Det er to forskjellige måter investorer kan gå om dette, men vær forsiktig: anledninger når obligasjoner faller i pris i lengre tid har vært få og langt mellom de siste 30-pluss årene.
Betting mot markedet krever derfor en toleranse for risiko, evnen til å absorbere tap, og - kanskje viktigst - enestående timing.
Inverse Bond ETFs
Med det sagt er den enkleste måten for individuelle investorer å posisjonere for en nedgang i obligasjonsprisene, ved å bruke "inverse ETFs" eller valutahandlede midler som tar korte posisjoner i obligasjoner. Inverse ETFs stiger i pris når obligasjonsprisene faller, og en verdifall når obligasjonsprisene stiger. (En "kort posisjon" er når en investor selger en sikkerhet hun eller hun ikke eier, håper å kjøpe den tilbake senere til en lavere pris og derved lomme forskjellen. Med andre ord er det det tekniske begrepet for å "satse mot") .
Den nåværende avlingen av inverse ETFer gir investorer muligheten til å posisjonere seg for en nedgang i amerikanske statsobligasjoner, statsobligasjoner, verdipapirer , obligasjoner med høy avkastning og japanske statsobligasjoner.
I tillegg kan investorer velge ETFs som vil stige to eller tre ganger den inverse av den daglige ytelsen til enkelte obligasjonsmarkeds segmenter. For eksempel, hvis den underliggende investeringen falt 1% i en gitt dag, ville den to ganger omvendte ETF stige 2%.
Mens disse midlene kan gi kortsiktige forhandlere muligheter, over tid har de en tendens til å levere ytelse langt fra deres oppgitte to- eller tre ganger mål.
Et raskt eksempel: I en enkelt dag kan en invers finansfond øke 2% dersom markedet øker 1%.
Over en måned kan avkastningen være -6% (ikke -4%) på et 2% tap for markedet. I et år kan en investor se et -26% (ikke -20%) tap på en 10% nedgang i markedet. Dette er bare en hypotetisk, men det illustrerer divergensen som kan oppstå over tid. Dette er den viktigste grunnen til at de levererte inverse midlene ikke bør betraktes som langsiktige investeringer. Kort sagt, vær forsiktig: disse midlene er høyrisikogene, og tap kan monteres raskt hvis du satser feil. Listen over inverse ETFs er tilgjengelig her .
Mutual Funds
Investorer har også mulighet til å investere i fond som beveger seg omvendt til obligasjonsmarkedet, for eksempel Guggenheim Inverse Government Long Bond Strategy (ticker: RYAQX) eller ProFunds Rising Rates Opportunity ProFund (RRPIX). Mens begge fondene oppnår det samme målet som ETFene som er nevnt ovenfor, bruker et fond i stedet for en ETF investorer i å kunne kjøpe eller selge fondet til enhver tid i løpet av handelsdagen. I stedet er transaksjoner bare tillatt en gang daglig på et sett, sluttkurs. De to fondene har også høye utgiftskvoter ( henholdsvis 1,74% og 1,65%), noe som gjør dem mer bekostning enn ETF-alternativene.
Selge ETFs Kort
Investorer hvis meglerkontoer gir dem mulighet til å bruke margin, kan også gjennomføre eget kortsalg ved hjelp av ETFer som sporer obligasjonsmarkedet. I en kort salg låner en investor aksjer på en aksje eller ETF som han eller hun ikke allerede eier, og selger deretter de lånte aksjene med det formål å kjøpe dem tilbake senere.
Hvis aksjene faller i pris, kan investor kjøpe dem tilbake til en lavere pris, og dermed lure forskjellen. Hvis aksjene stiger, må investor kjøpe dem tilbake til en høyere pris enn det han eller hun opprinnelig solgte, med tap. Ved å selge et kort kort kan investor generere avkastning som er motsatt av ETFs resultater.
Fordelen med å gjøre en kortsalg med et langt fond, i stedet for å kjøpe en omvendt ETF, er at investorens realiserte avkastning vil følge nærmere den faktiske inverse ytelsen til den underliggende investeringen.
(Igjen gir inverse ETFer kun forventet avkastning i en enkelt kalenderdag, i overkant av avkastning avviker avkastningen vesentlig fra det resultatet en investor kan forvente basert på fondets mål).
Futures og alternativer
Dette er riket til de mest sofistikerte investorene og de som har størst evne til å absorbere tap. For de som har en konto hos en kommende futures megler, er det mulig å handle terminkontrakter på statsobligasjoner og notater med varierende forfall. Som med en aksje eller ETF, kan en investor selge en obligasjonsavtale kort i håp om at prisen vil falle. Risikoen er betydelig siden små trekk i den underliggende sikkerheten forstørres vesentlig i bevegelsen av den tilhørende futureskontrakten.
Det er også mulig for individuelle investorer å kjøpe opsjonskontrakter - eller mer spesifikt, bearish puts - på obligasjon ETFer som har opsjoner tilgjengelig. Alternativer handler på de store obligasjonsfondene, som de som er i Treasuries, corporate og high yield obligasjoner, så det er en måte å bruke alternativer til å spille i retning av alle viktige segmenter av markedet.
Vær imidlertid oppmerksom på at alternativene krever at investorer skal være korrekte, ikke bare i retning av den underliggende sikkerheten, men også i tidspunktet for flyttingen. Alternativene er også svært risikable, og de kan - og gjør - gå til null og sitte uheldig handelsmenn med 100% tap. Det er nok det å si, dette er "den dype enden av bassenget", og ikke et område der nybegynnere bør prøve å tjene penger.
Sikre porteføljen din
Det er lite sannsynlig å satse på markedet på lang sikt, men det kan gi investorer mulighet til å "sikre" sine porteføljer - eller med andre ord å beskytte mot kortsiktige tap. For eksempel kan noen med en $ 100.000 obligasjonsportefølje ta en kort sikt på $ 50.000 i inverse ETFer - eller andre investeringer som beveger seg i motsatt retning av markedet - for å begrense effekten av et markedssvikt.
Problemet er selvsagt at hvis investoren går galt og markedet ikke i virkeligheten går ned, taper sikringen seg selv og tar bort fra den langsiktige rikdomssammenhengen som investor forsøkte å oppnå i første plass. Igjen, dette er den typen bevegelse som bare den mest sofistikerte investor ville vurdere.
Bunnlinjen
Det er ingen mangel på måter som en investor kan prøve å tjene på en nedgang i obligasjonsmarkedet, og mange veteraninvestorer bruker faktisk disse teknikkene lønnsomt. Men for flertallet av investorer er veien til rikdom kjent: diversifisere , holde fokus på dine langsiktige mål, og hold deg unna høyrisikostrategier. Hvis du faktisk vurderer en måte å tjene på markedssvikt, må du være sikker på at du forstår risikoen ved et slikt trekk.
Ansvarsfraskrivelse : Informasjonen på dette nettstedet er kun gitt for diskusjon, og bør ikke tolkes som investeringsråd. Under ingen omstendigheter representerer denne informasjonen en anbefaling om å kjøpe eller selge verdipapirer. Sørg for å konsultere investorer og skattefagfolk før du investerer.