Utstedelsesstørrelse - Utstedelsesstørrelsen på et obligasjonsbud er antall utstedte obligasjoner multiplisert med pålydende. For eksempel, hvis et foretak utsteder to millioner obligasjoner med en ansvarspris på $ 100, er størrelsen på $ 200 millioner dollar.
Emissionsstørrelsen reflekterer både lånebehovet til foretaket som utsteder obligasjonene , samt markedets etterspørsel etter obligasjonen til et utbytte som er akseptabelt for utstederen.
Utstedelsesdato - Utstedelsesdatoen er rett og slett den datoen da et obligasjonslån utstedes og begynner å tilflyte renter.
Forfallsdato - Forfallstidspunktet er datoen som en investor kan forvente å få sin hovedstol tilbakebetalt. Det er mulig å kjøpe og selge et obligasjon i det åpne markedet før forfallstidspunktet.
Forfallstid - hvor mye penger utstederen skal betale innehaver av et obligasjonslån på forfallstidspunktet. Dette kan også refereres til som "parverdi" eller "pålydende verdi".
Siden obligasjoner handler på det åpne markedet fra utstedelsesdato til deres forfall, vil deres markedsverdi typisk være forskjellig fra deres forfallstid. Imidlertid, uten standard , kan investorene forvente å motta forfallstid på den angitte forfallstidspunktet, selv om markedsverdien av obligasjonen svinger i løpet av livet.
Kupong - Kupongrenten er periodisk rentebetaling som utstederen foretar i løpet av obligasjonens løpetid. For eksempel, hvis en obligasjon med en $ 10.000 løpetid gir en kupong på 5%, kan investor forvente å motta $ 500 hvert år til obligasjonen forfaller. Begrepet «kupong» kommer fra de dagene da investorene ville holde fysiske obligasjonsbevis med faktiske kuponger som de ville kutte av og presentere for betaling.
Utbytte til forfall - Siden obligasjoner handler på det åpne markedet, mottar det faktiske utbyttet en investor mottar hvis de kjøper et obligasjonslån etter utstedelsesdagen ("utbyttet til forfall") forskjellig fra kupongrenten.
Ta for eksempel dollarbeløpene fra eksemplet ovenfor. Et selskap utsteder 10-årige obligasjoner med en pålydende verdi på $ 10.000 hver og en kupong på 5%. I de to årene etter utstedelsen opplever selskapet økende inntjening, noe som legger penger i balansen og gir en sterkere finansiell stilling. Alt i alt lik, vil obligasjonene stige i pris, si til $ 10 500, og utbyttet vil falle (siden prisene og utbyttet beveger seg i motsatt retning ). Mens kupongen vil forbli på 5%, noe som betyr at investorer vil motta samme utbetaling hvert år ($ 500), vil en investor som kjøpte obligasjonen etter at den allerede hadde steget i pris få lavere avkastning til forfall. I dette tilfellet: en $ 500 kupong dividert med $ 10.500 pålydende verdi, for et utbytte til forfall på 4,76%. På denne måten er en obligasjons kupong og dens faktiske utbytte ikke nødvendigvis det samme. Utbytte til forfall, og ikke kupongen, er avkastningen en investor faktisk vil motta etter at de har kjøpt et obligasjonslån.
Lær mer om grunnleggende grenser .