Spareobligasjoner
Sparing obligasjoner er den sikreste investeringen det er, siden de er støttet av regjeringen, og de er garantert ikke å miste hovedstol. De tilbyr ikke eksepsjonelle avkastninger, men de tilbyr høyeste grad av sikkerhet blant alle opsjonene i obligasjonsmarkedet. De er enkle å kjøpe gjennom TreasuryDirect , og de er skattefrie både på statlig og lokalt nivå.
I tillegg kan de også være skattefrie på det føderale nivået som brukes til å betale for utdanning. Den eneste ulempen er at de ikke er like flytende (enkelt kjøpt og solgt) som noen andre typer investeringer - du kan ikke betale dem inn i det første året av livet, og hvis du må betale dem inn i den første I fem år betaler du en tre måneders rentebetaling.
Amerikanske statsobligasjoner
Til tross for USAs forverrede finanser, forblir amerikanske statsobligasjoner en av de sikreste investeringene der ute - forutsatt at du holder individuelle obligasjoner til forfall. I dette tilfellet er det ingen risiko for mislighold og renterisiko er ikke en faktor. Vær imidlertid oppmerksom på at verdipapirfond og børsnoterte fond som investerer i statskasser ikke modnes - noe som betyr at de er svært sensitive for renterisiko. Amerikanske statsobligasjoner tilbyr vanligvis lavere avkastninger enn andre typer obligasjoner på grunn av manglende kredittrisiko (eller med andre ord risikoen for mislighold).
Treasury Inflation Protected Securities
Treasury Inflation Protected Securities , eller TIPS, er en måte for investorer å bidra til å håndtere risikoen for inflasjon . TIPS 'hovedstol justerer oppover sammen med konsumprisveksten (KPI), som gir investorer en garantert "reell avkastning" (eller retur etter inflasjon).
Som et resultat kan TIPS være en viktig porteføljekomponent for investorer som ønsker å opprettholde kjøpekraften i besparelsene sine. Men TIPS, til tross for at de er utstedt av den amerikanske regjeringen, er ikke fri for risiko - spesielt hvis du velger å få tilgang til aktivaklassen gjennom verdipapirfond eller ETF - på grunn av deres følsomhet overfor stigende renter.
Kommunale obligasjoner
Kommunale obligasjoner , som utstedes av byer, stater og andre lokale myndigheter, er gratis fra føderale skatter. Og hvis obligasjonen er utstedt i den staten du bor i, er de også fri for statlige og lokale skatter. Men kommunale obligasjoner er vanligvis mest nyttige for investorer i høyere skattefester. For de som har lavere skattebeslag, kan det faktisk betale å investere i skattepliktige verdipapirer, siden skattepliktige utsteder typisk gir høyere avkastninger før skatt enn kommunale obligasjoner.
Realkreditobligasjoner
Mortgage-backed securities (MBS) er grupper av boliglån som selges av de utstedende bankene og pakkes deretter sammen til "bassenger" og selges som en enkelt sikkerhet. Når huseiere gjør renter og hovedstoler, går disse kontantstrømmene gjennom MBS og flyter gjennom til obligasjonseierne. Boliglånsbevittede verdipapirer tilbyr generelt høyere avkastning enn amerikanske statsobligasjoner, men de tilbyr også et annet sett med risiko forbundet med huseiere evne til å tilbakebetale sine boliglån i forkant av tidsplanen.
Asset-Backed Securities
Aktiverte verdipapirer (ABS) er puljer av lån - vanligvis kredittkortfordringer, auto lån, boliglån, studielån og til og med lån til båter eller fritidsfordeler - som pakkes og selges som verdipapirer via en prosess kjent som "securitisasjon ". Kun den mest sofistikerte individuelle investoren ville direkte gjennom individuelle verdipapirer, da det er nødvendig med stor undersøkelse for å vurdere de underliggende lånene. Men hvis du eier et obligasjonsfond, er det en god sjanse for at porteføljen har en beskjeden vekt i ABS. For tiden er ikke valutahandlede fond dedikert utelukkende til verdipapirer med verdipapirer.
