Hva er Fannie Mae? (Fnma)

De to kritiske måtene Fannie Mae hjelper deg

Fannie Mae er Federal Mortgage Association. Det er en tidligere statlig sponset bedrift som er under konservatoriet i Federal Housing Finance Agency. US Department of the Treasury eier alle sine senior foretrukne aksjer . Det betyr at alle FNMAs overskudd går til US Treasury. Investorer kan fortsatt kjøpe aksjer og junior foretrukne aksjer. Konservatoriet tillater ikke at de betaler utbytte.

Aksjonærer håper en dag regjeringen slutter konservatoriet. Det er usannsynlig.

Hva det gjør

Fannie Mae kjøper boliglån fra banker, boliglånsmedlemmer og kredittforeninger. Det gir bankene penger til å gjøre flere lån. Det overfører også risikoen for mislighold fra banken til Fannie Mae.

Fannie pakker deretter liknende typer lån til boliglånsbidrag . Det selger verdipapirene til investorer. Disse inkluderer sikringsfond, pensjonsfond, andre banker og til og med individuelle investorer.

Fannie Mae fortsetter å eie de underliggende boliglånene. Det betaler investorene sin pro rangerte andel av hver måneds boliglånsbetaling. Det inkluderer både rektor og interesse. Federal Reserve Bank of New York gjør betalingen gjennom en bankoverføring.

Fannie Mae garanterer betalingen . Men investorer opprettholder tre risikoer.

1. Huseier kan forhåndsbetale boliglånet. Det betyr at investor mottar mindre enn han eller hun opprinnelig trodde.

1. Hvis renten faller, vil villaeiere refinansiere. I så fall vil de forhåndsbetale boliglånet. Fallende renter vil senke verdien av MBS.
2. Låntakeren kan være standard. Fannie Mae garanterer imidlertid betalingen, så investor har ikke den risikoen. På den annen side, hvis mange låntakere standard, kan det tenkes å overvelde Fannie Maes evne til å foreta betimelig betaling.

Fannie Mae gir også finansiering for utvikling av rimelige leieboliger.

En viss prosentandel av Fannie Maes boliglån må tjene familier med lav og moderat inntekt.

Historie

FNMA ble opprettet i 1938 for å etablere et sekundær boligmarked for lån forsikret av Forbundsbolaget. I 1968 ble Fannie Mae et aksjonær-eid selskap som kunne kjøpe et boliglån, ikke bare de som var forsikret av staten. Det var selv notert på New York Stock Exchange .

Den subprime boliglånskrisen overveldet FNMAs evne til å garantere alle de dårlige lånene. Etter mange bailouts og forsøk på å holde FNMA løsningsmiddel, nasjonalregjeringen nasjonaliserte selskapet. Fannie Mae og Freddie Mac ble brakt ned av subprime boliglånskrisen .

Den 8. juli 2010 annonserte Fannie Mae sin foretrukne og felles aksjehandel på OTC Bulletin Board, i stedet for New York Stock Exchange og Chicago Stock Exchange.

Hvordan det påvirker den amerikanske økonomien

Før krisen stimulerte Fannie Mae boligmarkedet, som utgjorde 10 prosent av økonomien . Det skapte rikdom for villaeiere som kunne ha råd til høyere priser hjem. Fannie Mae tillot også lave og moderate inntektsfamilier for å få en økonomisk pute under dem, og en høyere levestandard, i form av eierskap.

Fannie Mae var involvert i krisen, men forårsaket ikke det. MBSene ble ompakket av banker som pantobligasjoner . Disse tok MBS og skred dem i trancher . For eksempel setter de alle lavrenteinntektene i en tranche. Investorer som ønsket mindre risiko kjøpte dem. Andre kjøpte rentebetalinger.

Disse CMOene var garantert med kreditt default swaps . Da boligprisene begynte å falle i 2006, visste ingen hva CMOene var verdt. AIG kunne ikke betale tilbake alle CDSene den hadde utstedt. Mange trodde Fannie og Freddie forårsaket subprime boliglånskrisen . Men faktisk var det disse derivatene.

Siden krisen har Fannie Mae holdt boligindustrien på livsstøtte. I 2010 utgjorde boliger kun 2 prosent av økonomien. Fannie Mae og en annen tidligere statlig eid bedrift, Freddie Mac , garanterer nå 90 prosent av alle boliglån.

Med andre ord, banker (som tidligere lå til omtrent alle med en puls) vil nå ikke låne noen uten statsgaranti.

Hvordan det påvirker deg

Fannie Mae hjelper deg på to måter:

1. Hvis du er et hus, hjelper Fannie Mae med å holde boliglånskostnadene lave ved å gjøre finansiering for boliglån lettere tilgjengelig.
2. Hvis du kvalifiserer som en lav eller moderat inntektsfamilie, for eksempel en lærer, politimann, brannmann eller helsepersonell, vil Fannie Mae gi deg et boliglån du ikke ellers ville ha råd til.

Fannie Maes fremtid

FNMA-aksjonærer spurte Hvite Hus om å gjøre Fannie og Freddie privat igjen. De skjønte at de to er en god forretningsinvestering. Fremtidige aksjonærer kunne gi en god avkastning på investeringen dersom de to var private.

Det er mange i kongressen som ønsker å oppløse Fannie og Freddie. De ser det som unødvendig statlig forstyrrelse i boligmarkedet. (Kilde: "Status Quo for Fannie, Freddie," The Wall Street Journal , 20. oktober 2015.)