Hva er sparing og lån? Historie og i dag

Hva er forskjellen mellom S & L og andre banker?

Definisjon: Sparing og lån (S & L) er spesialiserte banker opprettet for å fremme rimelig boligeiendom. De bruker besparelser som er forsikret av Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) for å finansiere boliglån . Innskytere var villige til å akseptere lavere rente på besparelsene fordi de var forsikret. Dette tillot bankene å belaste lavere rente på boliglån, og fortsatt være lønnsomme.

S & Ls gjør boligeiendommer rimeligere ved å forlenge lånetiden til 30 år. Dette reduserer månedlige utbetalinger, eliminerer behovet for å refinansiere, og tillater familier å ha råd til større boliger. .

Historie

Før den store depresjonen var boliglån 5-10 år lån som måtte refinansieres eller avbetales med en stor ballongbetaling. I 1935 var 10% av alle amerikanske boliger i avskærmning takket være disse harde vilkårene og fallende boligpriser. For å stoppe blodbadet gjorde New Deal disse tre tingene:

1. Home Owner's Loan Corporation (HOLC) kjøpte en million misligholdte boliglån fra banker, endret dem til det langsiktige fastforrentede boliglånet vi kjenner i dag, og reinstated dem.
2. Federal Housing Administration (FHA) ga boliglånsforsikring.
3. Federal National Mortgage Association (FNMA) opprettet et sekundært marked for boliglån.

Det skapte også sparing og lån for å utstede disse boliglånene. Disse endringene var på grunn av en økonomisk katastrofe, men de økte betydelig boligeiendom i USA.

I 1944 opprettet Veterans Administration et boliglånsforsikringsprogram som senket nedbetalinger. Det oppfordret til å returnere krigsveteraner til å kjøpe boliger i forstedene. Det spurte økonomisk aktivitet i hjemmet byggebransjen.

Gjennom 60- og 70-tallet ble nesten alle boliglån utstedt gjennom S & L.

Takket være alle disse føderale programmene økte boligeiendommer fra 43,6% i 1940 til 64% i 1980.

I 1973 opprettet president Nixon voldsom inflasjon ved å fjerne amerikanske dollar fra gullstandarden . S & L kunne ikke renter for å holde tritt med inflasjonen, slik at de mistet innskuddene til pengemarkedsregnskapene som kunne. Det eroderte den kapitalen de trengte for å skape rimelige boliglån. S & Ls ba kongressen om å fjerne restriksjoner.

I 1982 passerte Reagan-administrasjonen Garn-St. Germain Depository Institutions Act. Det tillot bankene å heve renten på spareinnskudd, foreta kommersielle og forbrukslån og lavere utlånsverdier . S & Ls investert i spekulative eiendoms- og kommersielle lån. Mellom 1982 og 1985 økte disse eiendelene med 56%.

Kollapsen av disse investeringene førte til sviktet av halvparten av landets banker. Som bankene gikk under, begynte staten og føderalforsikringen å løpe ut av pengene som trengs for å tilbakebetale innskytere. (Kilde: Richard K. Green og Susan M. Wachter, "The American Mortgage In Historical and International Context," University of Pennsylvania, 21. september 2005)

I 1989 bailed den første Bush-administrasjonen ut av industrien med Financial Institutions Reform, Recovery and Enforcement Act ( FIRREA ).

Det ga 50 milliarder dollar til å lukke mislykkede banker. Den opprettet Resolution Trust Corporation (RTC) for å videreselge bankmidler, ved hjelp av inntektene til å gjenforsikre innskytere. FIRREA forbød S & L å gjøre mer risikable lån. For mer, se spare- og lånekrisen .

Sparing og lån og den finansielle krisen

Som andre banker var sparing og lån forbudt i Glass-Steagall Act fra å investere innskyterfond i aksjemarkedet og høyrisiko ventures for å få høyere avkastning. Clinton-administrasjonen opphevet Glass-Steagall for å tillate amerikanske banker å konkurrere med mer løst regulerte internasjonale banker. Dette tillot bankene å bruke FDIC-forsikrede innskudd til å investere i risikofylte derivater .

Den mest populære av disse var boliglåns sikkerhet . Bankene solgte boliglån til Fannie Mae eller Freddie Mac , som deretter samlet dem og solgte dem til andre investorer på annenhåndsmarkedet .

Mange hedgefond og store banker ompakket og videresolgte dem med subprime boliglån . De var forsikret mot mislighold av kreditt default swaps. Etterspørselen etter disse verdipapirene var så stor at bankene begynte å selge boliglån til alle og alle.

Alt gikk bra til boligprisene begynte å falle i 2006. På samme måte som i depresjonen, begynte villaeiere å misligholde sine boliglån, og hele derivatmarkedet kollapset. For mer, se 2008 Finansiell krise Tidslinje .

Besparelser og lån i dag

I 2013 var det bare 936 Savings and Loans, ifølge FDIC. Byrået overvåket nesten halvparten av dem. I dag er S & L som enhver annen bank, takket være FIRREA.

Washington Mutual var den største spare- og lånebanken i 2008. Det gikk tom for kontanter i finanskrisen da den ikke kunne videreselge boliglån på annenhåndsmarkedet, som hadde kollapset. Da Lehman Brothers gikk i konkurs, ble WaMu-innskyterne panikket. De trakk $ 16,7 milliarder over de neste 10 dagene. FDIC overtok WaMu, og solgte den til JPMorgan Chase, for 1,9 milliarder dollar.