Hva Populism betyr for din portefølje

Nytt lederskap utfordrer status quo

Storbritannias beslutning om å forlate EU og Donald Trumps valg som president i USA har markert begynnelsen av en ny epoke med populisme i den utviklede verden. Noen internasjonale investorer kan være raske til å avvise disse hendelsene gitt S & P 500 og FTSE 100s siste sterke ytelse, men populistiske sykluser varer ofte over et tiår, og den resulterende politikken kan true den økonomiske velstanden som følger av globalismen .

La oss ta en titt på hva økningen i populisme betyr for porteføljen din, og hvordan du sikter mot noen av risikoen.

Hva er bak trenden?

Det er mange faktorer som har ført til økningen i populisme rundt om i verden. Populistiske tiltak kan ikke være løsningen på disse problemene, men det er viktig for investorer å forstå grunnårsaken til disse trendene, siden de kunne bidra til å forutsi politisk tiltak. For eksempel kan et svar på ulik inntekt være å øke kapitalgevinster som påvirker de rike, noe som kan få betydelig innvirkning på kapitalstrømmer fra investeringer.

Noen av de viktigste faktorene bak trenden er:

• Sakte vekst . Veksten i bruttonasjonalproduktet (BNP) har falt fra 6 prosent i 1960-årene til 3 prosent i 2015 etter den globale finanskrisen 2008/2009.
• Inntekt ulikhet . Den årlige andelen av inntekt blant de øverste 1 prosentene steg fra 10 prosent i 1980 til 23,5 prosent i 2007, mens lønnsveksten har vært sakte over hele verden.

• Innvandring . Flyktningene har blitt en bekymring i Europa hvor de har blitt klandret for terroraktivitet, mens USAs tap av jobb og motgang har vært skyld på innvandrere.
• Teknologi . Teknologi har skapt mange høyt kvalifikasjonsjobber, men har erstattet flere lavkvalitetsjobber gjennom automatisering og forældelse.

• Globalisering . Globaliseringen har, som teknologi, resultert i at mange lavkvalitetsjobber blir outsourcet til billigere arbeidsbasseng, noe som skaper misnøye på hjemmemarkedene.

Populisme rundt om i verden

Det er mange forekomster av populisme i vekst rundt om i verden, inkludert i USA og Storbritannia. Ved å spore disse hendelsene kan investorene forstå når markedsflytende hendelser kan forekomme og ta beslutninger for å sikre eller justere porteføljene.

"Brexit" markerte den første store populistiske seieren i Europa da britiske velgere valgte å forlate EU. Suksessen til «Brexit» -kampanjen utløste flere andre anti-etableringsgrupper i hele EU, inkludert Italias femstjerners-bevegelse, Tysklands alternativer for Tyskland og Frankrikes Marine Le Pen. Avviket fra andre store økonomier fra EU kan skade stabiliteten i det felles økonomiske området.

Valget av Donald Trump som USAs president var en lignende stemme for populisme i verdens største økonomi. Med planer om å repatriere arbeidsplasser og gjenforhandle handelsavtaler, kan Trump destabilisere Mexico , Kina og andre store handelspartnere, samtidig som det reduserer innenlandske og internasjonale vekstutsikter.

Trumps uforutsigbarhet kan også øke risikopremiene tildelt amerikanske baserte eiendeler.

Disse populistiske agendaene kan også påvirke vekstmarkedene negativt, ifølge tjenestemenn i Verdensbanken , ved å påvirke handels- og overføringsmekanismer negativt. I tillegg tror mange eksperter at økningen av populisme i den utviklede verden kunne anspore lignende følelser fra ledende markedsledere. Implementering av disse retningslinjene i eksportavhengige økonomier kan forverre problemer som fattigdom og ulik inntekt.

Sikre porteføljen din

Internasjonale investorer har ignorert politisk risiko i utviklede økonomier i mange år, men disse risikoene har blitt svært viktige de siste månedene. Det kan være fristende å flytte i kontanter eller kjøpe gull i risikable tider - spesielt med høye verdsettelser i stor del av verden - men dette har en tendens til å være en dårlig beslutning for de fleste investorer.

Tross alt er S & P 500 kraftig høyere etter Trumps valg, og FTSE 100 er høyere etter 'Brexit'.

Investorer har flere forskjellige muligheter for å takle disse risikoene:

• Hold fast . En stor undersøkelse viser at timingen på markedet er nesten umulig, og de fleste investorer er best å investere over tid.
• Smart Beta . Smart beta- og langfristede midler gir diversifiserte porteføljer med potensielt lavere risiko og kontrollert eksponering enn markedsverdivektede midler.
• Verdi Investering . Value investing er en fin måte å unngå overbetaling for en eiendel mens du oppretter en prisgulv for eiendelen.

Bunnlinjen

Den stigende tidevannet av populisme rundt om i verden kan være problematisk for langsiktig BNP-vekst i utviklede og fremvoksende markedsøkonomier. Til tross for disse risikoene bør investorer forbli i markedet og prøve alternative strategier for å redusere risikoen uten å prøve å gå ut på markedet.