Commercial Mortgage-Backed Securities
Kommersielle pantesikrede verdipapirer (CMBS) er sikret med kommersielle eiendomslån. Disse lånene er typisk for kommersielle eiendommer som kontorbygg, hoteller, kjøpesentre, boligbygg, fabrikker, etc., men ikke eneboliger.
Mens CMBS har standardrisiko, tilbyr de også investorer en måte å få eksponering mot eiendomsmarkedet uten å måtte investere i aksjer, de gir vanligvis en attraktiv avkastning for risikoen enn mange andre typer obligasjoner.
Bedriftsobligasjoner
Bedriftsobligasjoner er rett og slett obligasjoner utstedt av selskaper for å finansiere sin virksomhet. Bedriftsobligasjoner gir vanligvis høyere avkastning enn statlige utstedelser, men de har også litt høyere risiko på grunn av muligheten for mislighold (særlig blant lavere rating). Bedriftsobligasjonsarenaen gir investorene en komplett meny med muligheter for å finne den risiko- og avkastningskombinasjonen som passer best for dem: fra kort til lang sikt, og fra svært lav risiko til litt høyere risiko. Bedriftsobligasjoner er derfor en sentral del av en diversifisert inntektsrettet portefølje.
High yield obligasjoner
Høyrenteobligasjoner utstedes av selskaper med utsikt som er tvilsomme nok til å hindre at gjelden blir rangert som investeringsklasse. Høyrente selskaper kan ha høye nivåer av gjeld, rystende forretningsmodeller eller negativ inntjening. Som et resultat er det større sannsynlighet for at de kan standard. Slike selskaper tjener derfor lavere kredittrating og investorer krever høyere avkastning for å eie sine obligasjoner. Likevel gir høyavkastningsobligasjoner (som en gruppe) vanligvis høyere inntekt enn noen annen aktivaklasse, og deres historiske totale avkastning har vært robust.
Seniorlån
Seniorlån , også referert til som utlånte lån eller syndikert banklån, er lån som banker gjør til selskaper og deretter pakker og selger til investorer. Mens seniorlån er sikret med sikkerhet, er de på ingen måte risikofri. Siden disse typene lån typisk gjøres til selskaper med lavere investeringsgrad, er kredittrisikoen høy. Seniorlån er mer risikofylte enn investeringsverdige bedriftsobligasjoner, men litt mindre risikable enn obligasjoner med høy avkastning. Investorene har i de senere år vært mer oppmerksom på denne aktivaklassen på grunn av sine attraktive avkastninger, diversifiseringsevner og flytende renter - en funksjon som gir et element av beskyttelse mot obligasjonsmarkedssvikt.
Internasjonale obligasjoner
Investorer som bare holder innenlandske obligasjoner, kan gå glipp av flertallet av rentenavnet - selv om obligasjonsporteføljene er diversifiserte. I likhet med innenlandske obligasjoner er utenlandske obligasjoner gjenstand for både kredittrisiko (dvs. risikoen for mislighold) og renterisiko (følsomhet overfor gjeldende renteendringer). De internasjonale økonomiene flytter imidlertid ikke alltid den samme syklusen som den amerikanske økonomien, noe som betyr at utenlandske obligasjoner ofte gir divergerende ytelse i forhold til det amerikanske markedet. Dessverre er rentene på utviklede marked utenlandske statsobligasjoner vanligvis ikke mye mer attraktive enn amerikanske statsobligasjoner, selv om investorer kanskje også må ta på seg risikoen for valutasvingninger .
Emerging Market Obligasjoner
Emerging Markets obligasjoner utstedes av regjeringene eller selskapene i verdens utviklingsland. Emerging Markets Obligasjoner anses å være høyere risiko, siden mindre land har blitt oppfattet som mer sannsynlig å oppleve sterke økonomiske svingninger, politiske forstyrrelser og andre forstyrrelser som ikke vanligvis finnes i land med mer etablerte finansmarkeder. Siden investorene må kompenseres eller disse tilleggsrisikoen, gir de nye landene vanligvis høyere avkastning enn de mer etablerte landene.