kursøkningen siden 29. juni 2006.
Frekvensen hadde vært på nesten null (mellom 0 og 0,25 prosent) siden 16. desember 2008. Fed senket det for å bekjempe den store resesjonen .
Den matte fondskursen påvirker direkte kortsiktige rentene . Disse inkluderer rentesats , kredittkortrente og sparingskonto. Det er derfor matfondsrenten er en kritisk faktor som påvirker den amerikanske økonomiske utsikten .
Fed indirekte påvirker langsiktige renter, for eksempel boliglån , bedriftsobligasjoner og 10-årige statsobligasjoner . Fed vil øke disse prisene når den selger sine beholdninger av statsobligasjoner og obligasjoner . Fed kjøpte 4 milliarder dollar av dem gjennom sitt kvantitative lemprogram .
Hvorfor Fed Er Raising Rates Now
Fed er ivrig etter å returnere priser til et sunt 2 prosent nivå. Det ønsker å få økonomien ut av en mulig likviditetsfelle . Det er da familier og bedrifter skaffer seg penger i stedet for å bruke det. Lav rente gir ikke dem mye incitament til å investere.
Den eneste veien ut av en likviditetsfelle er å øke renten.
Fed ønsker også å heve priser fordi det har snakket om det i mer enn et år. Som svar, forex handelsfolk forventet dollarens verdi å stige. For å dra nytte av det, kortsiktet de euroen . Det styrket dollaren 25 prosent i 2014 og 2015.
Den sterke dollaren skadet eksporten og svekket økonomisk vekst. Det skapte også lavere importpriser. Det reduserte sjansen for inflasjon. Hvis folk forventer at prisene blir de samme eller faller, har de mindre insentiv til å bruke nå. De vet at deres kjøp kan koste mindre i fremtiden.
Tidligere Fed-leder Janet Yellen forklarte på kongressens møte den 17. november 2016 at Fed ikke er påvirket av valgresultatet. Fed styrets medlemmer ser på økonomiske data. Men Donald Trump lovet ekspansiv finanspolitikk . Det betyr at Fed vil sannsynligvis følge sammentrekkende pengepolitikk for å hindre inflasjon . Det er fordi økonomien vokser med en sunn sats . Skattelettelser og økte utgifter i 2017 vil overopphete økonomien og føre til inflasjon.
Hvordan Fed øker renten
Fed øker renten ved å øke målet for den matte fondskursen på sitt faste FOMC-møte. Denne føderale renten er belastet for matte midler . Dette er lån foretatt av bankene til hverandre for å møte Feds reservekrav . Bankene fastsetter disse prisene selv, ikke Federal Reserve.
Disse prisene varierer sjelden fra målrenten. Det skyldes at bankene vet at Fed vil bruke sine andre verktøy for å presse dem for å nå målet.
Disse verktøyene inkluderer rabattvinduet , diskonteringsrenten og åpne markedsoperasjoner .
Den 18. september 2007 begynte Fed en 16 måneders kjøretur til dramatisk lavere priser, fra 5,25 prosent til mindre enn 1 prosent. Det var som svar på strammende kredittmarkeder brakt av subprime boligkrisen .
I januar 2010 begynte investorer å lure på "Når vil Fed øke renten igjen?" Til gjengjeld annonserte Fed sin utgangsstrategi, som fokuserte på å stramme pengemengden ved å bruke alt, men den matte fondskursen. Fed ønsket å holde denne satsen lav siden den påvirker variabel rente boliglån . Boligmarkedet var ikke gjenopprettet. Det var en 15-måneders rørledning av foreclosures som holdt boligprisene nede.
For å bekjempe lavkonjunkturen holdt Fed den matte fondskursen uendret så lenge som mulig.
Det økte diskonteringsrenten og redusert på andre programmer. Det holdt fastrentesatsen og variabelrente boliglån lavt, støttet boligmarkedet og holdt banklån tilgjengelig.
Hvor høye rentesatser vil gå
Når Fed øker den matte fondskursen, hvor høy vil det gå? Fed forventer å øke den til 2 prosent i 2018 og 3 prosent i 2019. Fedet anslår at inflasjonen vil forbli rundt 2 prosent frem til 2022. Det er fordi det vil sikre at inflasjonen ikke er verre enn den. Men det er fem trinn som vil beskytte deg mot matte fotturer .
Historisk sett ligger den matte fondskursen mellom 2-5 prosent. Det høyeste som det noensinne har vært, var 20 prosent i 1981 for å bekjempe stagflation og en inflasjonsrate på 12,9 prosent. Det var en uvanlig omstendighet forårsaket av lønnskontroll, stoppe pengepolitikken og å ta dollaren ut av gullstandarden .
Tidligere Federal Reserve Chairman Ben Bernanke har sagt at Fedets viktigste rolle er å opprettholde forbrukernes og investorens tillit til Feds evne til å kontrollere inflasjonen . Det betyr at Fed er mer sannsynlig å heve priser enn lavere.
I dybde: når vil renten bli økt? | Libor | Historisk LIBOR-rente | Hvordan treasury gir avkastning på boliglån | Treasury Yields | Fed Funds Futures som et forutsigbart verktøy | US Inflation Rate | Hvordan Fed kontrollerer rentesatser | Nåværende Business Cycle Phase