Hvordan en regnskapsmetode kunne ha forårsaket den store resesjonen
Den alternative metoden kalles historisk kostnadsregnskap. Det beholder eiendelens verdi på bøkene på opprinnelig nivå.
Det er som å forsikre den avskrivne verdien av bilen din.
Hvordan det fungerer
Ved utgangen av hvert regnskapsår må et selskap rapportere hvor mye hver eiendel er verdt i årsregnskapet. Det er enkelt for regnskapsførere å estimere markedsverdien dersom handelsmenn ofte kjøper og selger den typen eiendeler.
Et godt eksempel er 10-års statsobligasjonsnotat . Revisor repriserer eiendelen i henhold til sitert kurs i markedet. Hvis statsobligasjonsrenten økte i løpet av året, må regnskapsføreren merke verdien av notatene. Notatet som banken har, betaler ikke så mye i renter som nye notater. Hvis selskapet solgte obligasjonen, ville det motta mindre enn det som ble betalt for det. Verdiene av statsobligasjoner publiseres i finanspressen hver virkedag.
Markering til markedet er vanskeligere for en eiendel som ikke er flytende . Kontrolleren må anslå hva verdien ville være hvis eiendelen kunne selges. Et eksempel er et boliglån.
Revisor må avgjøre hva det boliglånet ville være verdt hvis selskapet solgte det til en annen bank. Det avhenger av hvor sannsynlig låntakeren ville gjøre alle betalinger.
For å estimere verdien av illikvide eiendeler, kan kontrolleren velge mellom to andre metoder. Den første kalles standard risikometode.
Det inkorporerer sannsynligheten for at aktiva ikke er verdt sin opprinnelige verdi. For boliglånet, ville regnskapsføreren se på lånerens kreditt score. Hvis poengsummen er lav, er det en høyere sjanse at boliglånet ikke vil bli tilbakebetalt. Revisor vil redusere den opprinnelige verdien med den prosentvise risikoen som låntakeren vil ha som standard.
Den andre metoden kalles renterisiko. Det inkorporerer verdien av eiendelene i forhold til lignende eiendeler. For eksempel, si at aktiva er et obligasjon . Hvis renten stiger, må obligasjonen markeres. Det er fordi potensielle kjøpere ville betale mindre for et obligasjon som gir lavere avkastning. Men det er ikke et likvide marked for denne obligasjonen som det er for statsobligasjoner. Som et resultat vil regnskapsføreren starte med obligasjonens verdi basert på statsobligasjoner. Han eller hun ville redusere obligasjonens verdi, basert på risikoen som bestemt av Standard og Poors kredittvurdering .
Fordeler og ulemper
Mark til marked gir et nøyaktig bilde av en aktives nåværende verdi. Investorer trenger å vite om et selskaps eiendeler falt i verdi. Ellers kan selskapet overvurdere sin sanne nettoverdi.
Markedet til markedsregnskap kunne for eksempel ha forhindret spare- og lånekrisen .
På 1970- og 1980-tallet brukte bankene historisk regnskap. De oppførte den opprinnelige prisen på eiendom de kjøpte. De har bare oppdatert denne prisen da de solgte eiendelen.
Da oljeprisene falt i 1986 , falt eiendommen i Texas besparelser og lån også. Men bankene holdt verdien på sine bøker til den opprinnelige prisen. Det gjorde at bankene var i bedre økonomisk form enn de var. Bankene skjulte den forverrede tilstanden av deres fallende eiendeler.
Mark til markedet er farlig når økonomien krasjer . Etter hvert som alle verdier reduseres, mister selskapene plutselig sin nettoverdi. Som et resultat ville mange bedrifter gå konkurs. Det ville sette av en nedadgående spiral som bare ville gjøre en lavkonjunktur verre.
For eksempel markerte markedsregnskapene forverret den store depresjonen. Federal Reserve bemerket at markeringen til markedet var ansvarlig for mange bankbrudd.
Mange banker ble tvunget ut av virksomhet etter at de devaluerte sine eiendeler. I 1938 tok president Roosevelt Feds råd og opphevet det.
Rolle i 2008-finanskrisen
Mark til markedsregnskap kan ha forverret finanskrisen i 2008 . For det første økte bankene verdien av boliglånsobligasjoner som boligkostnadene skyroket. De krypterte for å øke antallet lån de gjorde for å opprettholde balansen mellom eiendeler og gjeld. I deres desperasjon for å selge flere boliglån, lettet de opp på kredittbehov. Som et resultat de lastet opp på subprime boliglån . Det var en av måtene som derivatene forårsaket boliglånskrisen .
Det andre problemet oppstod da eiendomsprisene begynte å falle. Mark til markedsregnskap tvunget bankene til å nedskrive verdien av sine subprime verdipapirer . Nå behøvde bankene å låne mindre for å sikre at deres forpliktelser ikke var større enn deres eiendeler. Mark til marked oppblåste boligboblen og deflaterte hjemverdier under nedgangen.
I 2009 lettet US Financial Accounting Standards Market til markedsregnskapsregel. Denne suspensjonen tillot bankene å beholde verdien av MBS på bøkene sine. I virkeligheten hadde verdiene gått ned.
Hvis bankene ble tvunget til å markere verdien, ville det ha utløst standardklausulene i derivatkontrakter. Kontraktene krevde dekning fra kreditt default swaps forsikring når MBS verdien nådde et visst nivå. Det ville ha tørket ut alle de største bankinstitusjonene i verden.
Hvordan det påvirker deg
Mark til markedsdisiplin kan hjelpe deg med å styre din økonomi. Du bør vurdere pensjonsporteføljen hver måned for å registrere gjeldende verdi.
En eller to ganger i året bør du møte med din finansielle rådgiver for å balansere dine beholdninger. Pass på at de er justert med ønsket ressursfordeling . Det er nødvendig å opprettholde fordelene med en diversifisert portefølje .