Beskrivelser av anrops- og putalternativer
Bryter ned anropsalternativet
Et anrop er en opsjonsavtale som gir kjøperen rett til å kjøpe den underliggende eiendelen til strykprisen når som helst fram til utløpsdatoen (valg i amerikansk stil).
Strike-prisen er prisen som en opsjonskjøper kan kjøpe den underliggende eiendelen. For eksempel, et aksjeopsjonsalternativ med en aksjekurs på 10 betyr at opsjonskjøperen kan bruke muligheten til å kjøpe denne aksjen på $ 10 før opsjonen utløper.
Alternativer som går ut, varierer og kan ha kortsiktige eller langsiktige utløp. Det er bare verdt å ringe kjøperen til å utøve sin mulighet og tvinge selgeren til å gi aksjene til strykprisen hvis den nåværende prisen på underliggende er over strike-prisen. For eksempel, hvis aksjen handler på $ 9 på aksjemarkedet, er det ikke verdt for kjøpsopsjonskjøperen å utøve sin mulighet til å kjøpe aksjen på $ 10 fordi de kan kjøpe den til en lavere pris ($ 9) på aksjemarkedet .
Anropskjøperen har rett til å kjøpe en aksje til anskaffelseskurs for en viss tid. Hvis prisen på underliggende beveger seg over streikprisen, vil alternativet være verdt penger (har egenverdi). Trader kan selge muligheten til et overskudd (dette er hva de fleste samtaler kjøperne gjør), eller utnytte opsjonen ved utløp (motta aksjene).
For disse rettighetene betaler kjøperen en " premium ".
Selgeren / forfatteren av opsjonen mottar premien. Skrivealternativer er en måte å generere inntekt på. Inntekten fra å skrive et anropsalternativ er begrenset til premie mottatt, mens en anropskjøper har ubegrenset profitt.
Ett anropsalternativ representerer 100 aksjer eller et bestemt beløp av den underliggende eiendelen. Anropspriser er vanligvis sitert per aksje. Derfor, for å beregne hvor mye kjøper et anropsalternativ vil det koste, ta prisen på alternativet og multiplisere det med 100 (for aksjeopsjoner).
Anropsalternativer kan være i pengene, eller ut av pengene . I Pengene betyr den underliggende aktiva prisen over anropsprisen. Ut av pengene betyr at underliggende aktivpris er under anropsprisen. Når du kjøper et anropsalternativ, kan du kjøpe det inn, på eller ut av pengene. Ved pengene betyr strykingsprisen og underliggende aktivprisen den samme. Premiumet ditt vil være større for et alternativ i penger (fordi det allerede har egenverdi), mens premien din vil bli lavere for alternativene for utringing av penger.
Bryter ned Put-alternativet
En Put er en opsjonsavtale som gir kjøperen rett til å selge den underliggende eiendelen til strike-prisen når som helst fram til utløpsdatoen (alternativene i amerikansk stil).
Strike-prisen er prisen hvor en opsjonskjøper kan selge den underliggende eiendelen. For eksempel, en aksjeopsjonsopsjon med en aksjekurs på 10 betyr at kjøpsopsjonskjøperen kan bruke muligheten til å selge den aksjen til $ 10 før opsjonen utløper.
Det er bare verdt for putkjøperen å utøve sin mulighet og tvinge selgeren til å gi aksjene til strykprisen dersom den nåværende prisen på underlaget ligger under strekkprisen. For eksempel, hvis aksjene handler på $ 11 på aksjemarkedet, er det ikke verdt for putsettet kjøperen å utøve sin mulighet til å selge aksjen på $ 10 fordi de kan selge den til en høyere pris ($ 11) på aksjemarkedet .
Putkjøperen har rett til å selge en aksje til anskaffelseskurs for en viss tid. Hvis prisen på underliggende beveger seg under streikprisen, vil alternativet være verdt penger.
Trader kan selge muligheten for fortjeneste (hva de fleste kjøperne gjør), eller utøve alternativet ved utløp (selg de fysiske aksjene). For disse rettighetene betaler putkjøperen en "premium".
Selve selgeren / forfatteren mottar premien. Skriveoppsett er en måte å generere inntekt på. Inntekten fra å skrive en put-opsjon er begrenset til premien mottatt, mens en satt kjøperens maksimale fortjeneste potensial oppstår hvis aksjen går til null.
Et put-alternativ representerer 100 aksjer eller et bestemt beløp av den underliggende eiendelen. Sett priser er vanligvis sitert per aksje. Derfor, for å beregne hvor mye å kjøpe et put-alternativ vil koste, ta prisen på alternativet og multiplisere det med 100 (for aksjeopsjoner).
Put alternativer kan være i pengene, eller ut av pengene. I Pengene betyr den underliggende aktivprisen under salgsprisen. Ut av pengene betyr at den underliggende aktivprisen er over salgsprisen. Når du kjøper et put-alternativ, kan du kjøpe det inn, på eller ut av pengene. Premiumet ditt vil være større for et alternativ i In Money (fordi det allerede har egenverdi), mens premien din blir lavere for Out of Money-putene.
Andre ting å vite om putt og samtaler
Prissetting av opsjoner er ganske komplisert fordi prisen (premie) av opsjonen er basert på mange faktorer, inkludert hvor langt inn eller ut av pengene det er, volatiliteten til den underliggende eiendelen og hvor langt alternativet er fra utløpet. Disse alternativene prissetting innganger kalles " grekerne ", og de er verdt å studere før delving i opsjoner trading.