Redusere avkastningsvolatilitet og risiko med en obligasjonsstrategi
I virkeligheten tilbyr obligasjonsfond aldri den enkelte investor kjente forfallstidspunkt, hvor selv i verste fall investorene i det minste får tilbake sin rektor. Som et annet fond kan en obligasjonsfond miste pengene du har investert.
Individuelle obligasjonsstrategier, derimot, har et begrenset antall obligasjoner, som hver har en kjent forfallstid . Følgelig, i de fleste tilfeller, selv når det økonomiske miljøet vender mot obligasjoner, kan du holde obligasjonene dine til modenhet og etter hvert få pengene tilbake.
Bond Bullet Strategy
En investor som bruker en kulestrategi, kjøper flere obligasjoner som modnes samtidig. Ved å målrette mot denne spesifikke løpetiden, har investor som mål å investere i et bestemt segment av rentekurven - dermed begrepet "kule".
Selv om alle obligasjonene som holdes i en kulestrategiportefølje, modnes samtidig, blir de alle kjøpt på forskjellige tidspunkter - som de to andre strategiene, stigen og barbell, reduserer kulestrategien virkningen av rentesvingninger gjennom diversifisering .
For eksempel kjøper en investor en 10-årig obligasjon i et gitt år, og gjør deretter det neste kjøpet tre år senere (denne gangen er et obligasjonslån planlagt å vokse om syv år). Hvis prisene øker i mellomtiden, vil investor tjene en høyere rente enn om han eller hun investerte hele porteføljen i det første året.
Selvfølgelig kan rentene også falle i løpet av den toårsperioden, noe som betyr at investor ville tjene en lavere rente og ville ha vært bedre med en annen tilnærming. Imidlertid er det primære målet om å forankre kjøpene å "hekke" eller beskytte mot muligheten for at prisene kan stige kraftig i løpet av intervallet i hvilken kulestrategien er i kraft. Som en strategi er det ikke eksepsjonelt i lovbrudd - det vil ikke nødvendigvis slå på å kjøpe et enkeltobligasjon - men det er flott forsvar, og begge sikrer hovedstolens avkastning og beskytter deg i en grad fra renterisiko.
Et annet eksempel: En investor vet at hans eller hennes datter skal gå til college i 2024. Hennes far, som ønsker å holde rektor trygt, velger å investere i obligasjoner i stedet for aksjer og velger å bruke en kulestrategi. I dette scenariet investerer faren fem forskjellige tidspunkter: i 2014, 2016, 2018, 2020 og 2022, hver gang man kjøper en eller flere obligasjoner som modnes i 2024. To fordeler:
- Studentens far trenger ikke å komme opp med alle midlene samtidig for å sette kulestrategien til å fungere. Obligasjonskjøpene skjer over en seks års tidsperiode.
- Fordi forfallstidspunktene er kjent og faktisk valgt for å falle sammen med datterens behov for høgskoleopplæring, får faren hovedstolen tilbake når han trenger det, men holder det trygt etter hvert som kulestrategien utfolder seg til obligasjonens modenhet.
Investorer som vet at de vil trenge pengene på et bestemt tidspunkt (som i skoleopplæringseksemplet eller for pensjonering) og som ikke trenger pengene til den tiden, bruker ofte kulestrategien.
Vær imidlertid oppmerksom på at en kulestrategi ikke gir beskyttelse mot kredittrisiko . Risikoen for å investere i lavere klasse bedriftsobligasjoner kan som alltid øke avkastningen, men også risikoen for mislighold.