Reform, gjenoppretting og håndhevelse lov om finansinstitutter
W. Schilling, "USA Bruke Subpoenas under 1989 Act som nytt verktøy for å bevise finansielle firmaer," Reuters , 3. januar 2013)
FIRREA og spare- og lånekrisen
Kongressen bestod FIRREA 9. august 1989 for å svare på Savings and Loan Crisis . Det ga 50 milliarder dollar for å lukke mislykkede banker og stoppe ytterligere tap. Det opprettet et nytt regjeringsorgan kalt Resolution Trust Corporation for å videreselge S & L-eiendeler, hovedsakelig eiendom, og bruke inntektene til å betale tilbake innskytere.
Hvorfor tok det en bokstavelig kongresslov for å takle denne bankkrisen? Mer enn halvparten av nasjonens banker for sparing og lån var sviktende. Federal Savings and Loan Insurance Corporation hadde brukt 20 milliarder dollar til å forsikre innskytere av de mislykkede bankene. Det gjaldt det. Uten FIRREA ville innskytere i konkurs S & L bare ha mistet pengene sine.
FIRREA endret også spare- og låneforskrifter for å forhindre ytterligere usikre investeringer og svindel.
(Kilde: " Sparing og lånekrise og dens forhold til bankvirksomhet ," FDIC )
Hvordan FIRREA brukes i dag
FIRREA er nå et nyttig verktøy for justisdepartementet ved å undersøke banklån av dårlig kvalitet i dag. Det er fordi § 951 gir anklagere muligheten til å vise bevisbyrden som trengs for sivile saker, ikke kriminelle.
Det betyr at de bare må vise "en overvekt av bevis" i stedet for "utover en rimelig tvil."
FIRREA økte håndhevelsen av Fellesskapets gjeninvesteringsloven . Det forsøkte å eliminere bankens "redlining" av fattige nabolag, som hadde bidratt til veksten av gettoer på 1970-tallet. Tilsynsmyndigheter har nå offentlig rangert banker med hensyn til hvor godt de "greenlined" nabolag. Fannie Mae og Freddie Mac beroliget bankene om at de ville securitize disse subprime lånene. Det var "pull" -faktoren som komplimenterte "push" -faktoren til CRA.
Justisdepartementet benyttet FIRREA med suksess til å påtale banker som gjorde dårlige lån under subprime boligkrisen. De seks største bankene betalte 108 milliarder dollar i bøter. De måtte også kjøpe tilbake titusenvis av dårlige boliglånsbeviser som ble solgt til investorer på annenhåndsmarkedet. FIRREA ble også brukt til å påtale saksbehandlingen Standard & Poors for å si at de dårlige lånene var sikre investeringer.
FIRREA tillater regjeringen å motta eventuelle dokumenter det ønsker og ringe vitner, inkludert den personen som er under utredning. Bevis samlet under FIRREA sivile saker kan brukes i enhver senere straffesak. Regjeringen kan også undersøke alle som kan skade en føderalforsikret bank, inkludert banken selv.
(Kilde: Peter J. Henning, "USA finner fersk bruk for sjelden brukt statut i Subprime Case", NYT Dealbook , 11. august 2014)
I 2014 gikk føderale og offentlige anklagere etter subprime auto lån. Dommere ble utstedt til GM Financial og Santander Forbruker forespørsel om dokumenter relatert til brudd på FIRREA. Disse og andre banker kan ha utstedt auto lån til låntakere som nylig var innvilget for konkurs, ellers hatt dårlig kreditt, eller var for biler som klart var "sitroner". (Kilde: John Carney, "Hazard lights blinker for auto långivere", Wall Street Journal , 11. februar 2015)