Hvordan IPOer kan skade (eller hjelpe) deg
Fordeler
IPO er en spennende tid for et selskap. Det betyr at det har blitt vellykket nok til å kreve mye mer kapital for å fortsette å vokse. Det er ofte den eneste måten for selskapet å få nok penger til å finansiere en enorm utvidelse.
For eierne er det endelig tid til å tjene penger på alt sitt harde arbeid. De tildeler seg vanligvis en betydelig andel av aksjene i aksjene . De står for å få millioner den dagen selskapet går offentlig.
For investorer kalles det å komme inn på "første etasje." Det er fordi IPO-aksjer ofte skyrocket i verdi når de først blir gjort tilgjengelig på aksjemarkedet .
IPO gir også selskapet muligheten til å tiltrekke seg topp talent fordi det kan tilby aksjeopsjoner. Det kan betale sine ledere relativt lave lønninger oppe på grunn av sine løfter om at execs kan utbetale senere med børsintroduksjonen.
ulemper
IPO-prosessen krever mye arbeid. Det kan distrahere selskapets ledere fra sin virksomhet. Det kan skade fortjeneste. De må også leie en investeringsbank , for eksempel Goldman Sachs eller Morgan Stanley . Disse investeringsselskapene har til oppgave å lede selskapet ettersom det går gjennom kompleksiteten i IPO-prosessen.
Ikke overraskende belaster disse firmaene en heftig avgift.
For det andre kan bedriftseierne ikke være i stand til å ta mange aksjer for seg selv. I noen tilfeller kan de opprinnelige investorene kreve at de legger alle pengene tilbake i selskapet. Selv om de tar sine aksjer, kan de kanskje ikke selge dem i mange år.
Det er fordi de kunne skade aksjekursen hvis de begynner å selge store blokker og investorer vil se det som en mangel på tillit til virksomheten.
For det tredje kan bedriftseiere miste eierskapskontroll av virksomheten fordi styret har mulighet til å brenne dem.
For det fjerde står et offentlig selskap overfor intens kontroll fra regulatorer, inkludert Securities and Exchange Commission, og overholdelse av Sarbanes-Oxley Act . Mange detaljer om selskapets virksomhet og eiere blir offentlige, og det kan gi verdifull informasjon til konkurrenter.
Hvilke IPOer betyr for økonomien
Antall IPO som utstedes er vanligvis et tegn på aksjemarkedets (og økonomiens) helse. I løpet av en lavkonjunktur faller børsintroduksjonene fordi det ikke er verdt bryet når aksjekursene er deprimerte. Når IPOene øker, betyr det vanligvis at økonomien kommer tilbake på føttene igjen.
IPO-prosessen
Det første trinnet er å sette sammen IPO-teamet. Dette består av investeringsbanken, advokater, regnskapsførere, investorrelaterte spesialister, PR-fagfolk og SEC-eksperter.
Lagets første oppgave er å sette sammen den nødvendige økonomiske informasjonen. Det inkluderer å identifisere, deretter selge eller skrive av, ulønnsomme eiendeler.
Teamet må finne områder der kontantstrømmen kan bli bøyd opp. Noen selskaper ser også etter ny ledelse og et nytt styre for å drive det nye offentlige selskapet.
Noen få måneder før IPO-lanseringen setter selskapet prospektet sammen og sirkulerer det til kommentarer. Prospektet inneholder en treårsregnskap med årsregnskap. Deretter skriver selskapet overgangskontrakter for leverandører og må fylle ut regnskap for innsending til revisor.
Tre måneder før børsnoteringen møter styret og vurderer revisjonen. Selskapet knytter seg til børsen som viser sin børsintroduksjon.
I den siste måneden legger selskapet sitt prospekt med SEC og utsteder en pressemelding som annonserer tilgjengeligheten av aksjer til publikum.