En definisjon av Vanna og hvordan du bruker den
Spesifikt er Vanna den frekvensen hvor deltaet (Δ) av et opsjon vil endres i forhold til endringer i volatiliteten i det underliggende markedet. Vanna er også den hastigheten som vega (v) av en opsjonsavtale vil endres i forhold til endringer i prisen på det underliggende markedet.
Det er et andreords derivat, og det er nyttig når en næringsdrivende foretar delta- eller vega-sikret handel.
Som en del av bakgrunnen, måler delta hvor mye et alternativ beveger seg i forhold til underliggende aktivpris. Vega måler effektvolatiliteten at endringer i den underliggende eiendelen har en opsjon.
Vanna Beregning
Vanna er det andre derivatet av verdien av en opsjons- eller tegningsoptieavtale med hensyn til pris og volatilitet i det underliggende markedet. Vannas primære funksjon er å vurdere forholdet mellom den første rekkefølgen av greker av delta og vega. Med andre ord ser det på det felles forholdet mellom endringer i både volatilitet og underliggende aktivpris.
Bruke Vanna i Trading
Vanna er frekvensen hvor delta og vega av opsjoner eller tegningsretter vil endre seg som volatiliteten og prisen på den underliggende markedsendringen henholdsvis. Traders som ønsker å lage opsjoner eller warrants handel der delta eller vega ikke endres uansett hva som skjer i det underliggende markedet vil ønske å bruke Vanna.
Som andreords-derivat-bruker det førstegangsalternativer som Delta og vega i beregningen. Det kan være komplekst og vanskelig å prøve å tenke på alle måter Delta og vega kan påvirke Vanna på, eller hvordan Vanna vil påvirke delta og / eller vega. Her er noen poeng å vurdere:
- Anropsalternativene har positive Vanna, og det gjør også korte stillinger. Put-opsjoner har negativ Vanna, som også korttidsstillinger. Dette er på grunn av en økning i volatilitet-vega måler denne effekten - vil øke endringene av et alternativ som går inn i pengene .
- Basert på de ovennevnte retningslinjene, kan se på Vanna gi deg en rask måte å vurdere om opsjonsporteføljen din er netto lang / kort samtale når du holder flere stillinger.
Et siste ord på Vanna
Som andreordens greske vil Vanna vanligvis bare være nyttig for handelsmenn som er involvert i komplekse opsjonshandler eller til handelsmenn som har en portefølje av alternativer. Traders som kjøper eller selger bare ett eller to alternativer av gangen, spekulerer på oppgang eller fall eller manglende bevegelse av en underliggende eiendel, trenger vanligvis ikke å vurdere en Vanna-beregning. Den primære funksjonen til Vanna er å se på det felles forholdet mellom endringer i både volatilitet og underliggende aktivpris på et alternativ.
Merk: Rådfør deg alltid med en finansiell profesjonell for å få oppdatert informasjon og trender. Denne artikkelen er ikke investeringsrådgivning, og det er ikke ment som investeringsråd.