Hvorfor banken selger ditt boliglån, og hvordan det hjelper deg
Det sekundære boliglånsmarkedet gir bankene mulighet til å selge boliglån til investorer som pensjonskasser , forsikringsselskaper og den føderale regjeringen.
Inntektene gir bankene nye midler til å tilby flere boliglån. Før det sekundære markedet ble etablert, hadde kun større banker de dype lommene knytte midler til lånets levetid, vanligvis i 15 til 30 år. Som et resultat hadde potensielle homebuyers en vanskeligere tid å finne boliglån långivere.
Siden det var mindre konkurranse mellom långivere, kunne de kreve høyere rente.
1968 charterloven løste dette problemet ved å skape Fannie Mae og Freddie Mac to år senere. Disse statlig sponsede foretakene kjøper banklån og videreselger dem til andre investorer. Lånene blir ikke videresolgt individuelt. I stedet er de samlet i pantelån . Verdien er sikret, eller støttet, av verdien av et underliggende bunt av boliglån.
Før subprime boligkrisen , de to eide eller garanterte 40 prosent av alle amerikanske boliglån. Som Lehman Brothers, Bear Stearns og andre banker ble kappet av låneobligasjoner og andre derivater i finanskrisen i 2008 , forlot private banker boliglånsmarkedet mye. Som et resultat ble Fannie og Freddie ansvarlig for nesten 100 prosent, i hovedsak å holde sammen hele boligindustrien. Les mer om hvordan Fannie Mae og Freddie Mac opprettet Subprime Mortgage Crisis .
Bankene begynte bare å komme tilbake til annenhåndsmarkedet i 2013. Likevel holder de fortsatt 27 prosent av boliglånene utstedt i 2014, det høyeste nivået på tiår. Det er tre grunner til dette:
- Fannie og Freddie økte deres garantiavgift fra 0,2 prosent av lånebeløpet til 0,5 prosent. Som et resultat finner mange banker det er billigere å holde fast på de sikreste lånene.
- Bankene lager flere "jumbo" -lån, som overstiger Fannie og Freddie's lånegrenser og derfor er uforsiktige av dem. Prosenten har økt fra 14 prosent av alle opprinnelser i 2013 til 19 prosent i 2014.
- Bankene lager færre lån til bare de mest kredittverdige kunder. Det totale dollarbeløpet boliglån lå 2,7 prosent mellom 2012 og 2014. I samme periode økte deres samlede eiendeler med 7,6 prosent. (Kilde: "Banker holder sine lån nær hjemmet", John Carney, The Wall Street Journal, 23. mars 2015.)
Andre sekundære markeder
Det er også sekundære markeder i andre typer gjeld, samt aksjer. Finansbedrifter bunter og videreselger automatisk lån, kredittkortgjeld og bedriftsgjeld . Aksjer selges på to svært berømte sekundærmarkeder, New York Stock Exchange og NASDAQ . Her er mer på det primære markedet for aksjer, kalt det innledende offentlige tilbudet .
Viktigst er sekundærmarkedet for amerikanske statsobligasjoner, obligasjoner og notater . Etterspørselen etter disse skattemyndighetene påvirker alle rentesatser . Dette er hvordan. Treasury notater, støttet av den amerikanske regjeringen, er den sikreste investeringen i verden. Derfor kan de tilby laveste utbytte . Investorer som ønsker mer avkastning, og er villige til å ta på seg mer risiko, vil kjøpe andre obligasjoner, som kommunale eller til og med junkobligasjoner.
Når etterspørselen etter statsobligasjoner er høy, kan rentesatsene være lave for all gjeld. Når etterspørselen etter statsobligasjoner er lav, må renten stige for all gjeld på annenhåndsmarkedet. For mer, se Forholdet mellom statsobligasjoner og boliglånsrentesatser .
Som tillitsavkastning i det sekundære boliglånsmarkedet, går det tilbake til alle sekundære markeder. I 2007 var verdipapirer på auto- og kredittkort på 178 milliarder dollar, men stupet til 65 milliarder dollar i 2010. I 2012 var de gjenvunnet til 100 milliarder dollar, ifølge Standard & Poor's. (Kilde: "Hvordan en Obscure Bond Play kan hjelpe forbrukere," Ian Salisbury, Marketwatch, 25. august 2012.)
Hvorfor kommer dette sekundære markedet tilbake? Store investorer er nå mer villige til å ta en sjanse med verdipapiriserte lån fra anerkjente banker fordi avkastningen på statsobligasjoner er ved 200 års nedgang .
Det betyr at den kvantitative lempelsen av Federal Reserve bidrar til å gjenopprette funksjonen i finansmarkedene. Ved å kjøpe amerikanske Treasurys, trengte Fed-yieldene lavere, og andre investeringer viste bedre utseende ved sammenligning.
Resultatet? Bankene har nå et marked for de securitiserte lånebuntene. Dette gir dem mer penger til å lage nye lån.
Hvordan det sekundære markedet påvirker deg
Avkastningen på sekundærmarkedet er spesielt bra hvis du trenger et billån, nye kredittkort eller til og med et forretningslån. Hvis du nylig har søkt om et lån og ble avslått, prøv igjen. Med mindre din kreditt score er selvfølgelig under 720 . I så fall er ditt første skritt å reparere kreditt. Her er noen gode gratis tips for å reparere din kreditt selv .
Det er også flott for økonomisk vekst. Forbrukerutgifter genererer nesten 70 prosent av den amerikanske økonomien, målt i bruttonasjonalprodukt . I 2007 brukte mange forbrukere kredittkortgjeld til å handle. Etter finanskrisen skjedde de enten på gjeld eller ble nektet tilgang av panikkbanker. En avkastning av verdipapirisering betyr at investorer og banker er mindre fryktdrevne. Forbrukergjelden stiger, øker økonomisk vekst. For nylig statistikk, se Hvordan sammenligner kredittkortets gjeld med gjennomsnittet ?